31.12.202006:22 विदेशी मुद्रा विश्लेषण और समीक्षा: तेल, सोना। निवर्तमान वर्ष 2020 के परिणाम - 2021 के लिए संभावनाएं

प्रिय साथियों!

परंपरा के अनुसार, निवर्तमान वर्ष के अंत में, भविष्य के लिए परिणाम और योजनाओं का आकलन करने के लिए प्रथागत है। इसलिए, मैं इस विषय पर एक लेख समर्पित करना चाहूंगा। यह उन सभी पूर्वानुमानों की तुलना करने के लिए अधिक दिलचस्प होगा जो पिछले साल हमें आज मिले थे। उन असाधारण परिस्थितियों को देखते हुए, जिनमें विश्व अर्थव्यवस्था इस वर्ष खुद को पाती है, यह अपेक्षा कम से कम भोली होगी कि दिसंबर 2019 के विचारों को दिसंबर 2020 में कुछ परिसंपत्तियों के मूल्य पर लागू किया जा सकता है, लेकिन कम से कम यह बहुत उपयोगी होगा।

चलो तेल की कीमत के साथ आउटगोइंग वर्ष को संक्षेप में शुरू करते हैं। दिसंबर 2019 में, अमेरिकी ऊर्जा सूचना एजेंसी - यूएस ईआईए - ने माना कि दिसंबर 2020 में उत्तरी अमेरिकी WTI तेल की कीमत 60 डॉलर प्रति बैरल होगी, हालांकि, NYMEX ट्रेडर अधिक निराशावादी थे और WTRCL ग्रेड पर सबसे अधिक संभावित मूल्य माना जाता था। $ 55। जैसा कि आप देख सकते हैं, सामूहिक मन मजबूत हुआ और अमेरिकी सरकार के वेतन पर विश्लेषकों के एक मेजबान की तुलना में अधिक सटीक रूप से कीमत निर्धारित की गई।

चित्र 1: 2021 के लिए WTI #CL तेल की कीमत का पूर्वानुमान

अगले वर्ष के लिए US EIA का पूर्वानुमान $ 46 प्रति बैरल है, और NYMEX ट्रेडर्स $ 45 का अनुमान लगा रहे हैं, जो यह देखते हुए बुरा नहीं है कि कोरोनोवायरस ने 2020 में तेल उद्योग को मारा। इसके अलावा, एजेंसी ने माना है कि अगले साल के अंत तक WTI# LCL तेल $ 47 पर होगा।

स्वाभाविक रूप से, अगर यह ओपेक + सौदे के लिए नहीं थे और उत्पादन में कटौती के लिए किए गए उपाय, बाजार की स्थिति पूरी तरह से अलग होती। हालांकि, निष्पक्षता में, ध्यान दें कि मूल्य नियोजन ने उच्च दक्षता दिखाई है, और कोविद -19 महामारी ने अमेरिकी तेल कंपनियों पर एक बड़ा झटका लगाया है जिन्होंने सौदे में भाग नहीं लिया। 2019 में, अमेरिकी तेल उत्पादन प्रति दिन 12.25 मिलियन बैरल था। 2020 में, उत्पादन 11.34 मिलियन बैरल तक गिर गया, और 2021 में यह और भी कम 11.10 मिलियन पर अनुमानित है। इस प्रकार, एक मिलियन बैरल से अधिक अमेरिकी शेल तेल बाजार को छोड़ देगा, और संयुक्त राज्य अमेरिका वास्तव में उस निर्यातक की स्थिति को खो देगा जो उसे 2019 में प्राप्त हुआ था। यह एक सफलता है। इसके अलावा, संयुक्त राज्य अमेरिका और कनाडा में ड्रिलिंग रिसाव की संख्या में पिछले साल की तुलना में 457 यूनिट की कमी आई है, दो बार से अधिक, और वर्तमान मूल्य वृद्धि से शेल तेल उत्पादन को पुनर्प्राप्त करना संभव नहीं है। इस अर्थ में, यूएस शेल प्रोड्यूसर्स में निवेश एक बहुत ही संदिग्ध कहानी है।

यह माना जा सकता है कि जो बिडेन प्रशासन सत्ता में आया था, संघीय भूमि पर हाइड्रोलिक फ्रैक्चरिंग तकनीक पर प्रतिबंध लगाने से तेल उत्पादकों के हितों की पैरवी करने की संभावना नहीं है, जो वास्तव में एक तेल निर्यातक के रूप में संयुक्त राज्य अमेरिका को समाप्त कर देगा। इस प्रकार, तेल की कीमत 50 डॉलर प्रति बैरल के साथ, विश्व अर्थव्यवस्था द्वारा तेल की खपत में वृद्धि उन देशों को लाभ देगी जो ओपेक + समझौते के सदस्य हैं, साथ ही साथ पारंपरिक उत्पादन विधियों में लगे निगम भी हैं। बदले में, अमेरिकी शेल निर्माता पूंजी निवेश की कमी का अनुभव करेंगे, जिसका अर्थ है कि वे भविष्य में उत्पादन प्रौद्योगिकियों की लागत को काफी कम करने में सक्षम होने की संभावना नहीं रखते हैं।

वर्तमान परिस्थितियों को देखते हुए - दुनिया में तेल की खपत और संयुक्त राज्य में गिरते उत्पादन - मुद्रास्फीति की प्रक्रियाएं जो डॉलर में गिरावट की स्थिति में हो सकती हैं, तेल उत्पादकों के लिए एक बड़ा खतरा बन सकती हैं। यदि ओपेक + उत्पादन बढ़ाने और तेल की कीमत में तेज वृद्धि को रोकने के द्वारा पार्टियों के हितों को पूरा करने का प्रबंधन करता है, तो लंबे समय में यह अंततः हो सकता है, यदि दफनाना नहीं है, तो संयुक्त राज्य में शेल उत्पादन की संभावनाओं को महत्वपूर्ण रूप से सीमित कर सकता है। यदि तेल उत्पादक रणनीतिक लक्ष्यों के लिए अल्पकालिक लाभ पसंद करते हैं, तो वे न केवल पुनर्जीवित शेल तेल उत्पादकों का सामना करते हैं, बल्कि वैकल्पिक स्रोतों से प्रतिस्पर्धा भी करते हैं।

2019 में सबसे सफल भविष्यवाणी सोने की कीमत में वृद्धि थी। हालाँकि, ध्यान दें कि चूंकि यह रिकॉर्ड उच्च स्तर पर अद्यतन किया गया था, इसलिए पीली धातु विश्लेषकों की उम्मीदों से अधिक हो गई, जिससे निवेशकों को अमेरिकी डॉलर में 20% प्रति वर्ष की उपज मिली। समुद्र के दोनों किनारों पर प्रिंटिंग प्रेस के काम के साथ-साथ कम ब्याज दरों को देखते हुए, 2021 में, हम सभी करेन्सियों के मुकाबले सोने की कीमत में और वृद्धि कर सकते हैं। ऐसे माहौल में जहां पैसा आय उत्पन्न नहीं करता है, और दरें शून्य के करीब हैं या नकारात्मक मूल्य है, निवेशकों को मजबूरी में अन्य निवेशों के विकल्प के रूप में सोने पर विचार करने के लिए मजबूर होना पड़ेगा।

2020 के तनाव से वैश्विक आर्थिक सुधार से आभूषण उद्योग की मांग बढ़ सकती है, जिससे सोने और सोने के खनिकों की कीमत और अधिक बढ़ जाएगी। हालांकि, यह संभावना नहीं है कि हमें यह मान लेना चाहिए कि कीमत बढ़ जाएगी, बल्कि, व्यापारी और निवेशक सोने के भाव में 15% की वृद्धि को $ 2,250 प्रति ट्रॉय औंस के स्तर तक गिन सकते हैं। उसी समय, कोई इस संभावना को बाहर नहीं कर सकता है कि अगले साल सोना चालू वर्ष के उच्च स्तर को नवीनीकृत करने में सक्षम नहीं होगा और यह निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण रिटर्न नहीं लाएगा। पिछले दस वर्षों में सोने में अमेरिकी डॉलर का औसत रिटर्न लगभग 8% रहा है। यह वर्ष एक अपवाद था, इसलिए यदि 2021 में सोना अपने मूल्य में 10% जोड़ता है और वर्ष को $ 2000 के स्तर से ऊपर समाप्त करता है, तो यह पहले से ही एक अच्छा परिणाम माना जा सकता है।

नया साल मुबारक हो, सावधान रहें और धन प्रबंधन के नियमों का पालन करें, हो सकता है कि कोरोनावायरस हमारे द्वारा पारित हो जाए!