03.07.202419:49 विदेशी मुद्रा विश्लेषण और समीक्षा: EUR/USD: "हर किसी के लिए कुछ न कुछ।" पॉवेल और लेगार्ड इस जोड़ी को 7वें अंक से आगे नहीं बढ़ा सके

EUR/USD जोड़ी मंगलवार को साइडवेज चली गई। लेकिन बढ़ी हुई अस्थिरता के बावजूद, जोड़ी ने 7वें आंकड़े के क्षेत्र को नहीं छोड़ा। ट्रेडर्स दिशा तय नहीं कर पाए, और मिश्रित मौलिक संकेतों पर आवेगपूर्ण प्रतिक्रिया व्यक्त की।

जैसा कि हम जानते हैं, फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष जेरोम पॉवेल और यूरोपीय सेंट्रल बैंक की अध्यक्ष क्रिस्टीन लेगार्ड ने अपनी स्थिति बताई। उन्होंने पुर्तगाल के सिंट्रा में एक मंच पर बात की। इसके अलावा, यूरोजोन मुद्रास्फीति रिपोर्ट प्रकाशित की गई, साथ ही अमेरिका में JOLTs डेटा (रिपोर्टिंग महीने के अंत में निजी क्षेत्र में नौकरी के अवसरों की संख्या)।

बाजार की प्रतिक्रिया को देखते हुए, इस तरह के व्यस्त आर्थिक कैलेंडर ने "सिस्टम को ओवरलोड कर दिया" - EUR/USD ट्रेडर्स सतर्क हो रहे हैं और 7वें आंकड़े को छोड़ने से इनकार कर रहे हैं।

पॉवेल और लेगार्ड की विरोधाभासी बयानबाजी को देखते हुए यह आश्चर्यजनक नहीं है।

पॉवेल के अनुसार, नवीनतम मुद्रास्फीति रिपोर्ट अमेरिका में उपभोक्ता कीमतों की वृद्धि दर में मंदी का संकेत देती है। पॉवेल ने स्वीकार किया कि मुद्रास्फीति (एक बार फिर) कुछ समय की तेजी के बाद कम होने लगी है। अनिवार्य रूप से, पॉवेल ने एक स्पष्ट तथ्य बताया, क्योंकि हाल ही में CPI और PPI रिपोर्ट "लाल" में गिर गई, और कोर PCE इंडेक्स (फेड के लिए सबसे महत्वपूर्ण मुद्रास्फीति संकेतक) वार्षिक शर्तों में 2.6% तक कम हो गया - मार्च 2021 के बाद से सबसे कम वृद्धि दर।

हालांकि, मुद्रास्फीति में स्पष्ट मंदी को स्वीकार करने के बावजूद, पॉवेल ने मौद्रिक नीति को आसान बनाने की दिशा में बदलाव की घोषणा नहीं की। उन्होंने कहा कि केंद्रीय बैंक को ब्याज दर कम करने से पहले और अधिक डेटा की आवश्यकता है।

ऐसा करके, उन्होंने संकेत दिया कि जुलाई में दर अपने वर्तमान स्तर पर बनी रहेगी, और भविष्य की कार्रवाई मुद्रास्फीति की गतिशीलता पर निर्भर करेगी। उल्लेखनीय रूप से, पॉवेल के भाषण के बाद, सितंबर की बैठक में 25 आधार अंकों की दर में कटौती की संभावना बढ़कर 65% हो गई। इसके बावजूद, डॉलर ने अपनी स्थिति बनाए रखी और यूरो के खिलाफ पलटवार करने का प्रयास भी किया। यह दर्शाता है कि बाजार ने इस वर्ष एक दर कटौती की आंशिक कीमत पहले ही तय कर ली है, और इसलिए, ग्रीनबैक केंद्रीय बैंक की नरम बयानबाजी से अपेक्षाकृत अप्रभावित रहता है। इस बीच, दरों को अपरिवर्तित रखने का संकेत देने वाले किसी भी संकेत ने अमेरिकी मुद्रा का समर्थन किया।

पॉवेल दोनों प्रकार के संकेत देने में सफल रहे। एक ओर, उन्होंने अमेरिकी मुद्रास्फीति में मंदी की पुष्टि की, और दूसरी ओर, उन्होंने कहा कि केंद्रीय बैंक को और अधिक डेटा की आवश्यकता है। इसके अलावा, फेड चेयर ने उन शर्तों को निर्दिष्ट नहीं किया जिनके तहत फेड मौद्रिक नीति को आसान बनाना शुरू करेगा। उन्होंने दर कटौती की गति पर भी चर्चा नहीं की, जिससे अपडेट किए गए फेड डॉट प्लॉट का खंडन नहीं हुआ, जो दर्शाता है कि केंद्रीय बैंक वर्ष के अंत तक केवल 25 आधार अंकों की दर में कटौती करेगा।

इस प्रकार, फेड चेयर ने अपनी बयानबाजी में संतुलन बनाए रखा, जिससे वह EUR/USD खरीदारों और विक्रेताओं दोनों के लिए "बेकार" हो गया। सभी ने वह सुना जो वे सुनना चाहते थे, लेकिन कुल मिलाकर, तराजू संतुलित रहे।

लेगार्ड ने अपनी बयानबाजी में संतुलन बनाए रखने की भी कोशिश की। खास तौर पर, उन्होंने कहा कि ईसीबी के पास फिलहाल यह साबित करने के लिए पर्याप्त सबूत नहीं हैं कि मुद्रास्फीति का खतरा टल गया है। इस संदर्भ में, लेगार्ड ने संकेत दिया कि केंद्रीय बैंक ब्याज दरों में और कटौती करने में जल्दबाजी नहीं करेगा।

इसे यूरो के लिए एक सकारात्मक संकेत के रूप में देखा जा सकता है, खासकर यूरोजोन के नवीनतम मुद्रास्फीति डेटा के मद्देनजर। हालांकि, एकल मुद्रा ने ईसीबी प्रमुख के भाषण पर मामूली प्रतिक्रिया व्यक्त की: EUR/USD जोड़ी आवेगपूर्ण तरीके से 1.0750 (डी1 समय सीमा पर बोलिंगर बैंड की मध्य रेखा) के प्रतिरोध स्तर तक बढ़ गई, लेकिन फिर यह पिछली स्थिति में वापस आ गई।

इस शांत प्रतिक्रिया को इस तथ्य से समझाया जा सकता है कि लेगार्ड जुलाई की बैठक का जिक्र कर रही थीं, जब उन्होंने कहा कि जल्दबाजी करने की कोई जरूरत नहीं है। बाजार को पहले से ही भरोसा है कि ईसीबी जुलाई में यथास्थिति बनाए रखेगा। अगली बैठक सितंबर में होगी, तब तक केंद्रीय बैंक दरों में कटौती के अगले दौर के लिए तैयार हो सकता है। इसके अलावा, लैगार्ड ने कहा कि मुद्रास्फीति "सही दिशा में" बढ़ रही है और केंद्रीय बैंक ने "अपस्फीति की दिशा में महत्वपूर्ण प्रगति की है।"

आपको याद दिला दूं कि लैगार्ड के भाषण से कुछ घंटे पहले, यूरोजोन मुद्रास्फीति पर महत्वपूर्ण डेटा प्रकाशित किया गया था। जून में यूरोजोन में उपभोक्ता कीमतों का सामंजस्यपूर्ण सूचकांक साल-दर-साल 2.5% तक गिर गया, जबकि मुख्य मुद्रास्फीति 2.9% पर बनी रही। लैगार्ड अपने भाषण में विभिन्न पहलुओं पर जोर दे सकती थीं (उदाहरण के लिए, वह मुद्रास्फीति को कम करने की धीमी गति के बारे में चिंता व्यक्त कर सकती थीं), लेकिन इसके बजाय, उन्होंने काफी संतुलित बयानबाजी की। EUR/USD के खरीदारों ने उनके भाषण पर सकारात्मक प्रतिक्रिया व्यक्त की, लेकिन तेजी की गति शुरू होते ही लगभग फीकी पड़ गई।

इस प्रकार, पॉवेल और लैगार्ड ने "हर किसी के लिए कुछ न कुछ" के सिद्धांत पर काम किया। फेड चेयर ने स्वीकार किया कि मुद्रास्फीति धीमी हो रही है, लेकिन उन्होंने दर में कटौती की घोषणा नहीं की। इस बीच, ईसीबी प्रमुख ने दर में कटौती में विराम का सुझाव दिया, लेकिन मुद्रास्फीति की गति की प्रशंसा की।

पेंडुलम संतुलन में रहा।

ऊपर की ओर बढ़ने की पुष्टि करने के लिए, बुल्स को 1.0770 मार्क (4 घंटे के चार्ट पर बोलिंगर बैंड इंडिकेटर की ऊपरी रेखा) को पार करना होगा। बियर्स को 1.0680 (उसी समय सीमा पर बोलिंगर बैंड की निचली रेखा) के लक्ष्य से नीचे जाना होगा। फिलहाल, कोई भी ट्रेडिंग पोजीशन खोलने के लिए स्थिति बहुत अनिश्चित है।