29.12.202311:18 विदेशी मुद्रा विश्लेषण और समीक्षा: जोखिम उठाने की क्षमता बढ़ने से कमोडिटी मुद्राओं को समर्थन मिल रहा है। USD, NZD, AUD का अवलोकन

निवर्तमान वर्ष के अंतिम दिनों में आने वाले व्यापक आर्थिक आंकड़े गौण हैं और मुद्रा विनिमय दर की संभावनाओं के आकलन को प्रभावित नहीं करते हैं।

फेडरल रिजर्व की कुछ क्षेत्रीय शाखाओं ने दिसंबर में विनिर्माण गतिविधि पर रिपोर्ट दी है। शिकागो फेड ने गतिविधि में कुछ वृद्धि की सूचना दी, डलास का मानना है कि नवंबर में संकुचन के बाद विनिर्माण गतिविधि में कोई बदलाव नहीं आया है, और रिचमंड गतिविधि में गिरावट देखता है। यह डेटा का एक मिश्रित बैग है, लेकिन एक बात स्पष्ट है - सकल घरेलू उत्पाद की वृद्धि की गति स्पष्ट रूप से धीमी हो गई है, अमेरिका उन प्रमुख लाभों में से एक खो रहा है जो शेयर बाजार में धन का प्रवाह और डॉलर की मांग प्रदान करता था।

कुल मिलाकर, पिछले महीने में, अमेरिका से डेटा अपेक्षा से अधिक खराब रहा है, जैसा कि आर्थिक आश्चर्य संकेतक में स्पष्ट मंदी से संकेत मिलता है। वहीं, यूरोप से खबरें उम्मीद से बेहतर हैं, जो यूरो की स्थिरता के लिए आंशिक रूप से जिम्मेदार है, साथ ही चीन से भी उम्मीद से बेहतर खबरें हैं। बाद वाला कारक, फेड रेट में कटौती की उम्मीदों के साथ, कमोडिटी मुद्राओं की बढ़ती मांग में स्पष्ट रूप से योगदान दे रहा है।

हमें गुरुवार के यूरोपीय सत्र के दौरान किसी आश्चर्य की उम्मीद नहीं थी, क्योंकि दिन के लिए कोई महत्वपूर्ण समाचार रिपोर्ट निर्धारित नहीं है। शाम को, अमेरिकी श्रम बाज़ार की साप्ताहिक रिपोर्टों से सुप्त बाज़ार में हलचल मच सकती है। किसी भी मामले में, यह विचार करना आवश्यक है कि महत्वपूर्ण व्यापक आर्थिक कारकों की अनुपस्थिति में भी पतले बाजारों में जोखिम बढ़ जाते हैं।

अमेरिकी डॉलर दबाव में बना हुआ है, और इसके बढ़ने का अभी भी कोई कारण नहीं है।
एनजेडडी/यूएसडी

दिसंबर में न्यूजीलैंड से आर्थिक समाचारों के प्रवाह में सुधार नहीं हुआ है, पिछले पांच महीनों में से तीन में अर्थव्यवस्था में गिरावट देखी गई है, जिससे अंतिम तिमाही में जीडीपी संकुचन की संभावना बढ़ गई है।

मई से रिज़र्व बैंक ऑफ़ न्यूज़ीलैंड की दर 5.5% पर है। हालाँकि, फेड के विपरीत, 29 नवंबर को अपनी आखिरी बैठक में, आरबीएनजेड ने पूर्वानुमानों की एक श्रृंखला को बदलते हुए और अधिक कठोर रुख अपनाया, जिससे आगे मौद्रिक सख्ती की संभावना बढ़ गई। बाजार में सहजता चक्र की शुरुआत से पहले लगभग 6 महीने की देरी के साथ दर 5.7% पर पहुंच रही है, 2025 के मध्य तक पूर्ण दर में कटौती की कोई उम्मीद नहीं है।

आरबीएनजेड के कठोर रुख के प्रति बाजार के शुरुआती संदेह और न्यूजीलैंड बांड की पैदावार में बाजार के साथ गिरावट शुरू होने के बावजूद, यह विचार करना अभी भी आवश्यक है कि आरबीएनजेड और फेड के बीच मौद्रिक दृष्टिकोण में अंतर बढ़ता रहेगा। जोखिम की भूख भी तेजी से बढ़ रही है, जो कमोडिटी मुद्राओं, विशेष रूप से एयूडी और एनजेडडी की वृद्धि के लिए आधार प्रदान कर रही है।

शुक्रवार को कोई आर्थिक समाचार निर्धारित नहीं है, इसलिए कीवी मुख्य रूप से समग्र बाजार दिशा के आधार पर आगे बढ़ेगी, जो जोखिम की भूख को संतुष्ट करती है। इसलिए, एनजेडडी/यूएसडी में गिरावट की उम्मीद करने का अनिवार्य रूप से कोई कारण नहीं है जब तक कि आने वाले दिनों में कुछ अप्रत्याशित जानकारी सामने न आए जो जोखिम उठाने की संभावनाओं के पुनर्मूल्यांकन का कारण बनेगी। ऐसी घटना की संभावना अभी भी कम है.

शुद्ध लघु एनजेडडी स्थिति घटकर 0.4 बिलियन हो गई है, और कीमत आत्मविश्वास से अधिक बढ़ रही है, जो कीवी के पक्ष में वित्तीय प्रवाह में बदलाव का संकेत देती है।

NZD/USD लगातार आगे बढ़ रहा है, जो 5 महीने का उच्चतम स्तर है, और इसके गति खोने के कोई संकेत नहीं हैं। निकटतम लक्ष्य 0.6409 है, और फिर 0.6533 है। वर्तमान परिस्थितियों में गिरावट की ओर सुधारात्मक सुधार की संभावना नहीं है।
AUD/USD

ऑस्ट्रेलियाई विनिमय दर को प्रभावित करने वाला प्राथमिक कारक सीधे मुद्रास्फीति स्तर और आने वाले रिज़र्व बैंक ऑफ़ ऑस्ट्रेलिया डेटा की प्रतिक्रिया से संबंधित है। वर्तमान में, यह विश्वास बढ़ रहा है कि मुद्रास्फीति धीमी हो रही है, चौथी तिमाही में मुद्रास्फीति में कमी का एक आश्वस्त पूर्वानुमान है क्योंकि सरकारी सब्सिडी कार्यक्रम समाप्त हो रहे हैं और वेतन वृद्धि मध्यम बनी हुई है, जिससे मुद्रास्फीति की उम्मीदों में कमी आ सकती है।

उत्पादन की वृद्धि भी धीमी हो गई है और खपत में भी कमी आने की उम्मीद है।

इस समय आरबीए ब्याज दर का पूर्वानुमान इस प्रकार है: उम्मीद है कि फरवरी में, दर मौजूदा 4.35% से एक चौथाई प्रतिशत बढ़ जाएगी और 2024 के अंत तक 4.6% पर रहेगी। यह पूर्वानुमान आगे की मांग का समर्थन करता है एयूडी के लिए, जैसा कि फेड के ब्याज दर पूर्वानुमान से पता चलता है कि 2024 में 4 दर में कटौती होगी, जिसका अर्थ है कि उपज का प्रसार ऑस्ट्रेलियाई मुद्रा के पक्ष में बदल जाएगा।

जोखिम इस बात में है कि अर्थव्यवस्था कितनी जल्दी धीमी हो जाएगी। यदि सकल घरेलू उत्पाद की वृद्धि पूर्वानुमानों की तुलना में तेजी से धीमी हो जाती है, और जनसंख्या की क्रय शक्ति उम्मीद से भी बदतर दर से गिरती है, तो आरबीए मौजूदा पूर्वानुमानों से पहले ब्याज दर स्तर पर अपना दृष्टिकोण बदल सकता है और दरों में कटौती भी शुरू कर सकता है। ऐसा परिदृश्य संभव है, लेकिन यह अभी भी निकट भविष्य में नहीं बल्कि 2024 की दूसरी छमाही में बदलाव मानता है, जो ऑस्ट्रेलियाई की मौजूदा मांग के लिए प्रासंगिक नहीं है।

हमारा मानना है कि बाजार फेड और आरबीए के दृष्टिकोण में बदलाव पर प्रतिक्रिया देना जारी रखेंगे और ऑस्ट्रेलियाई की मांग स्थिर रहेगी।

समीक्षाधीन सप्ताह के दौरान शुद्ध लघु AUD स्थिति घटकर -3.1 बिलियन हो गई, स्थिति धीरे-धीरे ऑस्ट्रेलियाई टीम के पक्ष में स्थानांतरित हो रही है। कीमत दीर्घकालिक औसत से ऊपर है और लगातार बढ़ रही है।

AUD/USD अपनी सफलता पर आगे बढ़ रहा है, 0.6890/6905 के प्रतिरोध क्षेत्र के करीब पहुंच रहा है, जो निकटतम लक्ष्य है। इसके अलावा, लक्ष्य 0.7160 पर स्थानांतरित हो जाता है। हालाँकि, यह देखते हुए कि पिछले दो महीनों में ऑस्ट्रेलियाई टीम की वृद्धि लगभग बिना किसी सुधार के हुई है, चाल की 38% सीमा के भीतर एक तकनीकी रिट्रेसमेंट की संभावना है, जिसके बाद तेजी जारी रहने की संभावना है। यदि जोड़ी 0.6890/6905 के स्तर तक पहुंचती है, तो समर्थन 0.6660/90 के क्षेत्र में स्थानांतरित हो जाएगा, जहां, इस स्तर पर रिट्रेसमेंट की स्थिति में, व्यापारी संभवतः जोड़ी को फिर से खरीदने के लिए वापस जाएंगे।