Pasar saham dunia terus menunjukkan penurunan pada hari Jumat saat investor dengan tegang menunggu data ketenagakerjaan AS, yang bisa memperdalam penjualan obligasi atau sedikit meredakan ketegangan. Sementara itu, dolar tetap stabil mendekati level tertinggi dua tahun.
Futures Nasdaq dan S&P 500 turun 0,3%, mencerminkan ketegangan di kalangan pelaku pasar. Wall Street tetap tutup kemarin kareha pemakaman mantan Presiden AS Jimmy Carter. Sementara itu, futures STOXX 50 Eropa dan FTSE Inggris stabil, menunjukkan tidak ada perubahan signifikan.
Semua mata tertuju pada laporan non-farm payrolls AS, yang akan dirilis pukul 8:30 pagi ET (1:30 siang GMT). Para analis memperkirakan jumlah lapangan kerja meningkat sebesar 160.000 pada bulan Desember, dengan tingkat pengangguran tetap sebesar 4,2%.
Namun, pasar menunggu tidak hanya angka-angka tersebut, tetapi juga dampaknya terhadap ekonomi. Hasil yang lebih kuat dapat menyebabkan imbal hasil Treasury 10 tahun melonjak ke level tertinggi dalam 13 bulan. Ini, pada gilirannya, akan memperkuat dolar.
Menurut ING, hasil di bawah 150.000 lapangan kerja baru diperlukan untuk menghindari berlanjutnya kenaikan imbal hasil Treasury. Setiap penyimpangan dari prediksi dapat mengarahkan pasar ke arah baru, yang menambah gejolak.
Para investor di seluruh dunia menahan napas, karena hasil hari ini dapat menentukan suasana untuk beberapa minggu mendatang.
Acara kunci hari Jumat, publikasi laporan ketenagakerjaan AS, menyebabkan banyak spekulasi di kalangan investor dan analis. Data inilah yang dapat menentukan arah masa depan pasar obligasi dan mata uang, tetapi para ahli menyatakan bahwa dampaknya hanya akan terlihat jika ada penyimpangan signifikan dari prediksi.
"Laporan ketenagakerjaan, seperti biasa, memainkan peran yang menentukan. Namun, agar memiliki dampak yang nyata, hasilnya perlu berbeda secara signifikan dari ekspektasi," ujar Padraic Garvey, kepala penelitian untuk Amerika di ING.
Saat ini, situasinya menunjukkan bahwa pasar telah memperhitungkan beberapa kemungkinan hasil. "Jika angkanya mendekati yang kami harapkan, ada kemungkinan kita bisa melihat reaksi terhadap penurunan imbal hasil, yang bisa memperkenalkan elemen kerentanan," tambah Garvey.
Sementara para investor mempertimbangkan dampak data baru, pejabat di Federal Reserve AS menunjukkan kehati-hatian. Presiden Fed Philadelphia Patrick Harker mengatakan dia percaya penurunan suku bunga tidak bisa dihindari di masa depan, tetapi menekankan tidak perlu bertindak tergesa-gesa. Presiden Fed Kansas City Jeff Schmid, di sisi lain, mengambil sikap lebih keras, menentang setiap langkah suku bunga segera.
Pernyataan ini mencerminkan pandangan yang terpolarisasi di dalam Fed, tetapi pasar telah menyesuaikan ekspektasi mereka. Para trader sekarang memperkirakan penurunan suku bunga 43 basis poin pada tahun 2025. Namun, yang menambah kegelisahan adalah kekhawatiran bahwa kebijakan potensial Presiden Donald Trump, termasuk program inflasi, dapat mendorong kenaikan imbal hasil jangka panjang.
Saat ini, situasi di pasar obligasi menunjukkan kenaikan imbal hasil yang stabil. Imbal hasil acuan pada obligasi Treasury AS 10 tahun naik 1,5 basis poin, mencapai 4,6957%. Meskipun ini sedikit di bawah puncak 4,73% yang tercatat awal pekan ini, para analis mengamati dengan cermat level kritis 4,739%. Jika itu ditembus, jalan menuju level 5% bisa terbuka untuk pertama kalinya sejak 2007.
Pada saat yang sama, dolar menguat. Indeks dolar terus naik untuk minggu keenam berturut-turut, mencapai level 109,30. Ini disebabkan oleh kenaikan imbal hasil Treasury, yang mencapai 9 basis poin minggu ini.
Saat ini, situasi di pasar mencerminkan antisipasi yang tegang. Para investor dan analis bersiap-siap untuk laporan ketenagakerjaan yang diharapkan dapat memberikan momentum baru yang akan memperkuat tren saat ini atau memaksa pasar untuk menyesuaikan ekspektasi mereka. Bagaimanapun, angka-angka pada hari Jumat akan menjadi panduan penting untuk keputusan ekonomi dan investasi di masa depan.
Di tengah kekhawatiran terhadap kesehatan ekonomi Inggris, pound terus melemah, dengan tercapainya level tertinggi dalam beberapa tahun imbal hasil obligasi pemerintah Inggris. Sementara itu, pasar komoditas menunjukkan kenaikan, dengan kenaikan harga minyak dan emas meskipun indeks saham Asia secara umum turun.
Pound tetap di bawah tekanan, turun 0,2% pada hari Jumat menjadi $1,2278, terendah sejak November 2023. Mata uang ini melemah 1,1% selama seminggu. Sementara itu, imbal hasil obligasi pemerintah Inggris, yang mencapai tertinggi 16,5 tahun, telah sedikit mundur, tetapi tetap menjadi perhatian.
Harga minyak mengakhiri minggu dengan dinamika positif. Minyak mentah AS West Texas Intermediate (WTI) naik 0,5% menjadi $74,32 per barel, membentuk kenaikan mingguan sebesar 0,5%.
Harga emas tidak kalah mengesankan: logam ini naik 1,3% selama seminggu, mencapai $2.674,44 per ons, yang mendekati level tertinggi sejak Desember. Pergerakan ini menunjukkan meningkatnya minat investor pada aset aman di tengah ketidakpastian umum.
Pasar saham Asia mengakhiri minggu dengan catatan minor. Indeks Nikkei Jepang turun 0,9% pada hari Jumat, menyebabkan penurunan mingguan menjadi 1,6%. Indeks saham MSCI Asia-Pasifik yang luas turun 0,5%, dan penurunan mingguan mencapai 1,2%.
Pasar saham Tiongkok juga menunjukkan kelemahan, dengan penurunan indeks blue-chip CSI300 dan Hang Seng Hong Kong masing-masing sebesar 0,4% dan 0,5%. Penurunan ini terkait dengan meningkatnya imbal hasil obligasi pemerintah Tiongkok setelah bank sentral negara tersebut mengatakan akan menangguhkan sementara pembelian Treasury karena kekurangan.
Gambaran keseluruhan di pasar adalah bahwa investor berada dalam pola menunggu. Di tengah melemahnya pasar saham dan ketegangan atas data makroekonomi, perhatian terfokus pada data ketenagakerjaan AS mendatang. Laporan ini dapat menetapkan arah baru untuk obligasi, mata uang, dan komoditas.
Pasar saham dan obligasi global terus menunjukkan volatilitas di tengah ekspektasi untuk data ketenagakerjaan AS yang penting. Indeks saham berjangka AS turun sementara imbal hasil obligasi mencapai level tertinggi baru.
Setelah sesi perdagangan AS, futures Nasdaq dan S&P 500 turun 0,3% ditangguhkan karena pemakaman mantan Presiden Jimmy Carter. Sementara itu, Eropa diperkirakan akan dibuka datar, mencerminkan sentimen investor yang hati-hati.
Ketegangan meningkat di pasar obligasi. Imbal hasil obligasi Treasury AS 10 tahun mendekati 4,739%, yang dapat memicu kenaikan berlanjut. Imbal hasil obligasi 30 tahun naik 11 basis poin dalam seminggu, mencapai level tertinggi dalam setahun.
Di Inggris, kondisi utang pemerintah juga menimbulkan kekhawatiran, dengan lonjakan imbal hasil obligasi ke level tertinggi sejak 2008 di tengah keraguan atas keberlanjutan kebijakan fiskal negara tersebut. Meskipun ada kelegaan, pasar tetap berisiko.
Bank sentral Tiongkok telah menangguhkan sementara pembelian obligasi Treasury, dengan alasan kekurangan. Namun, analis percaya langkah ini bertujuan untuk mendukung mata uang nasional, yuan, yang menghadapi tekanan. Akibatnya, imbal hasil obligasi Tiongkok juga naik.
Semua perhatian tertuju pada laporan ketenagakerjaan AS mendatang. Prediksi menunjukkan peningkatan 160.000 lapangan kerja pada bulan Desember, dengan tingkat pengangguran tetap sebesar 4,2%. Namun, rentang ekspektasi cukup lebar, dari 120.000 hingga 200.000, yang membuka kemungkinan kejutan.
Yang menambah ketidakpastian adalah revisi tahunan data survei rumah tangga, yang dapat menyesuaikan statistik pengangguran untuk bulan-bulan terakhir. Ini meningkatkan kemungkinan bahwa laporan tersebut akan memiliki dampak yang lebih kuat pada pasar.
Pasar berada dalam pola menunggu karena laporan ketenagakerjaan dapat memberikan dorongan baru untuk obligasi AS, dolar, dan indeks saham global. Menjelang rilis data, para investor dan analis bersiap untuk kemungkinan bahwa hasil yang mengejutkan dapat menjadi katalis untuk perubahan signifikan.
Data ketenagakerjaan AS mendatang bisa menjadi pengubah permainan bagi pasar global. Angka yang kuat dapat mempercepat kenaikan imbal hasil obligasi AS dan memperkuat dolar, sementara angka yang lemah dapat menimbulkan pertanyaan baru mengenai kesehatan ekonomi global.
Jika laporan melampaui ekspektasi, imbal hasil obligasi Treasury 10 tahun dapat melampaui level penting 4,739%, membuka jalan menuju 5% yang signifikan secara psikologis. Angka ini belum pernah tercapai sejak 2007 dan akan menjadi sinyal kuat bagi pihak yang pesimistis, memperkuat posisi mereka di pasar.
Kenaikan imbal hasil akan memberikan tekanan tambahan pada pasar negara berkembang, saat dolar sudah memainkan peran destruktif. Mata uang AS, yang berada pada level tertinggi dua tahun, terus memperdalam masalah keuangan di ekonomi yang bergantung pada utang eksternal.
Pasar saham juga bisa bereaksi negatif. Kenaikan imbal hasil obligasi dan tingkat diskonto memunculkan pertanyaan mengenai valuasi yang tinggi, berpotensi memicu penjualan. Para investor yang menghadapi makin besarnya risiko tidak bisa lagi mengandalkan pertumbuhan saham yang stabil tanpa mempertimbangkan realitas makroekonomi baru.
Skenario ideal untuk pasar saat ini adalah laporan yang cukup lunak. Di satu sisi, ini harus mencegah pertumbuhan dalam imbal hasil obligasi dan dolar berlanjut, di sisi lain, tidak boleh terlalu lemah sehingga merusak kepercayaan pada ketahanan ekonomi AS.
Namun, probabilitas perubahan signifikan dalam arah Federal Reserve menuju penurunan suku bunga tetap sangat rendah. Fokus dari Fed dan investor telah bergeser ke kemungkinan konsekuensi dari kebijakan ekonomi Donald Trump dalam beberapa bulan mendatang, saat risiko inflasi mungkin lebih besar daripada kebutuhan untuk pelonggaran.
Di pasar mata uang, dolar terus menunjukkan pertumbuhan selama enam minggu berturut-turut. Pound Inggris menjadi yang paling banyak turun, melemah 1% dalam seminggu menjadi $1,2303, level terendah dalam lebih dari setahun. Penurunan pound mencerminkan kekhawatiran yang terus berlanjut terhadap prospek ekonomi Inggris dan dampak kebijakan fiskal pada pasarnya.
Pasar menunggu. Hasil laporan akan menentukan langkah selanjutnya untuk obligasi, saham, dan mata uang. Berhasilnya keseimbangan antara data yang kuat dan lemah dapat menenangkan investor, sementara ayunan signifikan ke salah satu arah berisiko memicu volatilitas.
Tinjauan analitis InstaSpot akan membuat Anda menyadari sepenuhnya tren pasar! Sebagai klien InstaSpot, Anda dilengkapi dengan sejumlah besar layanan gratis untuk trading yang efisien.
