अमेरिकी शेयर बाजार बुधवार को बिना किसी बदलाव के बंद हुआ, क्योंकि निवेशक एनवीडिया की तिमाही आय रिपोर्ट का इंतजार कर रहे थे। चिपमेकर का आशावादी पूर्वानुमान एआई सेक्टर के भविष्य को आकार दे सकता है।
पूर्व अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप के व्यापार शुल्कों के बारे में नए बयानों पर बाजार सहभागियों की प्रतिक्रिया के कारण दिन का कारोबार लाल निशान पर रहा। उन्होंने कहा कि उनका प्रशासन यूरोपीय संघ से आयात पर 25% टैरिफ लगाने की तैयारी कर रहा है। ट्रंप ने मैक्सिको और कनाडा के लिए नए टैरिफ में संभावित देरी का भी संकेत दिया, उन्होंने कहा कि वे 2 अप्रैल को लागू होंगे, जो मूल रूप से निर्धारित समय से लगभग एक महीने बाद होगा।
मुख्य ट्रेडिंग सत्र बंद होने के बाद अस्थिर पोस्ट-मार्केट ट्रेडिंग में एनवीडिया (NVDA.O) के शेयरों में 2% की उछाल आई। अग्रणी AI प्लेयर ने तिमाही मार्गदर्शन प्रदान किया जो बाजार की उम्मीदों से बेहतर था, जिससे निवेशकों की सकारात्मक प्रतिक्रिया हुई।
डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (.DJI) दिन के अंत में 188.04 अंक (-0.43%) गिरकर 43,433.12 पर आ गया। S&P 500 (.SPX) ने प्रतीकात्मक 0.81 अंक (+0.01%) जोड़कर 5,956.06 पर बंद किया। नैस्डैक कंपोजिट (.IXIC) 48.88 अंक (+0.26%) बढ़कर 19,075.26 पर बंद हुआ।
प्रौद्योगिकी क्षेत्र (.SPLRCT) की वृद्धि ने बाजार को सहारा दिया, लेकिन स्वास्थ्य सेवा (.SPXHC) और उपभोक्ता स्टेपल (.SPLRCS) क्षेत्रों में नुकसान ने इस प्रभाव को कम कर दिया, जिससे सूचकांकों को महत्वपूर्ण लाभ नहीं मिल पाया।
पिछले सप्ताह प्रकाशित आर्थिक रिपोर्टों की एक श्रृंखला अमेरिकी अर्थव्यवस्था में संभावित मंदी की ओर इशारा करती है। मंगलवार को दर्ज की गई उपभोक्ता भावना की कमजोर गतिशीलता विशेष रूप से चिंताजनक है। इसके बावजूद, मुद्रास्फीति उच्च बनी हुई है, जिससे बाजार में अतिरिक्त अनिश्चितता पैदा हो रही है।
लोकप्रिय कर सॉफ्टवेयर टर्बोटैक्स के निर्माता इंट्यूट (INTU.O) के शेयरों में 12.6% की उछाल आई। यह उछाल तब आया जब इसने तीसरी तिमाही के राजस्व के वॉल स्ट्रीट की उम्मीदों से बेहतर होने का अनुमान लगाया। सामान्य बाजार अनिश्चितता के बीच आशावादी पूर्वानुमान आशा की एक दुर्लभ किरण थी।
दुनिया के सबसे बड़े एसेट मैनेजर, ब्लैकरॉक (BLK.N) ने घोषणा की है कि वह फुलाए हुए एसेट वैल्यूएशन और कमजोर आर्थिक विकास का हवाला देते हुए ऑस्ट्रेलियाई बाजार पर अपना ध्यान केंद्रित कर सकता है। इसके बजाय, कंपनी अमेरिका और जापान में अधिक आकर्षक अवसरों पर नज़र रख रही है।
ऑस्ट्रेलिया और न्यूजीलैंड में ब्लैकरॉक की निवेश रणनीति के लिए जिम्मेदार कैटी पीटरिंग के अनुसार, वैश्विक बाजारों में अनिश्चितता कंपनी को अपनी एसेट संरचना पर पुनर्विचार करने के लिए मजबूर कर रही है। नतीजतन, ब्लैकरॉक विविधीकरण और निवेश के पुनर्वितरण पर ध्यान केंद्रित कर रहा है।
कंपनी जापानी बाजार की क्षमता को स्वीकार करती है, इसे सफल कॉर्पोरेट सुधारों और मुद्रास्फीति कारकों द्वारा समझाती है जो मजबूत मूल्य निर्धारण नीति वाली कंपनियों के विकास में योगदान करते हैं। इसके अलावा, ब्लैकरॉक अमेरिकी शेयरों पर विचार करता है, उन्हें वर्तमान परिवेश में अधिक स्थिर मानता है।
ब्लैकरॉक के विश्लेषकों के अनुसार, अमेरिका और जापान के विपरीत, ऑस्ट्रेलियाई संपत्तियां अधिक मूल्यांकित हैं। उच्च ब्याज दरों और कमजोर आर्थिक विकास की लंबी अवधि ने बाजार को दीर्घकालिक निवेश के लिए कम दिलचस्प बना दिया है।
संपत्तियों के संभावित पुनर्वितरण के बावजूद, ब्लैकरॉक अभी भी ऑस्ट्रेलियाई बाजार में एक प्रमुख खिलाड़ी बना हुआ है। कंपनी की आधिकारिक वेबसाइट के अनुसार, कंपनी के पोर्टफोलियो में BHP (BHP.AX), CSL (CSL.AX) और कॉमनवेल्थ बैंक ऑफ़ ऑस्ट्रेलिया (CBA.AX) जैसी दिग्गज कंपनियाँ शामिल हैं।
पिछले सप्ताह, रिजर्व बैंक ऑफ़ ऑस्ट्रेलिया (RBA) ने अपनी प्रमुख ब्याज दरों में कटौती करने का फैसला किया, इसे 13 साल के उच्चतम 4.35% से घटाकर 4.10% कर दिया। एक आधिकारिक बयान में, विनियामक ने उल्लेख किया कि मुद्रास्फीति के दबाव कम हो रहे हैं, लेकिन इस बात पर जोर दिया कि मौद्रिक नीति में और ढील के बारे में बात करना अभी जल्दबाजी होगी।
निवेश दिग्गज ब्लैकरॉक ने आरबीए के संतुलित रुख का समर्थन किया है, जिसमें श्रम बाजार में चल रहे तनाव और ट्रम्प प्रशासन द्वारा नए व्यापार शुल्क लगाने की संभावना पर वैश्विक अनिश्चितता का हवाला दिया गया है।
ब्लैकरॉक में ऑस्ट्रेलिया में फिक्स्ड इनकम के प्रमुख क्रेग वर्डी ने कहा, "आरबीए की सबसे बड़ी चुनौती श्रम बाजार की स्थिति है। 4% की मौजूदा बेरोजगारी दर स्पष्ट रूप से आरबीए के लिए चिंता का विषय है।"
उन्होंने कहा कि ऐसे कारक आगे ब्याज दर में कटौती की संभावना को कम करते हैं जो उपभोक्ता क्षेत्र का समर्थन कर सकते हैं और ऑस्ट्रेलिया में विकास को बढ़ावा दे सकते हैं।
बुधवार को Nvidia (NVDA.O) के तिमाही मार्गदर्शन से पता चला कि तकनीकी दिग्गज Microsoft (MSFT.O), Amazon (AMZN.O) और अन्य प्रमुख कंपनियों से कृत्रिम बुद्धिमत्ता चिप्स की मांग मजबूत बनी हुई है। यह तब हुआ जब चीनी स्टार्टअप डीपसीक ने हाल ही में एक किफायती AI मॉडल लॉन्च किया, जिसने पहले बाजार संतृप्ति और अधिक खर्च के बारे में चिंता जताई थी।
रिपोर्ट के बाद विस्तारित कारोबार में Nvidia के शेयरों में लगभग 2% की वृद्धि हुई, क्योंकि निवेशकों ने इस तथ्य पर खुशी जताई कि दुनिया की सबसे बड़ी AI चिपमेकर ने विश्लेषकों की अपेक्षाओं से अधिक तिमाही राजस्व का अनुमान लगाया है।
इस बीच, Nvidia के शीर्ष ग्राहकों - Microsoft, Amazon, Alphabet (GOOGL.O) और Meta Platforms (रूस में प्रतिबंधित) के शेयर स्थिर रहे, जिनमें कोई महत्वपूर्ण बदलाव नहीं हुआ। ये कंपनियाँ, तथाकथित "मैग्नीफिसेंट सेवन" मार्केट लीडर्स का हिस्सा हैं, जो आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस में तेज़ी से निवेश करना जारी रखती हैं, 2022 में ChatGPT के लॉन्च के बाद इस क्षेत्र में अपनी उपस्थिति बढ़ा रही हैं।
हाल के हफ़्तों में प्रमुख टेक स्टॉक में गिरावट आई है, और बाजार प्रतिभागी अधिक सतर्क हो गए हैं। Nvidia की प्रभावशाली 78% तिमाही राजस्व वृद्धि के बावजूद, कंपनी ने चेतावनी दी कि पहली तिमाही में इसका मार्जिन 71% तक कम हो जाएगा, जो अपेक्षित 72.2% से कम है। यह इसके नवीनतम ब्लैकवेल AI चिप्स के उत्पादन के तेज़ विस्तार के कारण है।
"जबकि बाजार डीपसीक मॉडल की दक्षता और ब्लैकवेल को तैनात करने की शुरुआती कठिनाइयों के बारे में चिंतित है, एनवीडिया की रिपोर्ट एआई में इसके निर्विवाद नेतृत्व की पुष्टि करती है," ईमार्केटर के विश्लेषक जैकब बोर्न ने कहा। उनके अनुसार, प्रतिस्पर्धी आगे बढ़ रहे हैं, लेकिन उन्नत एआई मॉडल के लिए शक्तिशाली कंप्यूटिंग संसाधनों की आवश्यकता होती है, जो एनवीडिया प्रदान करता है।
इस पृष्ठभूमि के खिलाफ, चिप निर्माता ब्रॉडकॉम (AVGO.O) और मार्वेल (MRVL.O) के शेयरों में Nvidia की सकारात्मक गतिशीलता के बाद 1% की वृद्धि हुई।
पिछले महीने चीनी स्टार्टअप DeepSeek के बजट AI मॉडल के प्रवेश ने निवेशकों के बीच चिंता पैदा कर दी थी कि इससे Nvidia के सबसे महंगे प्रोसेसर की मांग में कमी आ सकती है। इसने एक दिन में कंपनी के पूंजीकरण में आधे ट्रिलियन डॉलर की रिकॉर्ड गिरावट को ट्रिगर किया - जो वॉल स्ट्रीट के लिए एक एंटी-रिकॉर्ड है।
विश्लेषकों की रिपोर्ट से अतिरिक्त चिंताएँ सामने आईं कि Microsoft (MSFT.O) डेटा केंद्रों को पट्टे पर देने की अपनी योजनाओं को संशोधित कर रहा है, जो Nvidia और AI अवसंरचना के अन्य निर्माताओं से उपकरणों की मांग को प्रभावित कर सकता है।
"मैग्निफिसेंट सेवन" का हिस्सा बनने वाली सबसे बड़ी टेक कंपनियों ने 2024 के आखिर के रिकॉर्ड उच्च स्तर से पीछे हटना शुरू कर दिया है। राउंडहिल मैग्निफिसेंट सेवन ईटीएफ ने 17 दिसंबर के अपने शिखर से 11% से अधिक की गिरावट दर्ज की है, जो यह दर्शाता है कि टेक लीडर्स का समूह सुधार के चरण में प्रवेश कर रहा है।
एनवीडिया ने पिछले दो वर्षों में लगातार विश्लेषकों के अनुमानों को पीछे छोड़ा है, लेकिन वास्तविक और अपेक्षित प्रदर्शन के बीच का अंतर धीरे-धीरे कम हो रहा है। ऐसा इसलिए है क्योंकि कंपनी अब एक साल पहले के अपने रिकॉर्ड के साथ प्रतिस्पर्धा कर रही है, जब एआई समाधानों की मांग आसमान छूने लगी थी।
नवंबर 2022 में ChatGPT के लॉन्च होने के बाद से, मैग्निफिसेंट सेवन कंपनियों का बाजार पूंजीकरण $11 ट्रिलियन तक बढ़ गया है, जो दिसंबर 2024 में अपने सर्वकालिक शिखर पर पहुंच गया है। Nvidia इस लहर का सबसे बड़ा लाभार्थी रहा है, इस अवधि के दौरान इसका बाजार मूल्य $2.7 ट्रिलियन बढ़ा है, और कंपनी खुद बाजार पूंजीकरण के मामले में दुनिया में दूसरे स्थान पर रही, जो $3.2 ट्रिलियन तक पहुंच गई।
हालांकि, DeepSeek से बजट AI मॉडल के उभरने के बाद Nvidia के जनवरी के शेयर में गिरावट ने स्पष्ट रूप से प्रदर्शित किया कि सबसे बड़े खिलाड़ी भी बाजार के झटकों से अछूते नहीं हैं।
चीनी स्टार्टअप डीपसीक द्वारा अधिक किफायती AI समाधानों के लॉन्च ने निवेशकों को चिंतित कर दिया है, जिससे Nvidia के मार्केट कैप में एक दिन में रिकॉर्ड गिरावट आई है। हालांकि, विश्लेषकों को भरोसा है कि डीपसीक का प्रभाव सीमित है: प्रतिस्पर्धा के बावजूद, Nvidia के उच्च-प्रदर्शन चिप्स की मांग लचीली बनी हुई है।
"डीपसीक ने बाजार में भय की लहर पैदा कर दी है, लेकिन Nvidia के पास निर्विवाद रूप से पहला कदम उठाने का लाभ है। इसके अलावा, मेटा (रूस में प्रतिबंधित) जैसी तकनीकी दिग्गज कंपनियां AI इंफ्रास्ट्रक्चर में आक्रामक रूप से निवेश करना जारी रखती हैं। इससे पता चलता है कि Nvidia के प्रीमियम चिप्स मांग के केंद्र में बने रहेंगे," हार्ग्रेव्स लैंसडाउन में वित्त और बाजार प्रमुख सुज़ैन स्ट्रीटर ने कहा।
अस्थायी झटकों के बावजूद, Nvidia ने ऐसे उद्योग में अपना नेतृत्व बनाए रखा है, जहां कंप्यूटिंग शक्ति सफलता के लिए एक महत्वपूर्ण कारक बनी हुई है।
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