व्यापार वॉल्यूम औसत से अधिक
अमेरिकी एक्सचेंजों पर मंगलवार को ट्रेडिंग वॉल्यूम 16.17 बिलियन शेयर रहा, जो पिछले 20 ट्रेडिंग दिनों के औसत (14.11 बिलियन शेयर) से काफी अधिक था। गतिविधि में यह वृद्धि फेडरल रिजर्व के निर्णय की प्रत्याशा में निवेशकों की सतर्कता को दर्शाती है।
बिटकॉइन और बॉन्ड्स: डिजिटल और पारंपरिक क्षेत्रों में स्थिरता
क्रिप्टोकरेंसी बाजार भी पीछे नहीं रहा: बिटकॉइन ने अपने रिकॉर्ड उच्चतम स्तर को अपडेट किया। इस बीच, अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड्स स्थिर रही, जो फेड द्वारा अपेक्षित आक्रामक कटौती से पहले कुछ संयम का संकेत देती है।
डाउ का रिकॉर्ड गिरावट: इतिहास खुद को दोहराता है
डाउ जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज ने लगातार नौवें सत्र में गिरावट दर्ज की, जो 1978 के बाद से इसकी सबसे लंबी हानि का सिलसिला है। यह लंबे समय तक गिरावट बाजार को उसके ब्लू चिप्स द्वारा सामना की जा रही कठिनाइयों की याद दिलाता है।
बाजार विशेषज्ञ
पॉल नोल्टे, मर्फी & सिल्वेस्ट के सीनियर स्ट्रैटिजिस्ट और एसेट मैनेजमेंट कंसल्टेंट, ने वर्तमान बाजार माहौल को "अस्थायी राहत" बताया। उन्होंने कहा:
"बाजार सभी समय के उच्चतम स्तरों के आसपास मंडरा रहा है, लेकिन हम विकास और मूल्य शेयरों के बीच, और बड़ी और छोटी कंपनियों के बीच स्पष्ट भिन्नताएँ देख रहे हैं। ये ही प्रवृत्तियाँ पहले भी साल के शुरुआत में थीं और 2024 के अंतिम व्यापार दिनों में फिर से उभर रही हैं।" वर्तमान में वित्तीय बाजार मौद्रिक नीति में अनिश्चितता और आगे की वृद्धि की उम्मीदों के बीच संतुलन बिंदु पर है। निवेशक फेड की बैठक के परिणामों पर करीबी नजर रखे हुए हैं ताकि आगे की रणनीति तय की जा सके।
कई देश अपनी केंद्रीय बैंक बैठकों के लिए तैयार हैं
यह सप्ताह वैश्विक मौद्रिक नीति के लिए एक महत्वपूर्ण सप्ताह बन गया है: अमेरिकी फेडरल रिजर्व के अलावा, जापान, ब्रिटेन, स्वीडन और नॉर्वे के केंद्रीय बैंक भी बैठकें करेंगे।
ये निर्णय, फेड की बैठक के परिणामों के साथ, वैश्विक वित्तीय बाजारों पर महत्वपूर्ण प्रभाव डालेंगे, जो आने वाले महीनों के लिए दिशा निर्धारित करेंगे।
फेड: कटौती पर दांव
फेडरल ओपन मार्केट कमेटी के सदस्य मंगलवार को दो दिन की बैठक शुरू करने के बाद बुधवार को इसे समाप्त करेंगे। अधिकांश विशेषज्ञों और बाजार के प्रतिभागियों का मानना है कि नियामक 25 बेसिस प्वाइंट्स की दर में कटौती करेगा।
हालांकि, केवल दर की कटौती ही महत्वपूर्ण घटना नहीं होगी। निवेशक सहायक दस्तावेज़ - समरी ऑफ इकनॉमिक प्रोजेक्शन्स (SEP) के प्रकाशन का इंतजार कर रहे हैं। यह रिपोर्ट फेड के अगले साल के लिए योजनाओं पर प्रकाश डाल सकती है, खासकर उच्च महंगाई और मजबूत आर्थिक आंकड़ों के संदर्भ में, जो मौद्रिक नीति को तंग बनाए रखने की अनुमति देते हैं।
विशेषज्ञ क्या कहते हैं
रोबर्ट पावलिक, डकोटा वेल्थ के सीनियर पोर्टफोलियो मैनेजर, का मानना है कि फेड द्वारा वर्तमान दर में कटौती दोनों बाजार की उम्मीदों और नियामक की अपनी प्रतिबद्धताओं द्वारा प्रेरित कदम है।
"दर कटौती पहले से ही मूल्य निर्धारण में है। फेड को अपने पिछले वादों के तहत कार्य करना चाहिए, यह देखते हुए कि बाजार का सहमति है," उन्होंने कहा।
आगे, पावलिक के अनुसार, फेड संभवतः अपनी कार्रवाई में कुछ समय के लिए रुकावट करेगा और महंगाई में धीमी वृद्धि के बारे में स्पष्ट संकेतों का इंतजार करेगा।
वैश्विक दृष्टिकोण
अमेरिका और अन्य केंद्रीय बैंकों के निर्णय वैश्विक अर्थव्यवस्था की दिशा निर्धारित करेंगे, विशेष रूप से कीमतों की अस्थिरता और विकसित तथा उभरती बाजारों के बीच वृद्धि अंतर को लेकर बढ़ती चिंताओं के बीच।
दुनिया भर के निवेशक इन बैठकों को बारीकी से देख रहे हैं, यह पहचानते हुए कि अब वह परिस्थितियाँ बन रही हैं जो 2025 में बाजार की गतिशीलता और मौद्रिक नीति रणनीति को आकार देंगी।
अमेरिकी उपभोक्ता अर्थव्यवस्था का समर्थन कर रहे हैं
अमेरिकी रिटेल बिक्री रिपोर्ट ने विश्लेषकों की उम्मीदों को पीछे छोड़ दिया, जो अमेरिकी अर्थव्यवस्था की मजबूती को दर्शाता है। यह आंकड़ा पुष्टि करता है कि उपभोक्ता खर्च महंगाई दबावों और मौद्रिक कड़ेपन के बावजूद वृद्धि को जारी रखे हुए है।
चीन के साथ विरोधाभास: वैश्विक मांग के लिए खतरा
वहीं, चीन, जो दुनिया की दूसरी सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था है, ने रिटेल बिक्री में स्पष्ट कमजोरी दिखाई। कमजोर आंकड़े ने वैश्विक बाजारों को चिंता में डाल दिया, यह दर्शाते हुए कि चीन की मांग की रिकवरी को महत्वपूर्ण समस्याओं का सामना करना पड़ रहा है।
वैश्विक अर्थव्यवस्था के लिए मिश्रित संकेत
अमेरिकी उपभोक्ता की लचीलापन और चीनी मांग में मंदी के बीच का विरोधाभास वैश्विक अर्थव्यवस्था में असंतुलन को लेकर चिंताएँ बढ़ा रहा है। यदि अमेरिका में घरेलू मांग वृद्धि को समर्थन देती रहती है, तो यह वैश्विक मांग में कमजोरी को आंशिक रूप से संतुलित कर सकता है, लेकिन दीर्घकालिक दृष्टिकोण एशियाई बाजारों की रिकवरी पर निर्भर करेगा।
विशेषज्ञ चेतावनी दे रहे हैं कि वर्तमान स्थिति वैश्विक केंद्रीय बैंकों से संतुलित दृष्टिकोण की मांग करती है, क्योंकि कुछ क्षेत्रों में मजबूत डेटा अन्य क्षेत्रों में नकारात्मक प्रवृत्तियों को तटस्थ नहीं कर सकते।
ऊर्जा और स्वास्थ्य देखभाल से बाजार दबाव में
यूरोपीय स्टॉक सूचकांक मंगलवार को दो हफ्ते के निम्नतम स्तर पर पहुंच गए। गिरावट सबसे ज्यादा ऊर्जा और स्वास्थ्य देखभाल क्षेत्रों में महसूस की गई, जो केंद्रीय बैंक के निर्णयों और चीन से कमजोर आर्थिक आंकड़ों की उम्मीदों के बीच दबाव में थे।
वैश्विक सूचकांक लाल में
चीन से कमजोर डेटा, जो एक प्रमुख मांग चालक है, ने वैश्विक आर्थिक विकास को लेकर चिंताओं को बढ़ाया, जिससे दुनिया भर के निवेशकों की भावना पर दबाव पड़ा।
बॉन्ड यील्ड्स: फेड के निर्णयों से पहले गिरावट
अमेरिकी बॉन्ड बाजार ने भी सतर्क प्रतिक्रिया दी। 10 साल की ट्रेजरी नोट की यील्ड 4.395% तक गिर गई, जो पिछले दिन के तीन हफ्ते के उच्चतम स्तर से नीचे थी।
ये आंदोलनों से पता चलता है कि बाजार के प्रतिभागी फेड की बैठक से पहले सतर्क हैं, जो सप्ताह की मुख्य घटना हो सकती है।
केंद्रीय बैंक और चीन फैक्टर
यह सप्ताह वैश्विक बाजारों के लिए व्यस्त हो सकता है क्योंकि प्रतिभागी फेड, बैंक ऑफ इंग्लैंड और अन्य नीति निर्माताओं के निर्णयों का इंतजार कर रहे हैं। साथ ही, चीन से नकारात्मक डेटा अनिश्चितता को बढ़ा रहा है, जो पहले से ही अस्थिर बाजारों पर दबाव डाल रहा है।
निवेशक केंद्रीय बैंकों से आगे की बयानबाजियों पर नजर रखे हुए हैं, जो कमजोर वैश्विक मांग के बीच भविष्य की नीति पर अधिक स्पष्टता प्रदान कर सकते हैं।
डॉलर आर्थिक डेटा के बीच मजबूती बनाए रखता है
अमेरिकी मुद्रा ने खुदरा बिक्री डेटा के प्रकाशित होने के बाद वैश्विक मुद्राओं की टोकरी के मुकाबले हल्की वृद्धि दिखाई, जो यह पुष्टि करता है कि अमेरिकी अर्थव्यवस्था अपनी गति बनाए रखे हुए है। हालांकि, बाजार प्रतिभागी अगले साल फेड द्वारा अधिक धीरे-धीरे दर में कटौती की संभावना का आकलन कर रहे हैं।
क्रिप्टोकरेंसी: बिटकॉइन की वृद्धि जारी
बिटकॉइन निवेशकों की बढ़ती रुचि और संयुक्त राज्य में रणनीतिक बिटकॉइन रिजर्व बनाने की चर्चा के बीच अपने रिकॉर्ड उच्चतम स्तर को अपडेट कर चुका है, जिसे निर्वाचित राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप ने प्रस्तावित किया था।
यह उतार-चढ़ाव वैश्विक अर्थव्यवस्था में क्रिप्टोकरेंसी की बढ़ती भूमिका को उजागर करता है, हालांकि अस्थिरता महत्वपूर्ण बनी हुई है।
तेल की कीमतें गिरती हैं मांग की चिंताओं के बीच
दुनिया भर में तेल की कीमतें गिर गईं, जो जर्मनी और चीन से कमजोर आर्थिक आंकड़ों पर प्रतिक्रिया कर रही थीं, जिनसे वैश्विक मांग में मंदी का डर बढ़ा है।
यह डेटा फिर से वैश्विक तेल बाजार में संतुलन पर सवाल खड़ा करता है, जहां मांग में रिकवरी के संभावनाओं को आर्थिक अस्थिरता का सामना करना पड़ रहा है।
सोने पर दबाव मजबूत डॉलर से
सोने की कीमतें तब गिरीं जब मजबूत डॉलर और अगले साल फेड द्वारा मामूली दर कटौती की उम्मीदों ने धातु को सुरक्षित आश्रय के रूप में अपनी आकर्षकता कम कर दी।
धातु बाजार अमेरिकी डॉलर से घनिष्ठ रूप से जुड़े हुए हैं, जिससे गोल्ड फेड की नीति में बदलावों से संवेदनशील है।
आगे की दिशा
वित्तीय बाजार मिश्रित हैं, जहां डॉलर और क्रिप्टोकरेंसी बढ़ रहे हैं जबकि तेल और सोने की कीमतें गिर रही हैं। वैश्विक अर्थव्यवस्था में चल रही अनिश्चितता के बीच, निवेशक केंद्रीय बैंक नीतियों और प्रमुख आर्थिक संकेतकों पर नजर रख रहे हैं।
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