17.10.202415:04 Forex Analysis & Reviews: AUD/USD: jangan percaya kenaikan koreksi

Laporan pasar tenaga kerja Australia untuk bulan September keluar lebih baik dari yang diharapkan. Hampir semua komponen laporan berada di zona hijau, memungkinkan pembeli AUD/USD untuk melakukan rebound korektif ke area 0,67. Namun, meskipun ada dukungan dari nonfarm payrolls Australia, merencanakan posisi long pada AUD/USD tetap berisiko. Laporan ini memberikan dukungan sementara untuk aussie, tetapi tidak akan menopang pertumbuhan instrumen ini pada fondasi yang kokoh. Hanya data inflasi yang dapat membantu dolar Australia. Angka-angka untuk bulan September akan diketahui pada akhir Oktober. Katalis utama akan menjadi laporan pertumbuhan CPI kuartalan, yang akan menentukan prospek jangka menengah aussie. Dalam konteks ini, pasar tenaga kerja memainkan peran penting tetapi lebih bersifat sekunder.

Menurut data terbaru, tingkat pengangguran di Australia tetap di angka 4,1%, sementara sebagian besar ahli memperkirakan peningkatan menjadi 4,2%. Lapangan kerja meningkat sebanyak 64.000 pada bulan September (dengan perkiraan 25.000), angka tertinggi sejak Februari tahun ini. Selain itu, struktur komponen ini menunjukkan bahwa pertumbuhan didorong oleh pekerjaan penuh waktu, sementara pekerjaan paruh waktu mengalami pertumbuhan minimal (rasio: 51,6K/12,5K). Sudah menjadi pengetahuan umum bahwa pekerjaan penuh waktu menawarkan upah yang lebih tinggi dan jaminan sosial yang lebih baik dibandingkan pekerjaan sementara. Faktor ini mempengaruhi dinamika pertumbuhan upah dan, secara tidak langsung, tren inflasi. Rasio ini dengan demikian menguntungkan bagi aussie.

Selain itu, tingkat partisipasi angkatan kerja meningkat menjadi 67,2% (perkiraan: 67,1%), tingkat tertinggi sejak November 2023.

Menanggapi rilis ini, pasangan AUD/USD mencatat kenaikan korektif sebesar 50 pip, mencapai 0,6713. Ini adalah reli yang cukup mengesankan untuk aussie setelah penurunan multi-hari yang berkepanjangan.

Melihat kerangka waktu satu minggu, kita dapat melihat bahwa AUD/USD telah mengikuti tren penurunan keseluruhan selama tiga minggu berturut-turut. Dinamika ini tidak hanya disebabkan oleh penguatan dolar AS, meskipun greenback telah menjadi kekuatan pendorong di balik penurunan AUD/USD. Dolar Australia juga berada di bawah tekanan karena alasan tersendiri.

Pertama, para pembeli kecewa dengan Reserve Bank of Australia (RBA), yang melunakkan retorikanya pada pertemuan terakhir. Dalam pernyataan yang menyertainya, regulator mencatat bahwa anggota Dewan tidak membahas opsi menaikkan suku bunga—ini adalah pertama kalinya sejak pertemuan bulan Maret. Dalam tiga pertemuan sebelumnya, bank sentral telah mempertimbangkan dua opsi: mempertahankan status quo atau memperketat kebijakan. Sekarang, opsi kedua telah dikeluarkan dari daftar kemungkinan.

Gubernur RBA Michele Bullock, pada konferensi pers pasca-pertemuan, tidak mengonfirmasi atau menyangkal skenario pemotongan suku bunga dalam waktu dekat. Tak lama setelah itu, Wakil Gubernur RBA Andrew Hauser menunjukkan bahwa terlalu dini untuk berbicara tentang "perubahan dovish," tetapi jika inflasi terus menunjukkan tanda-tanda melambat, maka "semua opsi untuk tindakan lebih lanjut akan dipertimbangkan."

Posisi "setengah jalan" bank sentral ini dipandang negatif bagi dolar Australia. Kemungkinan pemotongan suku bunga RBA pada akhir tahun ini diperkirakan sebesar 55-60%.

Tekanan tambahan pada aussie datang dari China karena pertumbuhan CPI yang lemah dan data perdagangan yang mengecewakan. Pertumbuhan inflasi di China sekali lagi mulai melambat, menunjukkan permintaan domestik yang lemah. Menurut data hari Minggu, indeks harga konsumen naik sebesar 0,4% pada bulan September, dibandingkan dengan perkiraan 0,6%. Selain itu, surplus perdagangan menyusut pada bulan September karena penurunan signifikan dalam ekspor. Pertumbuhan ekspor tahunan hanya 2,4% (perkiraan: 6,0%), sementara bulan sebelumnya mencatat kenaikan 8,7%. Pertumbuhan impor hanya 0,3% y/y (perkiraan: 0,9%). Pada bulan Agustus, komponen ini juga menunjukkan pertumbuhan kecil, hanya 0,5%. Rilis ini menambah ekspektasi pesimistis secara keseluruhan mengenai prospek pertumbuhan ekonomi China.

Besok, 18 Oktober, data PDB Q3 China akan dipublikasikan. Jika rilis ini juga mengecewakan pasar, aussie akan berada di bawah tekanan jual yang signifikan, menghapus pertumbuhan korektif saat ini.

Semua ini menunjukkan bahwa tidak disarankan untuk mempercayai kenaikan AUD/USD yang sedang berlangsung. Aussie terlalu rentan untuk pertumbuhan berkelanjutan, dan posisi kuat greenback mencegah harapan pembalikan tren. Oleh karena itu, bijaksana untuk melihat lonjakan korektif sebagai peluang untuk menjual. Jika China mengecewakan, tren penurunan bisa berlanjut secepat besok, terlepas dari kinerja dolar AS. Target bearish terdekat adalah 0,6640 (garis bawah Bollinger Bands pada grafik harian). Target utama adalah 0,6590 (batas bawah cloud Kumo pada kerangka waktu yang sama).