23.01.202511:29 Forex Analysis & Reviews: S&P 500 mencapai level puncaknya, dengan sinyal pasar bearish mulai muncul

Futures pada ekuitas AS hampir tidak berubah pada hari Kamis setelah lonjakan kuat di sesi sebelumnya yang membuat indeks S&P 500 mencapai rekor tertinggi baru. Namun, hal ini tidak mengejutkan bagi pelaku pasar. Lonjakan kuat semacam ini dapat dikaitkan dengan musim pendapatan yang kuat serta optimisme seputar deregulasi dan pemotongan pajak di bawah pemerintahan Trump. Faktor-faktor ini terus mendukung sentimen bullish.

Latar belakang fundamental

Netflix melonjak hampir 10% setelah melaporkan pertumbuhan pelanggan yang memecahkan rekor, mengonfirmasi permintaan kuat untuk konten digital dan tren berkelanjutan menuju konsumsi digital.

Procter & Gamble naik 1,9% setelah perusahaan melaporkan hasil kuartalan yang kuat, menunjukkan permintaan yang berkelanjutan untuk barang konsumen, bahkan di tengah persaingan yang meningkat.

Oracle melonjak 6,8% setelah mengumumkan usaha patungan AI senilai $500 miliar dengan SoftBank dan OpenAI, meningkatkan kepercayaan pasar terhadap potensi jangka panjang AI.

Ekspektasi makroekonomi

Investor tetap optimis tentang pemotongan pajak lebih lanjut dan deregulasi, mengharapkan laju ekonomi tambahan.

Data pasar tenaga kerja, terutama klaim pengangguran awal, terus diawasi dengan ketat karena memberikan wawasan tentang kondisi ketenagakerjaan dan secara tidak langsung memengaruhi pengeluaran konsumen.

Analisis teknikal

S&P 500 baru-baru ini menembus level resistance 6.000 dan 6.060, mempercepat momentum kenaikan menengah yang dimulai pada awal Januari.

Mengingat tren bullish yang berkelanjutan dan sentimen pasar yang positif secara keseluruhan, target berikutnya tampaknya berada di sekitar 6.110, di mana penurunan jangka pendek mungkin terjadi.

Jika momentum pembelian tetap kuat, area minat berikutnya akan berada di 6.200 dan kemudian 6.400–6.500. Namun, menurut analisis struktur gelombang, kisaran 6.400–6.500 dapat menandai awal dari koreksi yang lebih signifikan atau bahkan pergeseran ke fase bearish jangka panjang.

Nasdaq Composite ditutup pada 21.820 pada hari Rabu, naik 286 poin, atau 1,33%.

Selama empat minggu terakhir, Nasdaq mengalami kenaikan yang moderat (+0,10%), yang dapat menandakan beberapa konsolidasi setelah kenaikan sebelumnya.

Pertumbuhan tahunan sebesar 24% mencerminkan tren kuat selama 12 bulan terakhir. Namun, perkiraan untuk akhir kuartal (20.615) dan akhir tahun depan (19.355) menunjukkan kemungkinan fase koreksi.

Dari perspektif teori wave, pasar mungkin mendekati tahap akhir dari wave naik besar, sehingga penting bagi investor untuk memantau reaksi indeks saat mendekati level psikologis penting.

Kesimpulan untuk trader dan investor

Prospek jangka pendek: S&P 500 dan Nasdaq tetap dalam tren bullish, didukung oleh laporan pendapatan yang positif dan ekspektasi langkah-langkah stimulus. Para trader dapat mempertimbangkan untuk membeli saat terjadi koreksi ke level support jika strategi mereka melibatkan trading tren jangka pendek.

Prospek jangka menengah dan jangka panjang: Jika S&P 500 mencapai level resistance penting 6.200–6.500, dan Nasdaq berpotensi turun ke 20.600–19.350, mungkin saatnya untuk menilai kembali portofolio. Menambah posisi short atau mengunci keuntungan bisa menjadi strategi yang masuk akal jika koreksi turun dimulai.

Risiko

• Potensi overvaluasi perusahaan teknologi tinggi (pertumbuhan kapitalisasi pasar tidak selalu didukung oleh metrik fundamental).
• Ketidakpastian seputar pelaksanaan janji politik terkait deregulasi dan insentif pajak.
• Faktor geopolitik potensial yang dapat memicu peningkatan volatilitas dalam jangka pendek.

Bagi investor yang fokus pada jangka waktu yang lebih panjang, penting untuk tetap memperhatikan indikator makro dan mikroekonomi utama, karena level resistance yang kuat dan overheating di beberapa sektor pasar dapat memicu koreksi signifikan.

Bagi trader harian dan mereka yang fokus pada jangka waktu yang lebih pendek, mungkin masuk akal untuk terus trading dengan tren, namun ketika ada tanda-tanda melemahnya momentum, penting untuk beralih ke posisi yang lebih konservatif atau menggunakan stop loss order.