07.08.202420:29 विदेशी मुद्रा विश्लेषण और समीक्षा: EUR/USD: USD बुरी तरह क्षतिग्रस्त, EUR धूल जमने का इंतजार कर रहा है

अमेरिकी डॉलर में भारी गिरावट बाजार में बढ़ती चिंता को दर्शाती है, भले ही अचानक बिकवाली को धीरे-धीरे होने वाली बिकवाली से कम जोखिम भरा माना जाता है। यह चिंता अमेरिकी अर्थव्यवस्था में संभावित मंदी के नए डर से उपजी है।

आर्थिक संकटों के मुख्य अग्रदूत यील्ड कर्व का अपनी उलटी स्थिति से बाहर निकलना और संघीय निधि दर का ऊंचा होना है। साथ में, ये कारक अर्थव्यवस्था के लिए एक कठिन लैंडिंग की ओर इशारा करते हैं, जो फेडरल रिजर्व द्वारा निर्णायक कार्रवाई के लिए तर्कों को मजबूत करता है।

अमेरिकी डॉलर सूचकांक में गिरावट आई, जो कुछ समय के लिए 102.2 अंक से नीचे चला गया। इसके बाद से यह 103 अंक से ऊपर उछल गया है।

समर्थन स्तर: 102.50, 102.20, 102.00

प्रतिरोध स्तर: 103.00, 103.50, 104.00

अमेरिकी डॉलर राख से उठ खड़ा हुआ

मंगलवार को ऊपर की ओर सुधार हुआ। EUR/USD सोमवार को 1.1000 पर चढ़ा और आज 1.0910 पर सुधार हुआ। जापानी येन, जो सोमवार को अमेरिकी डॉलर के मुकाबले 142.0 पर मजबूत हुआ था, आज कमजोर होकर 145.0 पर आ गया। हालांकि, इस पूरे सप्ताह और संभवतः अगले सप्ताह भी मुद्रा जोड़े में उच्च अस्थिरता बनी रहने की उम्मीद है।

हाल ही में अमेरिका से आए कमज़ोर रोज़गार डेटा और खराब PMI ने दुनिया की सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था की स्थितियों के बारे में चिंताएँ बढ़ा दी हैं, जिससे सितंबर में फेडरल रिजर्व द्वारा दरों में कटौती की संभावना बढ़ गई है। इसने विशेष रूप से 10-वर्षीय अमेरिकी ट्रेजरी बॉन्ड पर प्रतिफल को प्रभावित किया है, जो 3.75% तक गिर गया, जिससे डॉलर की कमज़ोरी में योगदान मिला।

सप्ताह की शुरुआत में, अमेरिकी शेयर बाज़ार में मंदी के बीच, व्यापारियों ने वर्ष के अंत तक लगभग 115 आधार अंकों की दर कटौती को ध्यान में रखना शुरू कर दिया। सितंबर में 50 आधार अंकों की दर कटौती की संभावना पिछले सप्ताह 12% से बढ़कर मंगलवार को लगभग 92% हो गई। जुलाई में एक दिलचस्प क्षण तब आया जब फेड ने उच्च ब्याज दरों की लंबी अवधि पर जोर दिया, जबकि बैंक ऑफ जापान ने अपनी दरों को शून्य के करीब रखा, जिससे USD/JPY जोड़ी में रिकॉर्ड वृद्धि हुई और यह 162.0 पर पहुंच गई - जो 38 वर्षों में सबसे अधिक है।

हालांकि, जुलाई के अंत और अगस्त की शुरुआत में, बैंक ऑफ जापान ने अपनी मौद्रिक नीति को सख्त कर दिया। कमजोर अमेरिकी डेटा के साथ, इसने USD/JPY जोड़ी को 154 से 142 तक गिरा दिया।

इसने व्यापारियों को येन के साथ अपने कैरी ट्रेड पोजीशन को तत्काल बंद करने के लिए मजबूर किया, जैसा कि पिछले सप्ताह के CFTC डेटा से पता चलता है, जहां येन पर मंदी के दांव अप्रैल में दर्ज किए गए लगभग एक दशक के उच्चतम $14.5 बिलियन से गिरकर $6 बिलियन हो गए।

येन मजबूत हुआ, वैश्विक शेयर बाजारों पर दबाव

जापानी येन की महत्वपूर्ण मजबूती ने जापान के शेयर बाजार को प्रभावित किया, जिसके परिणामस्वरूप अमेरिकी और यूरोपीय शेयर बाजारों में गिरावट आई।

विश्लेषकों ने पहले से ही अमेरिका और यूरोपीय संघ दोनों में आर्थिक विकास में कमी के साथ-साथ दूसरी तिमाही की कॉर्पोरेट आय रिपोर्ट के संकेत के मद्देनजर इस तरह के परिणाम की उम्मीद की थी। कमोडिटी और तेल की कीमतों में गिरावट भी इस परिदृश्य में फिट बैठती है, जिससे यह संभावना बनती है कि शेयर और कमोडिटी बाजार अगस्त में घाटे में रहेंगे।

जुलाई में उम्मीद से कमतर रोजगार आंकड़ों के मद्देनजर, फेडरल रिजर्व के नीति निर्माताओं ने बयान दिया कि घरेलू अर्थव्यवस्था मंदी में है। हालांकि, उन्होंने स्वीकार किया कि मंदी के परिदृश्य को टालने के लिए फेडरल रिजर्व को ब्याज दरों में कटौती करनी होगी। गोल्डमैन सैक्स के विश्लेषकों ने अगले साल अमेरिका में मंदी की संभावना को 15% से बढ़ाकर 25% कर दिया है। साथ ही, उन्होंने ऐसे कारकों की ओर इशारा किया जो आर्थिक मंदी से बचने में मदद कर सकते हैं। इस संदर्भ में, बाजारों के लिए मुख्य जोखिमों में अमेरिकी अर्थव्यवस्था के नरम लैंडिंग से मंदी में बदलने की संभावना शामिल है। इसके अतिरिक्त, अमेरिकी राष्ट्रपति चुनावों से पहले घरेलू राजनीतिक तनाव में वृद्धि और मध्य पूर्व में पूर्ण पैमाने पर संघर्ष की आशंका जोखिमपूर्ण परिसंपत्ति और मुद्रा बाजारों की गतिशीलता में अनिश्चितता जोड़ती है। कमजोर गैर-कृषि पेरोल के बाद अमेरिकी अर्थव्यवस्था का स्नैपशॉट शुक्रवार को प्रकाशित अमेरिकी श्रम बाजार की निराशाजनक रिपोर्ट ने वर्ष के अंत तक दरों में तेज कटौती पर दांव बढ़ा दिया। इसके बावजूद, विश्लेषण से पता चलता है कि अमेरिकी अर्थव्यवस्था की स्थिति उतनी भयावह नहीं हो सकती जितनी दिखाई देती है। अक्टूबर 2021 से बेरोजगारी दर 4.3% के उच्च स्तर पर पहुंच गई है। इसके अलावा, एनएफपी ने जुलाई में कमज़ोर भर्ती का खुलासा किया। हालांकि, 2024 की दूसरी तिमाही में यूएस जीडीपी वृद्धि में तेजी से संकेत मिलता है कि अर्थव्यवस्था अभी भी बढ़ रही है।

महत्वपूर्ण बात यह है कि श्रम बाजार रिपोर्ट अक्सर महत्वपूर्ण संशोधनों के अधीन होती हैं, जो शुरू में नकारात्मक तस्वीर को बदल सकती हैं। इसलिए, फेडरल रिजर्व द्वारा दरों में भारी कटौती से बाजार में अतिरिक्त अस्थिरता पैदा हो सकती है, जिससे निवेशकों की आर्थिक स्थिति के बिगड़ने की आशंकाओं को बल मिलता है।

अमेरिकी सेवा क्षेत्र में व्यावसायिक गतिविधि में सुधार भी मौजूदा आर्थिक स्थिति की मिश्रित प्रकृति की पुष्टि करता है। जुलाई के लिए ISM सेवा PMI बढ़कर 51.4 हो गई, जो मध्यम सुधार का संकेत देती है। इसके अतिरिक्त, नए ऑर्डर और व्यावसायिक गतिविधि सूचकांकों में भी सुधार दिखा, जिससे गैर-कृषि पेरोल से निकाले गए निराशावादी निष्कर्षों पर संदेह पैदा हुआ।

बाजार का ध्यान अब नए आर्थिक आंकड़ों पर केंद्रित है, जिसमें यूरोजोन में खुदरा बिक्री और अमेरिकी व्यापार संतुलन के साथ-साथ अमेरिकी ऊर्जा विभाग का अल्पकालिक ऊर्जा दृष्टिकोण शामिल है।

यूरोजोन खुदरा बिक्री में जून में साल-दर-साल 0.3% की गिरावट आई, जबकि मई में इसमें 0.5% की वृद्धि हुई थी, जो कि बाजार की +0.1% की आम सहमति को झुठलाती है। इसी अवधि में खुदरा बिक्री में महीने-दर-महीने 0.3% की गिरावट आई, जबकि +0.1% की उम्मीद थी।

यूरोज़ोन के निराशावादी डेटा के कारण यूरो पर मध्यम बिक्री दबाव बना हुआ है। इस गतिशीलता के बने रहने की संभावना नहीं है। हाल ही में मार्च के निचले स्तर (102.3) पर अमेरिकी डॉलर सूचकांक में गिरावट और उसके बाद उछाल के बाद, यह उपकरण उच्च अस्थिरता के तहत व्यापार करने के लिए तैयार है, संभवतः इसके बाद अमेरिकी डॉलर में एक नई मंदी की लहर आएगी।

यूओबी समूह के मुद्रा विश्लेषकों का मानना है कि यूरो अभी भी अपनी मजबूती का दावा करेगा। यदि EUR/USD जोड़ी 1.0910 के समर्थन स्तर से ऊपर स्थिर होती है, तो 1.1010 के प्रतिरोध स्तर को फिर से परखने की अच्छी संभावना है। इस सीमा को पार करना यूरो को और मजबूत करने के लिए महत्वपूर्ण होगा, जिसके 1.1070 तक संभावित वृद्धि होगी।

इसलिए, निवेशकों और व्यापारियों को इन तकनीकी मार्करों के आधार पर रणनीति तैयार करने के लिए इन प्रमुख स्तरों के सापेक्ष यूरो की चाल पर बारीकी से नज़र रखनी चाहिए।

पाउंड स्टर्लिंग से क्या उम्मीद करें

डॉलर की रिकवरी के बीच आज ब्रिटिश पाउंड भी दबाव में है। व्यापारियों की ब्रिटिश पाउंड में आम तौर पर रुचि बढ़ी है। GBP/USD दैनिक चार्ट पर ऊपर की ओर चैनल की निचली सीमा के पास है। ऐतिहासिक रूप से, यह एक अच्छा खरीदारी अवसर रहा है, क्योंकि इस स्तर पर वापसी अक्सर खरीदारों का ध्यान आकर्षित करती है।

GBP/USD जोड़ी के 1.2900 के महत्वपूर्ण मनोवैज्ञानिक समर्थन स्तर से नीचे गिरने के बाद, हम अब एक पुलबैक देख रहे हैं, जो वर्तमान अल्पकालिक अनिश्चितता को उजागर करता है।

GBP/USD 50-दिवसीय घातीय मूविंग एवरेज (EMA) के करीब 1.2790 के आसपास है, जो आगे के प्रक्षेपवक्र को निर्धारित करने के लिए एक महत्वपूर्ण बिंदु है।

14-दिवसीय सापेक्ष शक्ति सूचकांक (RSI) लगभग 40 तक गिर गया है, जो गति ऑसिलेटर को कुछ समर्थन प्रदान कर सकता है और आगे की गिरावट को रोक सकता है।

समर्थन के संदर्भ में, 1.2800 का गोल स्तर GBP/USD में तेजी के लिए एक महत्वपूर्ण क्षेत्र है। यदि कीमत ऊपर की ओर टूटती है, तो अगला महत्वपूर्ण लक्ष्य लगभग 1.3140 पर दो साल के उच्च स्तर के आसपास प्रतिरोध क्षेत्र होगा।