18.06.202407:52 Forex Analysis & Reviews: Gambaran EUR/USD pada 18 Juni. Pelonggaran moneter harus menunggu hingga Desember

Seperti yang diantisipasi, EUR/USD diperdagangkan sedikit lebih tinggi pada hari Senin. Pasar memilih menggunakan hari perdagangan pertama minggu ini sebagai kesempatan bagi pasangan mata uang ini untuk melakukan koreksi ke atas, mengingat euro telah mengalami penurunan yang cukup signifikan baru-baru ini. Kami percaya bahwa penurunan ini sepenuhnya dapat diprediksi, namun ini tidak berarti bahwa euro harus turun setiap hari tanpa adanya koreksi.

Dari segi fundamental, seperti sebulan yang lalu, dan seperti tiga bulan yang lalu, latar belakang tetap menunjukkan bahwa euro seharusnya turun. Jika sebelumnya pasar meragukan apakah European Central Bank akan mulai melonggarkan kebijakan moneternya pada bulan Juni, kini tidak ada lagi keraguan tentang hal ini. ECB akhirnya mulai menurunkan suku bunganya, dan bahkan sebelum penurunan suku bunga tersebut, suku bunga sudah 1% di bawah suku bunga Federal Reserve. Sekarang suku bunga ECB bahkan lebih rendah dan akan terus menurun, meskipun prosesnya bertahap. Sementara itu, The Fed mungkin tidak akan memulai siklus pemotongan suku bunganya sendiri pada bulan September, seperti yang banyak analis dan pedagang harapkan saat ini. Perhatikan bahwa pasar mengantisipasi pemotongan suku bunga The Fed pertama pada bulan Maret, kemudian pada bulan Juni, dan sekarang pada bulan September. Pasar salah dalam dua hal pertama, dan menolak mengakui kesalahannya dengan membeli dolar AS. Kemungkinan besar akan salah untuk ketiga kalinya karena inflasi di AS tetap jauh lebih tinggi daripada yang cukup untuk membicarakan pemotongan suku bunga.

Bagian yang paling menarik adalah pejabat The Fed sendiri mulai berbicara tentang bulan Desember sebagai waktu untuk pemotongan suku bunga pertama. Presiden Fed Minneapolis, Neel Kashkari, mengatakan bahwa ini adalah "prediksi yang masuk akal" bahwa bank sentral AS akan menunggu hingga Desember untuk menurunkan suku bunga. "Kami perlu melihat lebih banyak bukti untuk meyakinkan kami bahwa inflasi sedang benar-benar menuju kembali ke 2%," kata Kashkari dalam sebuah wawancara.

Penting untuk menyoroti fakta bahwa laporan ekonomi AS telah memburuk secara signifikan selama dua bulan terakhir, tetapi mereka mulai menurun dari tingkat yang sangat tinggi. Oleh karena itu, meskipun menurun dalam dua bulan terakhir, ini tidak mendorong indikator makroekonomi utama ke wilayah negatif. Misalnya, tingkat pertumbuhan PDB pada kuartal pertama tiga kali lebih rendah dibandingkan dengan kuartal ketiga tahun lalu. Namun, masih sebesar 1,3% per kuartal. Di sisi lain, selama dua tahun terakhir, kami tidak melihat pertumbuhan ekonomi lebih dari 0,3% di Uni Eropa dan Inggris. Oleh karena itu, data AS yang "buruk" jauh lebih baik daripada data "baik" dari Eropa. Dan yang paling penting, ini memungkinkan The Fed untuk mempertahankan suku bunganya di level puncak selama yang diinginkannya.

Oleh karena itu, kami tidak bisa menjamin bahwa The Fed akan menurunkan suku bunganya pada bulan Desember. Bahkan, kami percaya bahwa The Fed jauh lebih dekat untuk memperketat kebijakan lagi daripada melonggarkannya untuk pertama kalinya. Dua laporan inflasi terakhir dari AS, yang direspon pasar dengan menjual USD hingga 100 pip setiap kali, tampak sangat konyol – masing-masing angka inflasi hanya menunjukkan pelambatan sebesar 0,1%.

Rata-rata volatilitas pasangan EUR/USD selama lima hari perdagangan terakhir per 18 Juni adalah 75 pip, yang dianggap sebagai nilai rata-rata. Kami memperkirakan pasangan ini akan bergerak antara level 1.0652 dan 1.0802 pada hari Selasa. Saluran regresi linear yang lebih tinggi telah berbalik ke atas, tetapi tren menurun global masih berlanjut. Indikator CCI kembali memasuki area oversold, namun saat ini kami tidak mengharapkan tren naik yang kuat.

Level support terdekat:

S1 - 1.0681

S2 - 1.0620

S3 - 1.0559

Level resistance terdekat:

R1 - 1.0742

R2 - 1.0803

R3 - 1.0864

Rekomendasi Perdagangan:

Pasangan EUR/USD mempertahankan tren menurun global, tetapi pada TF empat jam, pasangan ini telah terkonsolidasi di atas rata-rata bergerak. Dalam tinjauan sebelumnya, kami mengatakan bahwa kami tidak mempertimbangkan posisi panjang dan harus menunggu kelanjutan dari tren menurun. Saat ini, posisi pendek masih valid. Targetnya adalah 1.0620 dan 1.0559. Rebound dari 1.0681 memicu koreksi bullish, tetapi kami mengharapkan koreksi ini segera berakhir. Kami tidak merekomendasikan membeli euro, karena kami percaya bahwa tren menurun global telah kembali, dan mata uang tunggal ini tidak memiliki alasan untuk tumbuh.

Penjelasan Grafik:

• Saluran Regresi Linear – Membantu menentukan tren saat ini. Jika keduanya mengarah ke arah yang sama, itu berarti tren saat ini kuat.
• Garis Rata-Rata Bergerak (pengaturan 20.0, halus) – Menentukan tren jangka pendek dan arah perdagangan saat ini.
• Level Murray – Level target untuk pergerakan dan koreksi.
• Level Volatilitas (garis merah) – Saluran harga yang mungkin terjadi di mana pasangan akan menghabiskan hari berikutnya, berdasarkan indikator volatilitas saat ini.
• Indikator CCI – Masuknya ke area oversold (di bawah -250) atau area overbought (di atas +250) berarti bahwa pembalikan tren ke arah yang berlawanan sudah dekat.