05.02.202418:47 विदेशी मुद्रा विश्लेषण और समीक्षा: वॉल स्ट्रीट बदलाव के कगार पर है: कैसे अमेरिकी अर्थव्यवस्था फेड की उपेक्षा करती है

इस बात का सबूत है कि अर्थव्यवस्था इतनी गर्म हो सकती है कि फेडरल रिजर्व मुद्रास्फीति में वृद्धि के जोखिम के बिना दरों को कम कर सके, जिससे मौजूदा संस्करण चिंतित हो गया है। उम्मीद से अधिक मजबूत वृद्धि का ताजा संकेत शुक्रवार के अमेरिकी रोजगार आंकड़ों से मिला, जो फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष जेरोम पॉवेल द्वारा कुछ दिन पहले उन उम्मीदों को खारिज करने के बाद आया था कि केंद्रीय बैंक मार्च में दरें कम करना शुरू कर देगा।

जॉन हैनकॉक इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट के मुख्य निवेश रणनीतिकार मैथ्यू मिस्किन ने कहा, "चौथी तिमाही और हालिया स्टॉक रैली को देखते हुए, इसे काफी हद तक फेड धुरी की प्रत्याशा के लिए जिम्मेदार ठहराया जा सकता है, और हम देख रहे हैं कि यह धुरी हमारे से पहले लुप्त हो गई है आँखें।"

शुक्रवार को जारी रोजगार रिपोर्ट से पता चला कि गैर-कृषि पेरोल रोजगार पिछले महीने में 353,000 बढ़ गया, जो अर्थशास्त्रियों द्वारा अनुमानित 180,000 की वृद्धि से कहीं अधिक है। इसके अलावा, पहले की रिपोर्टों की तुलना में, अर्थव्यवस्था ने नवंबर और दिसंबर में 126,000 अधिक नौकरियां जोड़ीं।

मजबूत वृद्धि को आम तौर पर निवेशक एक संकेत के रूप में मानते हैं कि स्टॉक अच्छा प्रदर्शन कर रहे हैं, खासकर अगर यह उम्मीद से अधिक कॉर्पोरेट आय के साथ जुड़ा हो। शुक्रवार को रोजगार डेटा जारी होने के बाद, अमेज़ॅन (AMZN.O) और फेसबुक की मूल कंपनी, मेटा प्लेटफ़ॉर्म (META.O) के शेयरों में तेज वृद्धि के कारण S&P 500 इंडेक्स एक नई ऊंचाई पर पहुंच गया, जिसमें वृद्धि हुई। उनके कॉर्पोरेट परिणामों के बाद क्रमशः 8% और 20%।

2023 में 3.6% बढ़ने के बाद, एसएंडपी 500 की कमाई 2024 में लगभग 10% बढ़ने का अनुमान है। रिपोर्ट का एक और बड़ा बैच, जिसमें वॉल्ट डिज़नी (डीआईएस.एन), कोनोकोफिलिप्स (सीओपी.एन), और एली लिली ( LLY.N), आने वाले सप्ताह में इन उम्मीदों का परीक्षण करेगा।

विशेषज्ञों का अनुमान है कि 2024 अमेरिकी शेयरों के लिए एक ऐतिहासिक वर्ष होगा, जिसमें 10% से अधिक 5500 अंक पर बंद होगा। वे इस वृद्धि को कृत्रिम बुद्धिमत्ता की व्यावसायिक क्षमता के बारे में आशावाद से जोड़ते हैं, जिसने पिछले साल एनवीडिया (एनवीडीए.ओ) जैसी इक्विटी का समर्थन किया और संभवतः इस वृद्धि में भी योगदान दिया।

हालाँकि, प्रवृत्ति से ऊपर निरंतर वृद्धि, अतिरिक्त मुद्दों को जन्म देती है, अर्थात् मुद्रास्फीति में उछाल के बारे में चिंताएँ।

बढ़ी हुई ब्याज दरों की विस्तारित अवधि संभावित रूप से वाणिज्यिक अचल संपत्ति जैसे पहले से ही परेशान आर्थिक क्षेत्रों में तनाव को बढ़ा सकती है।

न्यूयॉर्क में एक महत्वपूर्ण सीआरई ऋणदाता, न्यूयॉर्क कम्युनिटी बैनकॉर्प (एनवाईसीबी.एन) के शेयरों में हाल ही में गिरावट देखी गई, जिससे कंपनी द्वारा अप्रत्याशित घाटे और कम लाभांश की घोषणा के बाद व्यापक क्षेत्रीय बैंकिंग समस्याएं पैदा हो गईं।

चौथी तिमाही की कमाई के मौसम के बीच, 230 S&P 500 इंडेक्स कंपनियों ने अपने नतीजे जारी किए हैं। इनमें से अस्सी प्रतिशत वॉल स्ट्रीट के पूर्वानुमानों से आगे निकल गये। अक्टूबर-दिसंबर की अवधि के लिए, विश्लेषकों का अनुमान है कि एसएंडपी 500 आय में साल-दर-साल 7.8% की वृद्धि होगी, जो 1 जनवरी को जारी किए गए 4.7% अनुमान से एक उल्लेखनीय सुधार है।

यह घोषणा करते हुए कि वह फेसबुक की 20वीं वर्षगांठ की पूर्व संध्या पर अपना पहला लाभांश देगा, मेटा प्लेटफ़ॉर्म के शेयर 20.3% बढ़कर रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंच गए।

चौथी तिमाही में उच्च राजस्व की रिपोर्ट करने के बाद, Amazon.com (AMZN.O) के शेयरों में 7.9% की वृद्धि देखी गई क्योंकि क्लाउड कंप्यूटिंग और ई-कॉमर्स में नए जनरेटिव आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस फीचर्स ने छुट्टियों के मौसम के दौरान मजबूत वृद्धि दर्ज की।

न्यूयॉर्क कम्युनिटी बैनकॉर्प (एनवाईसीबी.एन) की जबरदस्त कमाई के कारण दो दिनों की भारी बिकवाली के बाद, क्षेत्रीय बैंक शेयरों में फिर से लगातार वृद्धि होने लगी। शुक्रवार को KBW क्षेत्रीय बैंकिंग परिचालन सूचकांक (KRX) में 0.2% की वृद्धि हुई जबकि बैंक के शेयरों में 5.0% की वृद्धि हुई।

एसएंडपी 500 इंडेक्स 1.07% की बढ़त के साथ 4958.61 अंक पर बंद हुआ। डॉव जोन्स औद्योगिक सूचकांक 0.35% बढ़कर 38654.42 अंक पर पहुंच गया, जबकि नैस्डैक सूचकांक 1.74% बढ़कर 15628.95 अंक पर पहुंच गया।

एसएंडपी 500 के ग्यारह सेक्टर सूचकांकों में से छह में वृद्धि देखी गई, संचार सेवा सूचकांक (.एसपीएलआरसीएल) 4.69% और उपभोक्ता सेवा सूचकांक (.एसपीएलआरसीडी) 2.49% बढ़ गया।

स्वास्थ्य बीमा प्रदाता के वार्षिक लाभ पूर्वानुमान में वृद्धि के बाद, Cigna (CI.N) के शेयरों के मूल्य में 5.4% की वृद्धि देखी गई।

चिप निर्माता के निराशाजनक बिक्री अनुमान के परिणामस्वरूप माइक्रोचिप टेक्नोलॉजी (एमसीएचपी.ओ) के शेयरों में 1.6% की गिरावट आई।

फुटवियर कंपनी स्केचर्स यूएसए ने भी एक गंभीर भविष्यवाणी जारी की, जिसके कारण इसके स्टॉक में 10.3% की गिरावट आई। सबसे बड़ी तेल कंपनी शेवरॉन कॉर्प (CVX.N) के शेयरों में विश्लेषकों के अनुमान से बेहतर प्रदर्शन के बाद 2.9% की वृद्धि देखी गई।

1.2 से 1 के अनुपात पर, एसएंडपी 500 इंडेक्स (.एडी.एसपीएक्स) में गिरावट वाले शेयरों की संख्या आगे बढ़ने वाले शेयरों से अधिक है।

नैस्डैक ने 75 नई ऊंचाईयां और 144 नई कमियां दर्ज कीं, जबकि एसएंडपी 500 ने 68 नई ऊंचाईयां और चार नए निचले स्तर दर्ज किए। अमेरिकी एक्सचेंजों पर 11.2 बिलियन शेयर बेचे गए, जो पिछले 20 सत्रों में 11.6 बिलियन शेयरों के औसत की तुलना में तुलनात्मक रूप से कम ट्रेडिंग वॉल्यूम है।

तेज़ वृद्धि और उम्मीदों के परिणामस्वरूप ट्रेजरी बांड पर दर बढ़ सकती है कि दरें लंबे समय तक वहीं रहेंगी। चूंकि बांड और स्टॉक निवेशकों का ध्यान आकर्षित करने के लिए प्रतिस्पर्धा करते हैं, इसलिए उच्च पैदावार शेयरों पर दबाव डाल सकती है क्योंकि वे अर्थव्यवस्था में पूंजी की लागत बढ़ाते हैं।

शुक्रवार को, 10-वर्षीय ट्रेजरी बांड पर उपज, जो बांड की कीमतों के साथ विपरीत रूप से संबंधित है, 4.05% तक पहुंच गई।

निवेशकों का अब भी मानना है कि इस साल फेडरल रिजर्व ब्याज दरों में लगभग 125 आधार अंकों की कमी करेगा। हालाँकि यह इस सप्ताह की शुरुआत में अनुमानित लगभग 150 आधार अंक से कम है, फिर भी यह फेड के 75 आधार अंक प्रक्षेपण से काफी अधिक है।