25.09.202406:03 Forex Analysis & Reviews: Gambaran Umum EUR/USD pada 25 September; Kenaikan Telah Berhenti, tetapi Sampai Kapan?

Pada hari Selasa, pasangan EUR/USD diperdagangkan dengan tenang dalam berbagai arah. Kami telah memperingatkan tentang hal ini kemarin—tanpa latar belakang makroekonomi, pelaku pasar tidak memiliki alasan untuk melakukan pergerakan mendadak. Mari kita ingatkan juga bahwa euro tidak seperti pound Inggris, yang bisa naik dalam kondisi apa pun atau bahkan tanpa alasan sama sekali. Sejak awal tahun, kami telah mengatakan bahwa pound memiliki ketahanan luar biasa terhadap penurunan terhadap dolar. Sementara euro sesekali mengambil jeda, sementara pound tidak.

Namun, fakta bahwa euro tetap diam tidak berarti bahwa kenaikan sebelumnya logis atau dibenarkan. Semua faktor yang mendorong pasangan ini naik tetap sama. Satu-satunya laporan yang patut diperhatikan dalam dua hari pertama adalah indeks aktivitas bisnis, yang tidak bisa memengaruhi sentimen pasar sebelumnya. Laporan-laporan ini menunjukkan bahwa ekonomi Eropa, yang sudah terhenti selama dua tahun terakhir, mungkin melambat lebih jauh. Jika kuartal sebelumnya mencatat pertumbuhan sebesar 0,2%—yang oleh banyak ahli disebut sebagai "pemulihan"—kuartal berikutnya mungkin melihat pertumbuhan nol. Namun, dalam konteks Uni Eropa, sedikit yang berbicara tentang resesi. Mengapa mereka harus membicarakannya? Diskusi tentang resesi harus tercermin dalam grafik. Di Amerika, misalnya, semua orang telah mengharapkan resesi selama satu setengah tahun, sementara ekonomi menunjukkan pertumbuhan 3% pada kuartal kedua, namun semua orang masih menunggu resesi. Ini sebagian menjelaskan penurunan dolar. Kita harus menjual euro jika kita mengharapkan resesi di UE.

Fakta bahwa euro gagal menembus level tertinggi lokal terbaru minggu lalu mungkin memperingatkan kita bahwa jeda tidak hanya akan terjadi pada kerangka waktu 4 jam. Dengan kata lain, koreksi yang dimulai pada 26 Agustus tetapi segera berakhir bisa kembali berlanjut. Mari kita ingat bahwa pasar memiliki kesempatan yang sangat baik untuk menjual dolar minggu lalu ketika Federal Reserve melonggarkan kebijakan moneternya sebesar 0,5%. Pasar mungkin mengantisipasi pelonggaran lebih lanjut, dengan pemotongan suku bunga 0,5% pada bulan November. Apa yang akan menghentikannya? Tidak ada yang tampaknya berbicara tentang European Central Bank saat ini, meskipun ECB secara kumulatif telah menurunkan suku bunga sebanyak Fed. Ya, pada akhir tahun, suku bunga Fed bisa turun lagi sebesar 0,75%, sementara suku bunga ECB kemungkinan akan turun tidak lebih dari 0,25%. Tapi euro telah naik terus, setidaknya sejak Juli! Jadi, pasar sudah mulai memperhitungkan perbedaan suku bunga antara ECB dan Fed.

Kami masih tidak bisa memprediksi pertumbuhan lebih lanjut untuk euro, karena tidak ada logika atau dasar untuk itu. Pasangan ini mungkin terus naik untuk beberapa waktu karena momentum, karena tampaknya enggan untuk jatuh. Dalam waktu dekat, kami mengharapkan kembali ke level 1.1000 atau bahkan sedikit lebih rendah—setidaknya. Paling tidak, tren penurunan baru harus dimulai.

Rata-rata volatilitas pasangan EUR/USD selama lima hari trading terakhir hingga 25 September adalah 78 pip, yang dikategorikan sebagai "rata-rata." Kami memperkirakan pasangan ini akan bergerak antara level 1,1075 dan 1,1231 pada hari Rabu. Channel regresi linear atas mengarah naik, tetapi tren keseluruhan tetap menurun. Indikator CCI memasuki area overbought tiga kali, memperingatkan kemungkinan pembalikan tren ke arah penurunan dan menandakan ketidaklogisan pertumbuhan terbaru. Namun, kami hanya mengamati koreksi yang relatif lemah.

Level support terdekat:

S1 – 1,1108

S2 – 1,1047

S3 – 1,0986

Level resistance terdekat:

R1 – 1,1169

R2 – 1,1230

R3 – 1,1292

Rekomendasi Trading:

Pasangan EUR/USD telah melanjutkan pergerakan naik, meskipun belum menembus level puncak lokal terakhir. Dalam ulasan terbaru, kami menyebutkan bahwa kami hanya mengharapkan penurunan euro dalam jangka menengah karena pertumbuhan baru ini hampir seperti suatu keburukan. Ada kemungkinan bahwa pasar telah memperhitungkan semua atau hampir semua pemotongan suku bunga mendatang oleh Fed. Jika demikian, dolar tidak llagi memiliki alasan lagi turun. Posisi jual dapat dipertimbangkan jika harga terkonsolidasi di bawah rata-rata bergerak, dengan target di 1,0986 dan 1,0925. Jika Anda trading berdasarkan analisis teknikal "murni," maka posisi beli tetap relevan di atas garis rata-rata bergerak.

Penjelasan untuk Ilustrasi:

Channel Regresi Linear: Ini membantu menentukan tren saat ini. Jika keduanya mengarah ke arah yang sama, tren saat ini kuat.

Garis Rata-Rata Bergerak (pengaturan 20,0, diperhalus): Ini mendefinisikan tren jangka pendek dan arah di mana trading saat ini harus dilakukan.

Level Murray: Level target untuk pergerakan dan koreksi.

Level Volatilitas (garis merah): Kanal harga yang mungkin di mana pasangan ini akan menghabiskan 24 jam berikutnya, berdasarkan indikator volatilitas saat ini.

Indikator CCI: Masuknya ke area oversold (di bawah -250) atau area overbought (di atas +250) menunjukkan bahwa pembalikan tren ke arah yang berlawanan segera terjadi.