03.06.202410:43 विदेशी मुद्रा विश्लेषण और समीक्षा: वॉल स्ट्रीट चेतावनी संकेत: डॉव ट्रांसपोर्टेशन स्टॉक, ट्रेजरी में गिरावट

डॉव जोन्स ट्रांसपोर्टेशन एवरेज (.DJT) इस साल लगभग 5% नीचे है, जो S&P 500 (.SPX) के 9% साल-दर-साल लाभ और डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (.DJI) के 1% लाभ के विपरीत है, जो इस महीने पहली बार 40,000 से ऊपर पहुंच गया।

जबकि S&P 500, नैस्डैक कंपोजिट (.IXIC) और डॉव जैसे प्रमुख इंडेक्स इस साल नए सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गए हैं, डॉव ट्रांसपोर्टेशन एवरेज अभी तक अपने नवंबर 2021 के रिकॉर्ड को पार नहीं कर पाया है और वर्तमान में उस स्तर से लगभग 12% नीचे है।

कुछ निवेशकों का मानना है कि 20-घटक परिवहन सूचकांक में निरंतर गिरावट, जिसमें रेलमार्ग, एयरलाइंस, ट्रकिंग कंपनियाँ और ट्रकिंग फ़र्म शामिल हैं, अर्थव्यवस्था में कमज़ोरी का संकेत दे सकती है। अगर ये कंपनियाँ ठीक होने में विफल रहती हैं, तो यह व्यापक बाज़ार में आगे की मज़बूत बढ़त को भी रोक सकता है।

अन्य संघर्षरत क्षेत्रों में छोटे-कैप स्टॉक शामिल हैं, जिनके बारे में कुछ विश्लेषकों का कहना है कि वे बड़ी कंपनियों की तुलना में आर्थिक वृद्धि के प्रति अधिक संवेदनशील हैं। इसके अलावा रियल एस्टेट स्टॉक और नाइक (NKE.N), मैकडॉनल्ड्स (MCD.N) और स्टारबक्स (SBUX.O) जैसी कुछ बड़ी उपभोक्ता कंपनियाँ भी संकट में हैं।

इस सप्ताह के आंकड़ों से पता चला है कि पहली तिमाही में अमेरिकी अर्थव्यवस्था 1.3% की वार्षिक दर से बढ़ी, जो 2023 की चौथी तिमाही में देखी गई 3.4% की वृद्धि दर से काफी कम है। अर्थव्यवस्था और बाजारों की मजबूती का एक बड़ा परीक्षण 7 जून को मासिक अमेरिकी नौकरियों की रिपोर्ट जारी होने से होगा।

डॉव परिवहन कंपनियों में, इस साल अब तक की सबसे बड़ी गिरावट कार रेंटल कंपनी एविस बजट (CAR.O) में 37% की गिरावट, ट्रकिंग कंपनी जे.बी. हंट ट्रांसपोर्ट (JBHT.O) में 21% की गिरावट और एयरलाइन अमेरिकन एयरलाइंस (AAL.O) में 17% की गिरावट रही है।

पैकेज डिलीवरी दिग्गज UPS (UPS.N) और FedEx (FDX.N) में भी गिरावट आई है, जो क्रमशः 13% और 1% गिर गई है। रेलरोड्स यूनियन पैसिफ़िक (UNP.N) और नॉरफ़ॉक सदर्न (NSC.N) में लगभग 7% की गिरावट आई है। इस वर्ष 20 परिवहन घटकों में से केवल चार ने S&P 500 से बेहतर प्रदर्शन किया है।

शेयर बाजार भी इस सप्ताह नीचे रहे हैं, S&P 500 मई की शुरुआत में अपने रिकॉर्ड उच्च स्तर से 2% से अधिक नीचे है। बॉन्ड यील्ड में वृद्धि ने शेयरों के भविष्य के प्रदर्शन के बारे में चिंताएँ बढ़ा दी हैं।

सभी निवेशक इस बात से सहमत नहीं हैं कि परिवहन सूचकांक व्यापक अर्थव्यवस्था के स्वास्थ्य को सटीक रूप से दर्शाता है। डॉव इंडस्ट्रियल की तरह, सूचकांक को बाजार मूल्य के बजाय कीमत के आधार पर भारित किया जाता है और इसमें केवल 20 शेयर शामिल हैं।

इस बीच, कंपनियों का एक और महत्वपूर्ण समूह जिसे आर्थिक संकेतक भी माना जाता है - सेमीकंडक्टर निर्माता - बहुत बेहतर प्रदर्शन कर रहे हैं।

फिलाडेल्फिया एसई सेमीकंडक्टर इंडेक्स (.SOX) इस वर्ष 20% ऊपर है। निवेशक Nvidia और अन्य चिप कंपनियों में निवेश कर रहे हैं जो कृत्रिम बुद्धिमत्ता के व्यावसायिक अवसर में बढ़ती रुचि से लाभान्वित हो सकते हैं।

होराइजन के कार्लसन के लिए समग्र बाजार प्रवृत्ति तेजी से बनी हुई है, जो "डॉव थ्योरी" के अनुसार बाजार के रुझानों को मापने के लिए परिवहन और डॉव इंडस्ट्रियल दोनों पर नज़र रखते हैं।

MSCI ग्लोबल इक्विटी इंडेक्स शुक्रवार दोपहर को बढ़ा, क्योंकि निवेशकों ने अपने महीने के अंत की स्थिति का पुनर्मूल्यांकन किया। इस बीच, अप्रैल में अमेरिकी मुद्रास्फीति में मामूली वृद्धि दिखाने वाले डेटा के कारण डॉलर और ट्रेजरी यील्ड में गिरावट आई।

सत्र के अधिकांश समय में भारी गिरावट के बाद, MSCI ऑल कंट्री वर्ल्ड प्राइस इंडेक्स (.MIWD00000PUS) इंडेक्स के पुनर्संतुलन से पहले सकारात्मक हो गया।

जब वॉल स्ट्रीट पर कारोबार समाप्त हुआ, तो वैश्विक सूचकांक 0.57% बढ़कर 785.54 पर पहुंच गया, जो पहले 776.86 पर गिर गया था।

शुक्रवार को बाजार खुलने से पहले, वाणिज्य विभाग ने घोषणा की कि व्यक्तिगत उपभोग व्यय (PCE) मूल्य सूचकांक, जिसे अक्सर फेडरल रिजर्व के पसंदीदा मुद्रास्फीति गेज के रूप में देखा जाता है, पिछले महीने 0.3% बढ़ा। यह उम्मीदों के अनुरूप था और मार्च के लिए वृद्धि थी।

इस बीच, कोर PCE इंडेक्स में 0.2% की वृद्धि हुई, जबकि मार्च में यह 0.3% था।

शिकागो क्रय प्रबंधक सूचकांक (पीएमआई), जो शिकागो क्षेत्र में विनिर्माण को मापता है, पिछले महीने के 37.9 से गिरकर 35.4 पर आ गया, जो अर्थशास्त्रियों के 41 के पूर्वानुमान से काफी नीचे है।

MSCI सूचकांक में लगातार दूसरी बार साप्ताहिक गिरावट दर्ज की गई, लेकिन फिर भी महीने का अंत ऊपर हुआ।

वॉल स्ट्रीट पर, डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (.DJI) 574.84 अंक या 1.51% बढ़कर 38,686.32 पर पहुंच गया। S&P 500 (.SPX) 42.03 अंक या 0.80% बढ़कर 5,277.51 पर पहुंच गया, जबकि नैस्डैक कंपोजिट (.IXIC) 2.06 अंक या 0.01% गिरकर 16,735.02 पर आ गया।

इससे पहले, यूरोप का STOXX 600 (.STOXX) 0.3% ऊपर बंद हुआ। सूचकांक महीने के लिए 2.6% ऊपर है, लेकिन सप्ताह के लिए 0.5% नीचे है, यह लगातार दूसरी साप्ताहिक गिरावट है।

डेटा ने दिखाया कि मई में यूरोजोन की मुद्रास्फीति उम्मीदों से अधिक रही, हालांकि विश्लेषकों का कहना है कि यह यूरोपीय सेंट्रल बैंक को अगले सप्ताह दरों में कटौती करने से रोकने की संभावना नहीं है। हालांकि, यह जुलाई में विराम के लिए मामला मजबूत कर सकता है।

येन और यूरो सहित मुद्राओं की एक टोकरी के मुकाबले डॉलर को मापने वाला डॉलर इंडेक्स 0.15% गिरकर 104.61 पर था, जो डेटा जारी होने के बाद से 2024 में इसकी पहली मासिक गिरावट थी।

यूरो 0.16% बढ़कर $1.0849 पर था, जबकि डॉलर जापानी येन के मुकाबले 0.27% बढ़कर 157.24 पर था।

अप्रैल में मुद्रास्फीति के स्थिर होने के संकेतों के बीच ट्रेजरी यील्ड में गिरावट आई, जो इस साल के अंत में संभावित फेड रेट कट का संकेत देता है।

10-वर्षीय यू.एस. ट्रेजरी यील्ड गुरुवार देर रात 4.554% से 5.1 आधार अंक गिरकर 4.503% हो गई, जबकि 30-वर्षीय यील्ड 4.685% से 3.4 आधार अंक गिरकर 4.6511% हो गई।

दो साल के नोट पर प्रतिफल, जो आम तौर पर ब्याज दर अपेक्षाओं को दर्शाता है, गुरुवार देर रात 4.929% से 5.2 आधार अंक गिरकर 4.8768% हो गया।

ऊर्जा क्षेत्र में, तेल की कीमतों में गिरावट आई क्योंकि व्यापारियों ने रविवार को आगामी ओपेक+ बैठक पर ध्यान केंद्रित किया जिसमें आगे उत्पादन में कटौती पर निर्णय लिया जाएगा।

यू.एस. कच्चे तेल की कीमत 1.18% गिरकर 76.99 डॉलर प्रति बैरल हो गई, जबकि ब्रेंट क्रूड 0.29% गिरकर 81.62 डॉलर प्रति बैरल हो गया।

सोने की कीमत में भी गिरावट आई, जो दिन में 0.68% गिरकर 2,326.97 डॉलर प्रति औंस हो गई। हालांकि, कीमती धातु ने अभी भी अपना चौथा सीधा मासिक लाभ दर्ज किया।