फेडरल रिजर्व की अगली बैठक दो सप्ताह में होगी, लेकिन निवेशकों को आश्चर्य होता है कि केंद्रीय बैंक के अगले कदम क्या होंगे।
शनिवार को, सेंट लुइस फेड के अध्यक्ष जेम्स बुलार्ड ने कहा कि नवीनतम अमेरिकी सीपीआई डेटा से पता चलता है कि मुद्रास्फीति "विनाशकारी" हो गई थी और नवंबर और दिसंबर में आगामी फेड बैठकों में 75 आधार अंकों की दर में वृद्धि के लिए जगह छोड़ दी थी, लेकिन ध्यान दिया कि यह बहुत अधिक है इस तरह के निष्कर्ष निकालने के लिए जल्दी।
बुलार्ड ने कहा कि फेड की तेजी से ब्याज दरों में बढ़ोतरी ने अन्य मुद्राओं के मुकाबले डॉलर को मजबूत करने में मदद की है, लेकिन केंद्रीय बैंक द्वारा दरों में बढ़ोतरी रोकने के बाद यह समर्थन कम हो सकता है।
देर से, शेयर बाजार के खिलाड़ी उन कारणों की तलाश कर रहे हैं कि क्यों फेड नीति को कड़ा कर सकता है, हर डेटा बिंदु पर एक बहु-वांछित उलट देखने की उम्मीद में चिपका हुआ है।
साथ ही, अमेरिका के लिए सकारात्मक आंकड़े बाजार सहभागियों से नकारात्मक प्रतिक्रिया का कारण बनते हैं और इसके विपरीत।
तथ्य यह है कि मौद्रिक नीति उपभोक्ता मांग को प्रबंधित करके मुद्रास्फीति को प्रभावित कर सकती है, और जैसा कि फेड अब आर्थिक गतिविधियों को धीमा करने की कोशिश कर रहा है, सकारात्मक आंकड़े केंद्रीय बैंक को दरों को कठिन या लंबे समय तक बढ़ाने के लिए मजबूर कर रहे हैं।
अमेरिकी वाणिज्य विभाग ने कहा कि देश में खुदरा बिक्री पिछले महीने की तुलना में सितंबर में अपरिवर्तित थी, शुक्रवार को प्रमुख वॉल स्ट्रीट संकेतक उच्च स्तर पर खुले। विश्लेषकों ने पिछले महीने औसतन 0.2% वृद्धि की उम्मीद की थी।
मिशिगन विश्वविद्यालय के मासिक सर्वेक्षण के परिणामों के बाद स्टॉक उलट गया, अक्टूबर में अमेरिकी उपभोक्ता भावना में सुधार हुआ। सितंबर में दर्ज 58.6 अंक से संकेतक बढ़कर 59.8 अंक हो गया।
इसके अलावा, सर्वेक्षण के अनुसार, अमेरिकियों के बीच मध्यम अवधि की मुद्रास्फीति की उम्मीद अक्टूबर में बढ़कर 5.1% हो गई, जबकि पिछले महीने यह 4.7% थी। लंबी अवधि (5 वर्ष) के लिए मुद्रास्फीति की उम्मीद 2.7% से बढ़कर 2.9% हो गई।
पिछले गुरुवार को प्रकाशित डेटा ने संकेत दिया कि सितंबर में संयुक्त राज्य अमेरिका में उपभोक्ता कीमतों में सालाना आधार पर 8.2% की वृद्धि हुई, जबकि अगस्त में यह 8.3% थी। इन आंकड़ों को देखते हुए, कुछ निवेशकों ने महसूस किया कि अमेरिकी अर्थव्यवस्था को मुद्रास्फीति के सबसे बुरे झटके पहले ही बीत चुके हैं।
"हालांकि, तथ्य यह है कि हमने मुद्रास्फीति में एक चोटी देखी है, अभी तक पुष्टि नहीं हुई है, और यह बाजार को निराश करता है," Ameriprise वित्तीय विश्लेषकों ने कहा।
शुक्रवार को अमेरिकी शेयर बाजार में कारोबार सत्र की शुरुआत में बढ़ने की कोशिशों के बाद तीन प्रमुख सूचकांकों में गिरावट के साथ समाप्त हुआ। विशेष रूप से, दिन के लिए एसएंडपी 500 का मूल्य 2.37% गिर गया, जो कि 3583.07 अंक है।
वॉल स्ट्रीट के प्रमुख संकेतकों में गिरावट को ट्रैक करते हुए, ग्रीनबैक ने 0.5% की वृद्धि दिखाई और सप्ताह को 113.20 अंक के पास समाप्त किया।
डॉलर के मजबूत होने की पृष्ठभूमि में, EUR/USD युग्म 0.6% की गिरावट के साथ 0.9720 के आसपास समाप्त हुआ।
नए सप्ताह की शुरुआत में, ग्रीनबैक बिकवाली के दबाव में था और 11 दिन पहले के स्तर पर लौट आया, लगभग 1% की गिरावट और 112.00 के स्तर पर समर्थन की ताकत का परीक्षण।
सप्ताहांत में ग्रेट ब्रिटेन से प्राप्त सकारात्मक समाचारों ने सुरक्षात्मक संपत्ति के रूप में डॉलर की मांग को कम कर दिया।
इसलिए, नए ब्रिटिश वित्त मंत्री जेरेमी हंट ने घोषणा की कि वह केवल तीन सप्ताह पहले प्रधान मंत्री लिज़ ट्रस और उनके पूर्ववर्ती क्वासी क्वार्टेंग द्वारा प्रस्तावित "लगभग सभी" कर उपायों को रद्द कर रहे थे।
हालांकि यह मुख्य रूप से पाउंड के लिए अच्छी खबर है, अन्य प्रमुख मुद्राओं को भी फायदा हुआ है।
समग्र सकारात्मक रुख के बीच मुख्य अमेरिकी शेयर सूचकांक भी सोमवार को तेजी से बढ़े। तो, एसएंडपी 500 लगभग 2.5% बढ़ा।
हालांकि, कुछ विशेषज्ञों ने चेतावनी दी है कि ब्रिटेन में राजनीतिक अनिश्चितता गायब नहीं हुई है, बल्कि तेज हो गई है। यह अल्पावधि में अच्छी खबर है, लेकिन दीर्घकालिक प्रभाव के बारे में बात करना मुश्किल है, वे ध्यान दें।
विशेष रूप से, सैक्सो बैंक के रणनीतिकार बताते हैं कि ग्रेट ब्रिटेन की वित्तीय समस्याएं सुर्खियों में बनी रहेंगी।
"हमारे पास अभी भी ऐसा कुछ भी नहीं है जो ब्रिटेन की संरचनात्मक समस्याओं को हल कर सके, लेकिन एक बहुत बड़ा दोहरा घाटा है जिसके लिए अभी भी धन की आवश्यकता है," उन्होंने कहा।
कई विश्लेषकों ने फेड की ब्याज दर में एक और बड़े पैमाने पर वृद्धि की प्रत्याशा में अमेरिकी शेयर बाजार में और गिरावट की आशंका जताई है।
उनके अनुसार, जबकि केंद्रीय बैंक मुद्रास्फीति पर केंद्रित है, निवेशकों को शायद ही यह शर्त लगानी चाहिए कि अमेरिकी केंद्रीय बैंक के अधिकारी शेयर बाजार का समर्थन करने के उद्देश्य से उपाय करेंगे यदि यह तेजी से और जल्दी से खतरनाक स्तर तक गिरना शुरू हो जाता है।
मौजूदा हालात में महंगाई के खिलाफ लड़ाई को प्राथमिकता दी जा रही है, जो कि नंबर एक की समस्या बन चुकी है और इसका साइड इफेक्ट बाजार को भुगतना पड़ेगा.
इसी समय, कई अर्थशास्त्री फेड की क्षमता पर संदेह करते हैं कि वह बेरोजगारी और मंदी में वृद्धि के बिना मुद्रास्फीति को धीमा करने के लिए दरों में वृद्धि जारी रखे।
वॉल स्ट्रीट जर्नल द्वारा हाल ही में सर्वेक्षण किए गए लगभग 59% विशेषज्ञों को डर है कि फेड दरें बहुत अधिक बढ़ा देगा।
मिशिगन विश्वविद्यालय के प्रतिनिधियों ने कहा, "सॉफ्ट लैंडिंग" एक परी कथा बनी रहने की संभावना है जो कभी वास्तविकता नहीं बनेगी।
जेफरीज के रणनीतिकारों ने कहा, "बढ़ती दरों और मजबूत डॉलर से नकारात्मक प्रभाव बहुत बड़ा है, और अगले साल अमेरिकी सकल घरेलू उत्पाद की वृद्धि का लगभग 2.5% खर्च होगा। इसके प्रकाश में, यह कल्पना करना कठिन है कि देश मंदी से बच सकता है।" .
कॉन्फ्रेंस बोर्ड रिसर्च कंपनी के एक सर्वेक्षण के अनुसार, अमेरिकी कंपनी के अधिकांश अधिकारी अगले 12-18 महीनों में मंदी की उम्मीद करते हैं।
संयुक्त राज्य में स्थित कंपनियों के लगभग 98% मुख्य कार्यकारी अधिकारी आर्थिक मंदी की तैयारी कर रहे हैं।
यूरोपीय कंपनियों के प्रमुखों में निराशावादी प्रबंधकों की हिस्सेदारी और भी अधिक है - 99%। केवल 5% का मानना है कि अगले छह महीनों में अर्थव्यवस्था की स्थिति में सुधार होगा।
"कंपनी के अधिकारी संयुक्त राज्य अमेरिका और यूरोप में लगभग अपरिहार्य मंदी की तैयारी कर रहे हैं। अधिकांश का मानना है कि संयुक्त राज्य में मंदी कम और मध्यम होगी, लेकिन लगभग 70% उत्तरदाताओं का मानना है कि यूरोपीय संघ एक गहरी मंदी के लिए है। पूरी दुनिया के लिए इसके गंभीर परिणाम होंगे," कॉन्फ्रेंस बोर्ड के नेतृत्व के सदस्य रोजर फर्ग्यूसन ने कहा।
डॉलर ऐसी चिंताओं और फेड की दर वृद्धि की संभावित निरंतरता का लाभार्थी है।
MUFG बैंक के विश्लेषकों ने कहा, "फेड रेट में बढ़ोतरी के लिए उम्मीदों का पुनर्मूल्यांकन और वैश्विक अर्थव्यवस्था की" हार्ड लैंडिंग "के बारे में बढ़ती चिंताएं डॉलर के और भी अधिक मजबूत होने के हमारे पूर्वानुमान का समर्थन करती हैं।"
"अमेरिका में एनएफपी और सीपीआई पर नवीनतम रिपोर्टों ने फेड नीति के एक उदार उलटफेर की उम्मीदों को पीछे धकेल दिया है। अब हमें और अधिक विश्वास है कि केंद्रीय बैंक इस साल के अंत तक तेज गति से दरें बढ़ाना जारी रखेगा। के आधार पर वर्ष के अंत के लिए हमारे वर्तमान पूर्वानुमान, हम यूएसडी की वृद्धि के लिए लगभग 5% के अवसर देखते हैं," उन्होंने कहा।
आईएनजी भी अमेरिकी मुद्रा पर सकारात्मक बनी हुई है क्योंकि फेड दरें बढ़ाने के लिए दृढ़ है।
"संदेश बना हुआ है कि फेड 1980 के दशक की शुरुआत के बाद से सबसे बड़े मुद्रास्फीति के खतरे से निपटने के लिए लंबे समय तक दरें बढ़ाने की कोशिश करेगा, और डॉलर को मंदी में अच्छा समर्थन मिलता रहेगा," उन्होंने कहा।
आईएनजी का मानना है, "फेड के ब्याज दरों को बढ़ाने के दृढ़ संकल्प के साथ-साथ भू-राजनीतिक और ऊर्जा संबंधी चिंताओं को भी बाजार की जोखिम भावना को दबाव में रखना चाहिए। इसलिए, सितंबर के उच्च स्तर 114.70 से ऊपर अमेरिकी डॉलर का ब्रेक केवल समय की बात है।"
बैंक विश्लेषकों को वर्तमान EUR/USD रैली के बारे में संदेह है और उनका मानना है कि युग्म अपने नीचे की ओर प्रवृत्ति को फिर से शुरू करेगा।
उन्होंने कहा, "हमें विश्वास है कि EUR/USD निकट अवधि में 0.9540 क्षेत्र में सितंबर के निचले स्तर का परीक्षण करेगा और वर्ष के अंत तक उस स्तर से नीचे आ जाएगा।"
पूरे बोर्ड में सुरक्षित डॉलर के नुकसान के साथ, EUR/USD जोड़ी ने पिछले सप्ताह के अंत में देखी गई कमजोरी पर काबू पा लिया है।
सोमवार को इसने पिछले बंद से करीब 130 अंक की छलांग लगाई।
हालांकि, यूरोजोन अर्थव्यवस्था को बड़ी चुनौतियों का सामना करना पड़ता है क्योंकि बढ़ती ऊर्जा कीमतों के कारण मुद्रास्फीति ऐतिहासिक स्तर पर है और यूक्रेन संघर्ष हल नहीं हुआ है, जिससे स्थायी यूरो वसूली में बाधा आने की संभावना है।
EUR/USD के लिए प्रारंभिक प्रतिरोध 0.9850 पर है, जो ऊपर की ओर एक सफलता है जो युग्म को 0.9900 तक उठा सकती है। बाद की खरीदारी अतिरिक्त लाभ का मार्ग प्रशस्त करेगी, हालांकि किसी भी महत्वपूर्ण ऊपर की गति को समता के निकट सीमित रहने की संभावना है। यदि यह चिह्न अभी भी टूटा हुआ है, तो इसका अर्थ यह होगा कि युग्म ने एक अल्पकालिक "नीचे" का गठन किया है।
नकारात्मक पक्ष पर, 0.9700 पिछले सप्ताह के निचले स्तर 0.9630 से आगे तत्काल समर्थन के रूप में कार्य करता है। अगला 0.9600 अंक आता है, एक सफलता के मामले में जिसके नीचे EUR/USD 20 साल पहले के निम्न स्तर को फिर से परखने के लिए असुरक्षित हो सकता है, जो पिछले महीने 0.9540 क्षेत्र में दर्ज किया गया था।
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