27.10.202217:58 विदेशी मुद्रा विश्लेषण और समीक्षा: यूरो ने अच्छी हवा पकड़ी है, लेकिन डॉलर का गीत अभी तक नहीं गाया गया है। EUR/USD बुल मार्केट शोर का अधिकतम लाभ उठाना चाहते हैं, लेकिन भालू निराश नहीं हैं और एक नए हमले की तैयारी कर रहे हैं

यूरो अपने प्रशंसकों को खुश करना जारी रखता है। पिछले चार कारोबारी सत्रों में डॉलर के मुकाबले यह लगभग 2% बढ़ा है। एकल मुद्रा मंगलवार को ही अपने अमेरिकी समकक्ष के मुकाबले 0.9% मजबूत हुई।

EURUSD जोड़ी ने मंगलवार को 0.9900 अंक को तोड़ दिया, जिसके करीब 50-दिवसीय चलती औसत गुजरती है।

बुधवार को, इसने 1.0000 के महत्वपूर्ण स्तर से ऊपर उठते हुए अपने लाभ को समेकित किया। यह जुलाई के मध्य से सितंबर के अंत तक एक महत्वपूर्ण समर्थन क्षेत्र है। यहां भी अक्टूबर की शुरुआत के उच्चतम स्तर हैं।

EUR/USD की वृद्धि मुख्य रूप से ग्रीनबैक की स्थिति के कमजोर होने के कारण है।

डॉलर पिछले शुक्रवार को 113.95 के क्षेत्र में दर्ज तीन सप्ताह के शिखर से लगभग 4% पीछे हट गया।

ग्रीनबैक ने पिछले सप्ताह अपनी उपलब्धियों का श्रेय यूके में राजनीतिक उथल-पुथल, कोषागारों की उपज में बहु-वर्ष के उच्च स्तर पर वृद्धि, अमेरिका में तिमाही रिपोर्टिंग सीज़न से पहले प्रमुख वॉल स्ट्रीट संकेतकों की अनिश्चित गतिशीलता के कारण दिया।

संयुक्त राज्य अमेरिका के मजबूत आंकड़ों ने भी यूएसडी के मुख्य प्रतिस्पर्धियों के संबंध में आश्वस्त रहना संभव बना दिया है।

विशेष रूप से, देश में औद्योगिक उत्पादन की मात्रा में अगस्त में 0.1% की गिरावट के बाद सितंबर में 0.4% की वृद्धि हुई।

इस बीच, बेरोजगारी लाभ के लिए शुरुआती आवेदनों की संख्या 226,000 के पिछले आंकड़े के मुकाबले घटकर 214,000 हो गई।

इन आंकड़ों से पता चलता है कि अब तक अमेरिकी अर्थव्यवस्था में चीजें अच्छी चल रही हैं, जिससे संयुक्त राज्य अमेरिका में आने वाली मंदी के बारे में चिंता कुछ हद तक कम हो गई है।

डॉलर के बैल पहले से ही इस साल के उच्चतम स्तर 114.80 के आसपास फिर से आने की उम्मीद कर रहे थे, फेडरल रिजर्व दरों में बढ़ोतरी की आक्रामक गति को बनाए रखने पर दांव लगा रहे थे।

हालांकि, शुक्रवार को प्रकाशित वॉल स्ट्रीट जर्नल के एक लेख द्वारा उनकी योजनाओं को पार कर लिया गया। प्रकाशन ने बताया कि फेड के प्रतिनिधियों ने निकट भविष्य में दर वृद्धि की गति को धीमा करने की इच्छा व्यक्त करना शुरू कर दिया।

आग को भड़काने वाली सैन फ्रांसिस्को फेड की अध्यक्ष मैरी डेली थीं, जिन्होंने कहा था कि नीति को कड़ा करने में मंदी के बारे में बात करना और योजना बनाना शुरू करने का समय आ गया है।

WSJ लेख और डेली की टिप्पणियों ने फेड के अगले चरणों के संबंध में अपेक्षाओं का पुनर्मूल्यांकन किया।

इस प्रकार, दिसंबर में फेड द्वारा प्रमुख दर को 75 बीपीएस बढ़ाने की संभावना गुरुवार को 75% की तुलना में शुक्रवार को 50% तक गिर गई।

नतीजतन, 10 साल के ट्रेजरी की पैदावार 2.5% गिरकर 14 साल के शिखर से 4.3% से ऊपर हो गई।

वॉल स्ट्रीट के प्रमुख संकेतकों ने जून के बाद से औसतन 2% की बढ़त के साथ अपना सबसे बड़ा लाभ पोस्ट किया।

इस पृष्ठभूमि के खिलाफ, ग्रीनबैक ने अपना पूर्व आत्मविश्वास खो दिया और यूरो सहित अपने मुख्य प्रतिस्पर्धियों के मुकाबले लगभग 1% तक डूब गया।

EUR/USD जोड़ी शुक्रवार के कारोबार में 0.8% की बढ़त के साथ बंद हुई। यह उस दिन लगभग 150 अंक उछलकर 0.9860 के करीब समाप्त हुआ।

इस हफ्ते, वैश्विक बाजारों में जोखिम की भूख बढ़ने के बीच डॉलर ने नुकसान उठाना जारी रखा। यह मुख्य मुद्रा जोड़ी के लिए एक टेलविंड बन गया और इसे गति प्राप्त करने की अनुमति दी।

मंगलवार को अमेरिकी शेयर सूचकांकों में लगातार तीसरे सत्र में तेजी रही।

बाजार सहभागियों ने इस खबर का स्वागत किया कि नए ब्रिटिश प्रधान मंत्री, ऋषि सनक ने देश को आर्थिक संकट से बाहर निकालने का वादा किया था।

शेयरों के लिए सकारात्मक कारक अमेरिकी ट्रेजरी बांड की उपज में और गिरावट थी। 10 साल के कोषागार का आंकड़ा उस दिन 3% से अधिक गिर गया।

"हम देखते हैं कि लंबे समय में पहली बार, सरकारी प्रतिभूतियों की उपज गिर रही है, इसलिए शेयरों में तेजी आई," बी। रिले फाइनेंशियल विशेषज्ञों ने कहा।

सकारात्मकता ने अमेरिका पर कमजोर आंकड़े जोड़े, जिसे निवेशकों ने देश में मौद्रिक नीति में संभावित ढील के एक और संकेत के रूप में लिया।

सम्मेलन बोर्ड उपभोक्ता विश्वास सूचकांक अक्टूबर में 102.5 पर गिर गया, जो सितंबर में 107.8 था, जो 105.9 की अपेक्षाओं से कम था।

नतीजतन, रक्षात्मक डॉलर मजबूत बिक्री दबाव में आ गया, उस दिन 1% से अधिक की गिरावट आई। वॉल स्ट्रीट के प्रमुख संकेतकों में 1.1-2.3% की वृद्धि हुई। EUR/USD जोड़ी ने मंगलवार के सत्र में लगभग 100 अंक जोड़े और 0.9965 क्षेत्र में कारोबार समाप्त किया।

बुधवार को, यह तेजी बनी रही और 20 सितंबर के बाद पहली बार समता से ऊपर उठी, क्योंकि जोखिम की भावना बनी रही।

प्रमुख अमेरिकी स्टॉक इंडेक्स बुधवार को मुख्य रूप से बढ़ रहे थे। हालांकि, विकास इस तथ्य से बाधित है कि तीन महीने के अमेरिकी सरकारी बांड पर प्रतिफल 45 वर्षों में पहली बार दस साल के बांड पर प्रतिफल से अधिक है। यह राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था में मंदी के जोखिमों के बारे में बाजार की चिंता को दर्शाता है।

12 अक्टूबर के बीच, जब एसएंडपी 500 नवंबर 2020 और 25 अक्टूबर के बाद से अपने सबसे निचले स्तर पर बंद हुआ, तो सूचकांक पहले ही 8% बढ़ गया है, और निवेशक उम्मीद कर रहे हैं कि "नीचे" पहले ही पारित हो चुका है।

गोल्डमैन सैक्स के रणनीतिकारों का मानना है कि अमेरिकी शेयर बाजार के "नीचे" तक पहुंचने की शर्तें अभी तक नहीं पहुंची हैं। वे एसएंडपी 500 को एक और 25% से 2888 अंक तक गिरने की अनुमति देते हैं।

विशेषज्ञों के अनुसार, यह 2023 में मौद्रिक तंगी के कारण अमेरिका में एक गहरी मंदी की शुरुआत के साथ गुजर सकता है।

वे इस तथ्य पर ध्यान आकर्षित करते हैं कि संपत्ति की कीमतों में अभी तक 2023 में दरों में संभावित वृद्धि शामिल नहीं है, और शेयर बाजार एक कठिन हॉकिश परिदृश्य को कम से कम संभावना के रूप में मानता है।

गोल्डमैन सैक्स ने चेतावनी दी है कि एक गंभीर मंदी में स्टॉक सबसे कमजोर संपत्ति वर्गों में से एक बन जाएगा।

वॉल स्ट्रीट की सकारात्मक गतिशीलता के बीच, डॉलर में सभी दिशाओं में गिरावट जारी है।

एमयूएफजी के विश्लेषकों ने कहा, "यह पिछले सप्ताह के अंत से अमेरिकी डॉलर की बिक्री की निरंतरता है। बाजार फेड दरों में बढ़ोतरी में संभावित मंदी की आशंका जता रहे हैं।"

उन्होंने कहा, "हमें नहीं लगता कि नवंबर में एफओएमसी की अगली बैठक में ऐसा होगा, लेकिन दिसंबर तक निश्चित रूप से इस बात की संभावना बढ़ गई है कि वे 75 बीपी से 50 आधार अंकों की वृद्धि की गति को धीमा कर देंगे।"

नेशनल ऑस्ट्रेलिया बैंक के विश्लेषकों ने कहा, "हमें अभी भी संदेह है कि हम पहले ही डॉलर के शिखर को देख चुके हैं, लेकिन फेड रेट बढ़ोतरी की गति में मंदी के सबूत जमा हो रहे हैं।"

"अगर बाजार को लगता है कि अग्रिम की गति 50 आधार अंक तक धीमी हो जाती है और कड़ा चक्र अगले साल की शुरुआत में 5% से नीचे समाप्त हो जाता है, तो डॉलर की ताकत रुक सकती है, लेकिन उस निष्कर्ष पर कूदने से पहले, हम एक बयान सुनना चाहेंगे फेड अगले सप्ताह", उन्होंने नोट किया।

मुद्रास्फीति संकेतकों में उल्लेखनीय कमी के अभाव में, फेड कुछ महीनों की तुलना में जल्द ही पाठ्यक्रम बदल सकता है।

टीडी सिक्योरिटीज के रणनीतिकारों ने मुद्रास्फीति-समायोजित दरों का जिक्र करते हुए कहा, "हमने अब तक जो शुरुआती मौद्रिक सख्ती देखी है, उसका उद्देश्य 2023 की शुरुआत में एक सकारात्मक वास्तविक संघीय निधि दर हासिल करना है।"

टीडी सिक्योरिटीज ने कहा, "हमारे विचार में, उलटफेर के बजाय, फेड संकेत दे रहा है कि वे दिसंबर से पहले बूटस्ट्रैपिंग से दर वृद्धि की अधिक मापा गति के लिए एक संक्रमण की कल्पना कर रहे हैं।"

आईएनजी ने कहा, "ऐसा लग रहा है कि यह घोषणा करना जल्दबाजी होगी कि अब शेयर बाजारों के लिए सब ठीक है। फेड वास्तविक दरों को कैपिंग क्षेत्र में और भी गहरा कर सकता है, जिसका अर्थ है कि हम मौजूदा डॉलर की गिरावट को सुधारात्मक के रूप में देखते हैं।"

बुधवार को USD इंडेक्स 110.00 से नीचे के क्षेत्र में नए बहु-सप्ताह के निचले स्तर को सेट करता है।

इसके अलावा, डॉलर के भालू 108.40 क्षेत्र में आठ महीने की समर्थन रेखा को लक्षित कर सकते हैं, जिसके पास 100-दिवसीय चलती औसत गुजरता है। अगर यह जोन टूटता है तो डॉलर पर नीचे का दबाव बढ़ेगा।

लंबी अवधि में, ग्रीनबैक के रचनात्मक बने रहने की उम्मीद है, जब तक कि यह 200-दिवसीय चलती औसत 103.90 से ऊपर है।

वेल्स फ़ार्गो अर्थशास्त्रियों को उम्मीद है कि 2023 की पहली तिमाही में एक चोटी की भविष्यवाणी करते हुए डॉलर में और वृद्धि होगी।

"हमारा विचार आगे अमरीकी लाभ के पक्ष में बना हुआ है, 2023 की पहली तिमाही में अमरीकी डालर के चक्रीय रूप से चरम पर पहुंचने की उम्मीद है। अमेरिकी अर्थव्यवस्था की सापेक्ष लचीलापन और फेड की निरंतर दर वृद्धि, वैश्विक बाजारों में अस्थिरता के साथ मिलकर, ऐसे कारक हैं जो चाहिए अगले तीन से छह महीनों में अमेरिकी मुद्रा को 4% या उससे अधिक ऊपर धकेलें," उन्होंने कहा।

कॉमर्जबैंक के विश्लेषकों का कहना है कि स्थायी EUR/USD उत्क्रमण की उम्मीद करना जल्दबाजी होगी। वे बताते हैं कि अभी भी कई समस्याएं हैं जो जल्द ही यूरो भावना में गिरावट का कारण बन सकती हैं।

"यूरोज़ोन मंदी से बचने की संभावना नहीं है, कम से कम हाल के महीनों में ऊर्जा की कीमतों में उल्लेखनीय वृद्धि के कारण, जिसने क्रय शक्ति को कम कर दिया है। लेकिन कम से कम हल्के मौसम का मतलब है कि यूरोज़ोन सर्दियों को यथासंभव तैयार कर सकता है। और ए ऊर्जा की कीमतों में महत्वपूर्ण गिरावट, विशेष रूप से गैस, कुछ राहत ला सकती है, कम से कम इस महीने, "बैंक के रणनीतिकारों ने कहा।

"यूरो/यूएसडी में निरंतर उलटफेर की उम्मीद करना अभी भी जल्दबाजी होगी। कल ही, आईईए के प्रमुख, फातिह बिरोल ने चेतावनी दी थी कि गैस आपूर्ति के संबंध में सुरंग के अंत में कोई प्रकाश नहीं था। उन्होंने कहा कि इस घटना में चीन में आर्थिक सुधार के लिए, वैश्विक एलएनजी आपूर्ति जल्द ही और अधिक कठोर हो सकती है, जो यूरोप के लिए एक समस्या बन जाएगी, जिसे सर्दियों में रूसी गैस आयात को बदलना होगा।"

रैबोबैंक के विशेषज्ञों का कहना है कि EUR/USD दर समता से ऊपर लौटी है, हालांकि, इस बात की संभावना है कि यह गति अल्पकालिक हो सकती है।

"संरचनात्मक रूप से उच्च महामारी के बाद की मुद्रास्फीति की दर लंबी अवधि में उच्च अमेरिकी दरों का संकेत दे सकती है। इसका मतलब यह हो सकता है कि डॉलर की सापेक्ष ताकत कुछ समय के लिए बनी रह सकती है, भले ही यह अपने उच्च स्तर से पीछे हट जाए। इसके अलावा, हम एक उच्च जोखिम देखते हैं कि बाजार यूरोपीय ऊर्जा संकट के आर्थिक प्रभाव को पूरी तरह से उद्धृत नहीं कर रहा है," उन्होंने कहा।

"जर्मन आर्थिक संस्थान IFO ने चेतावनी दी कि जर्मनी मंदी की ओर बढ़ रहा है और भविष्यवाणी की है कि देश की अर्थव्यवस्था चौथी तिमाही में 0.6% अनुबंधित होगी। इससे यह सवाल उठता है कि ECB कब तक महत्वपूर्ण दरों में वृद्धि की नीति बनाए रखने में सक्षम होगा। इस सप्ताह के अंत तक यूरोजोन की उधारी लागत में 75 आधार अंकों की वृद्धि होने की उम्मीद है। केंद्रीय बैंक को तब दर वृद्धि की गति को धीमा करने के लिए मजबूर किया जा सकता है। हम सर्दियों के दौरान EUR/USD के 0.9500 तक गिरने के अवसरों को देखना जारी रखते हैं। महीने," राबोबैंक ने कहा।

अब तक, EUR/USD युग्म समता स्तर से ऊपर व्यापार करते हुए, लगातार पाँचवीं दैनिक वृद्धि दर्ज करने की तैयारी कर रहा है। सांडों के लिए अगला लक्ष्य 1.0090 पर 10-दिवसीय चलती औसत हो सकता है। इस निशान के ऊपर, प्रतिरोध 1.0130 पर स्थित है।

दूसरी ओर, 0.9990 से नीचे का ब्रेक तेजी के दबाव को कम करेगा और नीचे के दरवाजे को पहले 0.9905 पर और फिर 20-दिवसीय एमए के लिए 0.9825 पर खोल देगा।