04.11.202401:03 Forex Analysis & Reviews: Minyak Tidak Percaya Pengintaian

Sementara Israel dan Iran tetap dalam tarian yang seolah-olah sudah diatur, berusaha menunjukkan agresi tanpa memicu perang skala penuh, harga minyak menemukan dukungan. Secara fundamental, pasar minyak tetap lemah; namun, eskalasi berkala dalam ketegangan geopolitik menghidupkan kembali Brent yang terpuruk.

Setelah Israel menyerang target militer Iran sebagai balasan atas serangan rudal besar-besaran, situasi di Timur Tengah tampak stabil. Tidak ada retorika marah dari pihak yang terkena dampak, tetapi ketenangan ini bisa menipu. Laporan yang mengacu pada intelijen Israel muncul di media, menunjukkan bahwa Teheran sedang mempersiapkan serangan baru. Informasi ini mendorong Brent mendekati $75 per barel.

Sayangnya, tanpa geopolitik, harga acuan Laut Utara tidak mungkin bertahan di atas $70 per barel. Menurut Bloomberg, produksi minyak OPEC+ pada bulan Oktober meningkat sebesar 370.000 barel per hari, terutama karena kembalinya produksi Libya. Mulai bulan Desember, Aliansi tersebut berencana kembali menambah 180.000 barel per hari, yang, dikombinasikan dengan peningkatan pasokan dari negara lain, mendorong pasar minyak menuju surplus.

Tren Produktivitas Sektor Ekonomi AS

Diketahui bahwa ekonomi AS memimpin secara global karena pertumbuhan produktivitas yang dipercepat. Meskipun topik kecerdasan buatan telah menjadi klise, patut dicatat bahwa produktivitas di industri minyak melampaui sektor TI. Hal ini memungkinkan perusahaan-perusahaan terkemuka Amerika seperti Exxon Mobil dan Chevron melaporkan tingkat produksi yang memecahkan rekor dalam laporan kuartal ketiga mereka. Berdasarkan angka-angka ini, Macquarie menurunkan prediksinya untuk harga acuan Laut Utara pada kuartal keempat dari $73 menjadi $70 per barel.

AS diuntungkan dari kesepakatan OPEC+ untuk memangkas produksi, merebut pangsa pasarnya. Kekhawatiran atas perlambatan ekonomi AS memberikan tekanan pada Brent sama seperti berita mengenai volume produksi yang memecahkan rekor. Pertumbuhan non-farm payroll yang kecil sebesar 12.000, dibandingkan dengan prediksi konsensus Bloomberg sebesar 113.000, menandakan perlambatan dalam PDB dan permintaan minyak.

Reaksi investor terhadap laporan pasar tenaga kerja AS menunjukkan bahwa data yang dipengaruhi oleh badai dan pemogokan tidak mungkin mempercepat atau menunda siklus pelonggaran moneter Federal Reserve. Hal ini seharusnya juga tidak mengintimidasi pasar minyak.

Dengan demikian, tanpa faktor geopolitik, pasar minyak tetap lemah. Pasokan siap untuk meningkat, sementara permintaan masih jauh dari harapan.

Pada grafik harian, Brent melihat upaya para pembeli untuk menembus level resistance melalui nilai wajar dan sekumpulan moving averages. Kegagalan upaya ini menunjukkan kelemahan pembeli dan mengisyaratkan potensi penjualan jika support pada $72,65 per barel berhasil diuji.