23.08.202418:36 विदेशी मुद्रा विश्लेषण और समीक्षा: फेड ब्याज दर में कटौती की तैयारी कर रहा है: डॉलर मजबूत हुआ, शेयर बाजार में गिरावट

अमेरिकी शेयर दबाव में: क्या चल रहा है?

अमेरिकी शेयर बाजारों में गुरुवार को उतार-चढ़ाव रहा, क्योंकि निवेशकों ने नए आर्थिक आंकड़ों को पचा लिया और फेडरल रिजर्व की ओर से आगे की कार्रवाई का बेसब्री से इंतजार किया। उम्मीदें संभावित दर कटौती पर केंद्रित थीं, जिसकी घोषणा नियामक शुक्रवार को कर सकता है।

टेक सेक्टर में गिरावट

तीन प्रमुख अमेरिकी शेयर सूचकांकों ने दिन का अंत महत्वपूर्ण नुकसान के साथ किया। प्रौद्योगिकी क्षेत्र विशेष रूप से दबाव में था, जो सभी सूचकांकों की गिरावट में परिलक्षित हुआ। डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (.DJI) 0.43% गिरकर 40,712 अंक पर पहुंच गया। S&P 500 (.SPX) 0.89% गिरकर 5,570 पर आ गया, जबकि नैस्डैक कंपोजिट (.IXIC) 1.67% गिरकर 17,619 पर आ गया।

बाजार की धारणा: फेड और दर दृष्टिकोण

बुधवार को जारी फेडरल रिजर्व की बैठक के मिनटों के आंकड़ों से भी बाजार की धारणा जटिल हो गई। दस्तावेज़ के अनुसार, अधिकांश फ़ेड समिति के सदस्यों का मानना है कि अपेक्षित डेटा के अधीन, सितंबर में ब्याज दर में कटौती एक संभावित कदम होगा। इस कथन ने नियामक की भविष्य की नीति के लिए बाजार की उम्मीदों को मजबूत किया।

श्रम बाजार डेटा और आर्थिक गतिविधि

गुरुवार को श्रम बाजार पर नए आँकड़े भी आए, जिसमें पिछले सप्ताह अमेरिका में बेरोजगारी लाभ के लिए आवेदनों की संख्या में वृद्धि देखी गई। यह श्रम बाजार में धीरे-धीरे मंदी का संकेत देता है। साथ ही, व्यावसायिक गतिविधि में कमी आई है, जो आर्थिक विकास में समग्र मंदी का संकेत दे सकती है। मुद्रास्फीति में कमी के ये संकेत फ़ेड को रोजगार सृजन पर ध्यान केंद्रित करने के लिए अधिक छूट दे सकते हैं।

बंधक दरें और आवास बाजार में सुधार

अर्थव्यवस्था में मंदी के साथ, बंधक दरों में पहले से ही गिरावट शुरू हो गई है। इसने पिछले महीने मौजूदा घरों की बिक्री में अप्रत्याशित रूप से मजबूत उछाल को बढ़ावा दिया है, जो वर्तमान परिवेश में कुछ सकारात्मक संकेतों में से एक है।

विशेषज्ञों के पूर्वानुमान

स्टैंडर्ड चार्टर्ड बैंक के बाजार रणनीतिकार स्टीव इंग्लैंडर के अनुसार, फ़ेड मिनट दिखाते हैं कि फ़ेड अपने मुद्रास्फीति लक्ष्य को प्राप्त करने के करीब है। साथ ही, बढ़ती बेरोजगारी से इस बात की संभावना बढ़ जाती है कि फेड निकट भविष्य में दरों में 50 आधार अंकों की कटौती करेगा।

इस तरह, बाजार शुक्रवार को फेड के नीतिगत बयानों का बेसब्री से इंतजार कर रहे हैं, जो अमेरिकी अर्थव्यवस्था और वित्तीय बाजारों के भविष्य को आकार दे सकते हैं।

मुद्रास्फीति पर जीत की उम्मीदें

स्टैंडर्ड चार्टर्ड बैंक के स्टीव इंग्लैंडर ने अपने पत्र में उल्लेख किया कि हालांकि फेड ने अभी तक मुद्रास्फीति पर पूरी तरह से जीत की घोषणा नहीं की है, लेकिन यह स्पष्ट रूप से विश्वास प्रदर्शित कर रहा है कि यह क्षण निकट है। इस तरह के बयान निवेशकों का ध्यान फेडरल रिजर्व के आगामी कदमों और बाजारों पर उनके संभावित प्रभाव की ओर बढ़ाते हैं।

वैश्विक बाजार: एक तेज उलटफेर

वैश्विक शेयर बाजार, जिन्होंने हाल ही में अस्थिर उतार-चढ़ाव के बाद प्रभावशाली लाभ दिखाया है, फिर से दबाव में हैं। वैश्विक शेयर सूचकांक (.MIWD00000PUS) 0.6% गिर गया, जो वित्तीय बाजारों में भविष्य के विकास के बारे में निवेशकों के बीच बढ़ती चिंताओं को दर्शाता है।

यूरोप: प्रवृत्ति के विपरीत वृद्धि

वैश्विक बाजारों में सामान्य घबराहट के बावजूद, यूरोपीय शेयर (.STOXX) सकारात्मक गतिशीलता दिखाने में कामयाब रहे, जिसमें 0.35% की वृद्धि हुई। वृद्धि के अगुआ खुदरा और स्वास्थ्य सेवा क्षेत्र की कंपनियाँ थीं, जिन्होंने अनुकूल बाजार स्थिति का लाभ उठाया। यूरो क्षेत्र के डेटा से भी शेयरों को समर्थन मिला, जिसने अगस्त में अप्रत्याशित रूप से मजबूत स्तर की व्यावसायिक गतिविधि दिखाई।

एशियाई बाजार हरे रंग में

एशियाई शेयर बाजारों में भी वृद्धि देखी गई। जापान को छोड़कर एशिया-प्रशांत शेयरों के MSCI के सूचकांक (.MIAPJ0000PUS) में 0.3% की वृद्धि हुई। वैश्विक बाजारों में समग्र अस्थिरता के बावजूद यह क्षेत्र में कुछ आशावाद का संकेत है।

तेल में सुधार हो रहा है

तेल की कीमतें, जो वैश्विक मांग के बारे में चिंताओं के कारण गिर रही थीं, फिर से बढ़ने लगी हैं। यू.एस. कच्चे तेल और ब्रेंट में एक दिन में लगभग 1.4% की वृद्धि हुई है, जो संकेत देता है कि निवेशक ऊर्जा-संबंधित परिसंपत्तियों की ओर लौट रहे हैं।

बॉन्ड यील्ड और डॉलर: नए रुझान

अगस्त में सेवा क्षेत्र के उम्मीद से बेहतर नतीजे दिखाने वाले आंकड़ों के बाद यूरोजोन बॉन्ड यील्ड में बढ़ोतरी हुई। हालांकि, इस क्षेत्र में वेतन दबाव कम हुआ है, जिससे समग्र आर्थिक तस्वीर में कुछ बदलाव आया है।

हाल ही में यूरो के मुकाबले 13 महीने के निचले स्तर पर पहुंचा डॉलर अब संभलने लगा है। डॉलर इंडेक्स में 0.4% की बढ़ोतरी हुई, जो शुक्रवार को होने वाले फेड चेयरमैन जेरोम पॉवेल के अहम भाषण से पहले अमेरिकी मुद्रा में विश्वास की वापसी का संकेत है। निवेशक उनकी टिप्पणियों पर बारीकी से नज़र रखेंगे, जो डॉलर की भविष्य की दिशा को प्रभावित कर सकती हैं।

परिणामस्वरूप, वैश्विक बाजारों में मिश्रित गतिशीलता जारी है, जिसमें आगे केंद्रीय बैंक की कार्रवाई की उम्मीदें और निवेशक भावना पर व्यापक आर्थिक आंकड़ों का प्रभाव केंद्र में है।

वैश्विक अर्थव्यवस्था पर अमेरिकी ब्याज दर में कटौती का प्रभाव

संयुक्त राज्य अमेरिका में संभावित ब्याज दर में कटौती अन्य देशों के केंद्रीय बैंकों के लिए अधिक अनुकूल वातावरण बना सकती है, जिससे उन्हें अधिक पैंतरेबाज़ी करने की गुंजाइश मिलेगी। गुरुवार को बैंक ऑफ कोरिया ने अक्टूबर में ब्याज दरों में कटौती की संभावना का संकेत दिया, जबकि बैंक इंडोनेशिया ने कहा कि वह इस साल की आखिरी तिमाही में ब्याज दरों में कटौती के लिए तैयार है। वित्तीय बाजारों में एक राय है कि अमेरिका में ढील की प्रक्रिया दुनिया के अन्य हिस्सों की तुलना में अधिक समय तक चलेगी, जिसका वैश्विक अर्थव्यवस्था पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ सकता है।

बाजार की अपेक्षाएँ: दर परिदृश्य

ब्याज दर वायदा दर्शाता है कि निवेशकों को उम्मीद है कि अमेरिकी फेडरल रिजर्व अगले महीने दरों में 25 आधार अंकों की कटौती करेगा, साथ ही 50 आधार अंकों की कटौती भी संभव है। पूर्वानुमानों से संकेत मिलता है कि 2025 के अंत तक अमेरिकी दरें लगभग 213 आधार अंकों की गिरावट के साथ लगभग 3.2% पर आ सकती हैं। इसकी तुलना में, यूरोप में दरों में थोड़ी कम कटौती की उम्मीद है, लगभग 157 आधार अंकों की, जिससे दर लगभग 2.09% हो जाएगी।

अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड में सुधार

पिछले कारोबारी सत्र में दो सप्ताह के निचले स्तर पर पहुँचने के बाद अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड में सुधार शुरू हो गया है, जिसे यूरोपीय बॉन्ड बाजारों में यील्ड में वृद्धि का समर्थन प्राप्त है। अमेरिकी 10-वर्षीय नोट पर यील्ड एक दिन पहले 3.776% से 8.6 आधार अंकों की वृद्धि के साथ 3.862% हो गई। 2-वर्षीय नोट पर प्रतिफल में भी उल्लेखनीय वृद्धि देखी गई, जो बुधवार देर रात 3.922% से 9.4 आधार अंक बढ़कर 4.0161% हो गई।

एफएक्स: यूरो और पाउंड प्रदर्शन

यूरो, जो महीने भर से लगातार बढ़ रहा था, अचानक 0.4% गिर गया। इस बीच, ब्रिटिश पाउंड ने दिलचस्प गतिशीलता दिखाई: इसने दिन की शुरुआत में डॉलर के मुकाबले 13 महीने के नए उच्च स्तर को छुआ और यूरो के मुकाबले मजबूत हुआ। यह डेटा के प्रकाशन की पृष्ठभूमि में हुआ, जिसने 2024 की दूसरी छमाही में यूके में व्यावसायिक गतिविधि में लगातार वृद्धि की पुष्टि की। हालांकि, दिन के अंत तक, पाउंड की दर में थोड़ा सुधार हुआ और यह $ 1.3086 हो गई।

इस प्रकार, वैश्विक वित्तीय बाजार केंद्रीय बैंकों की कार्रवाइयों के साथ-साथ व्यापक आर्थिक आंकड़ों पर प्रतिक्रिया करना जारी रखते हैं, जिसमें बॉन्ड प्रतिफल और विनिमय दरों में बदलाव शामिल हैं। निवेशकों का ध्यान आगामी फेड निर्णयों और वैश्विक अर्थव्यवस्था के लिए उनके संभावित प्रभावों पर केंद्रित है।

दबाव में सोना: कीमत में गिरावट के पीछे क्या है?

सोने की कीमतों में 1% से अधिक की तीव्र गिरावट आई है, जो मजबूत डॉलर और यूएस ट्रेजरी बॉन्ड पर बढ़ती पैदावार से जुड़ी है। इन कारकों ने कीमती धातु पर महत्वपूर्ण दबाव डाला है, जिसे पारंपरिक रूप से आर्थिक अस्थिरता के समय निवेशकों के लिए एक सुरक्षित आश्रय के रूप में देखा जाता है। जैक्सन होल आर्थिक संगोष्ठी में केंद्रीय बैंक ऐसे परिवर्तनों की पृष्ठभूमि के खिलाफ, दुनिया भर के केंद्रीय बैंकों के प्रमुख प्रतिनिधि वार्षिक आर्थिक संगोष्ठी के लिए जैक्सन होल में एकत्र हुए। सभी की निगाहें शुक्रवार को फेड के अध्यक्ष जेरोम पॉवेल पर हैं, जहां उनके शब्द यह निर्धारित करेंगे कि फेड कितनी जल्दी और निर्णायक रूप से अपना सहजता चक्र शुरू करेगा। फेड के फैसले का अनुमान: सतर्क पूर्वानुमान विश्लेषक लैडनर के अनुसार, पॉवेल सितंबर में दर में कटौती का संकेत देकर बाजारों को शांत कर सकते हैं। हालांकि, उन्होंने कहा कि फेड के अध्यक्ष अपनी टिप्पणियों में सतर्क रहेंगे, कटौती के आकार के बारे में कोई ठोस बयान नहीं देंगे - 25 या 50 आधार अंक। उनसे बाजार को अधिक मामूली 25 आधार अंक की कटौती के लिए तैयार करने की कोशिश करने की उम्मीद है। फेड के अन्य प्रमुख व्यक्तियों के बयानों से उन उम्मीदों को बल मिला। गुरुवार को, कैनसस सिटी फेड के अध्यक्ष फ्रैंक श्मिट, बोस्टन फेड के अध्यक्ष सुसान कोलिन्स और फिलाडेल्फिया फेड के अध्यक्ष पैट्रिक हार्कर सभी ने कहा कि उनका मानना है कि दरों में कटौती आसन्न है और जल्द ही शुरू हो सकती है।

निवेशक चिंतित: अस्थिरता सूचकांक में वृद्धि

CBOE अस्थिरता सूचकांक (.VIX), जिसे अक्सर बाजार की चिंता के पैमाने के रूप में उपयोग किया जाता है, तेजी से बढ़कर 18 पर पहुंच गया, जो एक सप्ताह में इसका उच्चतम इंट्राडे रीडिंग है। हालांकि, बाद में सूचकांक थोड़ा कम होकर 17.56 पर आ गया।

टेक सेक्टर पर हमला

11 प्रमुख S&P 500 सेक्टरों में, टेक (.SPLRCT) सबसे अधिक नुकसान में रहा, जिसमें 2.1% की गिरावट आई। वहीं, रियल एस्टेट सेक्टर (.SPLRCR) विकास के नेताओं में से एक रहा, जो मौजूदा बाजार अनिश्चितता के बीच निवेशकों की रुचि में बदलाव को दर्शाता है।

स्नोफ्लेक: आशावादी पूर्वानुमान और अप्रत्याशित गिरावट

सामान्य अस्थिरता के बीच, कंपनी के शेयरों में व्यक्तिगत उतार-चढ़ाव पर ध्यान देना उचित है। उदाहरण के लिए, स्नोफ्लेक (SNOW.N) ने उत्पादों से वार्षिक राजस्व के लिए अपने पूर्वानुमान में सुधार किया, लेकिन इससे कंपनी के शेयरों को गिरने से रोकने में मदद नहीं मिली। सकारात्मक पूर्वानुमान के बावजूद, क्लाउड डेटा कंपनी के शेयरों में 14.7% की गिरावट आई, क्योंकि मार्जिन पूर्वानुमान अपरिवर्तित रहा, जिसने निवेशकों को निराश किया। इस प्रकार, फेड के निर्णयों और सामान्य बाजार अशांति की उम्मीदों के बीच, निवेशक स्थिर स्थिति की तलाश जारी रखते हैं, जो बड़े सूचकांकों और व्यक्तिगत शेयरों की चाल दोनों में परिलक्षित होता है। ज़ूम आत्मविश्वास से ऊंचाइयों पर पहुँचता है ज़ूम वीडियो कम्युनिकेशंस (ZM.O) के शेयरों ने 13.0% की वृद्धि के साथ एक प्रभावशाली छलांग लगाई। यह तेज वृद्धि तब हुई जब कंपनी ने अपने पूरे साल के राजस्व पूर्वानुमान में सुधार किया। ऐसे समय में जब कई कंपनियाँ संघर्ष कर रही हैं, ज़ूम न केवल अपनी जमीन को बनाए रखने, बल्कि बढ़ने की अपनी क्षमता का प्रदर्शन कर रहा है, जिसने निवेशकों का ध्यान आकर्षित किया है। एडवांस ऑटो पार्ट्स स्लाइड: नकारात्मक आउटलुक ज़ूम की सफलता के पीछे, एडवांस ऑटो पार्ट्स (AAP.N) के शेयरों में तेज गिरावट देखी गई है, जो उनके मूल्य का 17.5% खो गया है। ऐसा तब हुआ जब कंपनी ने अपने पूरे साल के मुनाफे के पूर्वानुमान को संशोधित कर नीचे की ओर कर दिया।