15.09.202319:53 विदेशी मुद्रा विश्लेषण और समीक्षा: सकारात्मक आर्थिक आंकड़ों के कारण डॉलर में बढ़त के कारण EUR/USD में गिरावट आ रही है

सप्ताह के अंत में अमेरिकी डॉलर अपने यूरोपीय समकक्ष को पीछे धकेलते हुए उबरने में कामयाब रहा। ब्याज दरों के संबंध में यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ईसीबी) के फैसले के जवाब में, यूरो में महत्वपूर्ण गिरावट का अनुभव हुआ। हालाँकि, विश्लेषकों का अनुमान है कि यूरो में धीमी गति से सुधार होगा, जो इस समय अपने निचले स्तर से उबरने के लिए संघर्ष कर रहा है।

यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ईसीबी) ने गुरुवार शाम, 14 सितंबर को अपनी बेंचमार्क ब्याज दर 25 आधार अंक बढ़ाकर 4.5% कर दी। जमा सुविधा के लिए दर बुधवार, 20 सितंबर से बढ़कर 4% हो जाएगी, और सीमांत के लिए दर ऋण सुविधा बढ़कर 4.75% हो जाएगी। ईसीबी के दीर्घकालिक उद्देश्य हैं, जिनमें से एक 2025 तक मुद्रास्फीति को 2% पर वापस लाना है।

ईसीबी अधिकारियों के अनुसार, यूरोज़ोन में मुद्रास्फीति अभी भी घट रही है लेकिन कुछ समय तक ऊंची बनी रहेगी। गवर्निंग काउंसिल यह सुनिश्चित करने के लिए समर्पित है कि मुद्रास्फीति दर तुरंत वांछित 2% स्तर पर वापस आ जाए। इस लक्ष्य को पूरा करने के लिए बैंक ने अपनी तीन प्रमुख ब्याज दरों में 25 आधार अंकों की वृद्धि करने का निर्णय लिया है।

ईसीबी के बयान ने स्पष्ट कर दिया कि उन्हें लगता है कि दरें एक ऐसे बिंदु पर पहुंच गई हैं जहां वे समय पर मुद्रास्फीति को लक्ष्य स्तर पर वापस लाने में मदद करेंगे। भविष्य में निर्णय इन प्रमुख दरों को तब तक यथावत रखने के इरादे से किए जाएंगे जब तक आर्थिक गतिविधि पर लगाम लगाने के लिए आवश्यक हो।

ईसीबी ने दर निर्णय के अलावा एक नया व्यापक आर्थिक पूर्वानुमान भी प्रकाशित किया। 2023 से 2025 तक यूरोज़ोन की जीडीपी के लिए विकास पूर्वानुमान उम्मीद से थोड़ा खराब लग रहा है। अद्यतन अनुमानों का अनुमान है कि यूरोज़ोन की अर्थव्यवस्था 2023 में 0.7%, 2024 में 1% और 2025 में 1.5% तक विस्तारित होगी। बिगड़ते सकल घरेलू उत्पाद के पूर्वानुमान को बिगड़ती वैश्विक व्यापार स्थितियों और सख्त वित्तपोषण स्थितियों के कारण कम ऋण मांग के लिए जिम्मेदार ठहराया गया है। .

इसके अतिरिक्त, बैंक ने अपने मुद्रास्फीति अनुमान को अद्यतन किया। 2023 के अंत तक, ईसीबी अब 5.6%, 2024 में 3.2% और 2025 में 2.1% की मूल्य वृद्धि का अनुमान लगाता है। 2023-2024 के लिए प्रत्याशित से अधिक मुद्रास्फीति दर ऊर्जा की बढ़ती लागत का परिणाम है। इस तथ्य के बावजूद कि अधिकांश संकेतकों में गिरावट शुरू हो गई है, कीमत दबाव अभी भी बहुत मजबूत है। विशेषज्ञों के अनुसार, इस वर्ष और अगले वर्ष के लिए बढ़ा हुआ पूर्वानुमान ऊर्जा की बढ़ती कीमतों से संबंधित है।

मौजूदा स्थिति ने अमेरिकी डॉलर की आत्मविश्वासपूर्ण वृद्धि को बढ़ावा दिया और यूरो में उल्लेखनीय गिरावट आई। यूरो को बचाए रखने के प्रयास निरर्थक साबित हुए। फिर भी, एकल यूरोपीय मुद्रा अपने रुख का बचाव करना जारी रखती है, और अधिक गिरावट न करने का प्रयास करती है।

प्रमुख दर पर ईसीबी के निर्णय के बाद, EUR/USD जोड़ी 1.074 से गिरकर 1.0700 के प्रमुख स्तर पर आ गई, और फिर इससे भी कम हो गई। यह कथन कि ब्याज दरें एक ऐसे स्तर पर पहुंच गई हैं जो "सकारात्मक स्थिति में महत्वपूर्ण योगदान देगी" सख्ती के चक्र के संभावित अंत का सुझाव देती है। यह यूरो के लिए एक मंदी कारक के रूप में कार्य करता है। शुक्रवार की सुबह, 15 सितंबर को, EUR/USD अपने लाभ का एक महत्वपूर्ण हिस्सा खोकर 1.0656 पर कारोबार कर रहा था।

विश्लेषकों की भविष्यवाणियों के विपरीत, ईसीबी ने मुख्य दर को 25 आधार अंक बढ़ाकर 4.5% कर दिया, और बाज़ार ने इसे एक संकेत के रूप में लिया कि दर चरम पर थी। ईसीबी के अधिकारियों का दावा है कि मौजूदा दरें मुद्रास्फीति को 2% के वांछित स्तर पर वापस लाने के लिए पर्याप्त हैं। लेकिन ईसीबी के फैसले पर बाजार की प्रतिक्रियाओं से वास्तव में चीजें आगे बढ़ीं।

बाज़ार ने लगभग तुरंत प्रतिक्रिया व्यक्त की, और यूरो तुरंत तीव्र बिकवाली दबाव में आ गया, जो 1.0650 के करीब पहुंच गया। परिणामस्वरूप, यूरो मार्च 2023 के निचले स्तर से थोड़ा ही ऊपर था। बाज़ारों ने ईसीबी के आर्थिक विकास अनुमानों में गिरावट की समीक्षा और कड़ी मौद्रिक स्थितियों के त्वरित प्रसारण के बारे में टिप्पणियों को एक नकारात्मक संकेत के रूप में लिया। यूरोज़ोन में मुद्रास्फीति का मजबूत दबाव बना हुआ है, और बढ़ती ऊर्जा और खाद्य कीमतों से उत्पन्न जोखिम पर्याप्त हैं।

अमेरिका से व्यापक आर्थिक डेटा का सबसे हालिया सेट, जिसमें अपेक्षाकृत स्थिर खुदरा बिक्री, उत्पादक कीमतें और श्रम बाजार की स्थिति दिखाई गई, ने यूरोपीय संघ और अमेरिका के बीच मतभेदों को उजागर किया। विशेषज्ञों के अनुसार, अमेरिकी डॉलर की हालिया वृद्धि, जो ऊपर की ओर बढ़ने का प्रयास कर रही है, को अमेरिकी मुद्रास्फीति डेटा द्वारा रोक दिया गया है, जो ऐसा करने के लिए काफी नरम था।

सोसाइटी जेनरल के विश्लेषकों के अनुसार, इस पृष्ठभूमि में EUR/USD जोड़ी में गिरावट आएगी। डांस्के बैंक के मुद्रा रणनीतिकारों के अनुसार, ईसीबी के नरम रुख और अमेरिकी बाजार के निरंतर विस्तार से EUR/USD जोड़ी पर दबाव बढ़ रहा है।

डांस्के बैंक के अनुसार, "वर्तमान व्यापारिक स्थितियों, वास्तविक दरों और सापेक्ष श्रम लागत" के आधार पर, EUR/USD जोड़ी में गिरावट की उम्मीद है। बैंक का यह भी अनुमान है कि "अमेरिकी अर्थव्यवस्था की सापेक्ष ताकत आने वाले महीनों में EUR/USD जोड़ी पर दबाव डालेगी, क्योंकि विकास अंतर यहां अग्रणी भूमिका निभाता है" (बैंक से उद्धरण)। डांस्के बैंक के अनुसार, अगले छह से बारह महीनों के दौरान EUR/USD जोड़ी 1.0600 और 1.0300 के बीच व्यापार करेगी, जिससे इसकी गिरावट जारी रहेगी।

बाजार को अगले सप्ताह होने वाली नियामक की बैठक में फेडरल रिजर्व की बेंचमार्क ब्याज दर में बढ़ोतरी की उम्मीद नहीं है। कई विशेषज्ञों के अनुसार, फेडरल रिजर्व ब्याज दर को मौजूदा स्तर पर बनाए रखेगा। हाल की मैक्रो रिपोर्टों ने अमेरिका की आर्थिक स्थिरता की पुष्टि की है, जिसके कारण फेडरल रिजर्व 2024 से पहले प्रमुख दर को कम नहीं कर सकता है। विश्लेषकों का अनुमान है कि इस तरह की योजना को लागू करने से डॉलर को और भी मजबूत बनाने में मदद मिलेगी।