17.10.202418:59 विदेशी मुद्रा विश्लेषण और समीक्षा: AUD/USD: सुधारात्मक वृद्धि पर भरोसा न करें

सितंबर के लिए ऑस्ट्रेलियाई श्रम बाजार रिपोर्ट उम्मीद से बेहतर आई। रिपोर्ट के लगभग सभी घटक हरे क्षेत्र में थे, जिससे AUD/USD खरीदारों को 0.67 क्षेत्र में सुधारात्मक पलटाव करने की अनुमति मिली। हालांकि, ऑस्ट्रेलियाई गैर-कृषि पेरोल से समर्थन के बावजूद, AUD/USD पर लंबी स्थिति की योजना बनाना जोखिम भरा है। रिपोर्ट ऑस्ट्रेलियाई डॉलर के लिए अस्थायी समर्थन प्रदान करती है, लेकिन यह उपकरण की वृद्धि को ठोस आधार पर बनाए नहीं रखेगी। केवल मुद्रास्फीति के आंकड़े ही ऑस्ट्रेलियाई डॉलर की मदद कर सकते हैं। सितंबर के आंकड़े अक्टूबर के अंत में ज्ञात होंगे। मुख्य उत्प्रेरक तिमाही CPI वृद्धि रिपोर्ट होगी, जो ऑस्ट्रेलियाई डॉलर के मध्यम अवधि के दृष्टिकोण को निर्धारित करेगी। इस संदर्भ में, श्रम बाजार एक महत्वपूर्ण लेकिन गौण भूमिका निभाता है।

रेड-हॉट डेटा के अनुसार, ऑस्ट्रेलिया की बेरोज़गारी दर 4.1% पर बनी हुई है, जबकि अधिकांश विशेषज्ञों ने 4.2% तक की वृद्धि की भविष्यवाणी की है। सितंबर में रोज़गार में 64,000 की वृद्धि हुई (25,000 के पूर्वानुमान के साथ), इस साल फरवरी के बाद से यह उच्चतम आंकड़ा है। इसके अलावा, इस घटक की संरचना से पता चलता है कि वृद्धि पूर्णकालिक रोज़गार द्वारा संचालित थी, जबकि अंशकालिक नौकरियों में न्यूनतम वृद्धि देखी गई (अनुपात: 51.6K/12.5K)। यह सर्वविदित है कि पूर्णकालिक नौकरियाँ अस्थायी नौकरियों की तुलना में अधिक वेतन और बेहतर सामाजिक सुरक्षा प्रदान करती हैं। यह कारक वेतन वृद्धि की गतिशीलता और अप्रत्यक्ष रूप से मुद्रास्फीति के रुझान को प्रभावित करता है। इस प्रकार यह अनुपात ऑस्ट्रेलियाई मुद्रा के पक्ष में है।

इसके अतिरिक्त, श्रम बल भागीदारी दर बढ़कर 67.2% (पूर्वानुमान: 67.1%) हो गई, जो नवंबर 2023 के बाद का उच्चतम स्तर है।

रिलीज़ पर प्रतिक्रिया करते हुए, AUD/USD जोड़ी ने 50-पाइप सुधारात्मक वृद्धि दर्ज की, जो 0.6713 पर पहुँच गई। यह ऑस्ट्रेलियाई मुद्रा के लिए कई दिनों की लंबी गिरावट के बाद काफी प्रभावशाली रैली है।

एक सप्ताह की समय-सीमा को देखते हुए, हम देख सकते हैं कि AUD/USD लगातार तीसरे सप्ताह समग्र गिरावट का अनुसरण कर रहा है। यह गतिशीलता केवल अमेरिकी डॉलर की मजबूती के कारण नहीं है, हालांकि ग्रीनबैक AUD/USD की गिरावट के पीछे प्रेरक शक्ति रहा है। ऑस्ट्रेलियाई डॉलर अपने स्वयं के कारणों से भी दबाव में रहा है।

सबसे पहले, खरीदार ऑस्ट्रेलिया के रिजर्व बैंक (RBA) से निराश थे, जिसने अपनी नवीनतम बैठक में अपनी बयानबाजी को नरम कर दिया। साथ में दिए गए बयान में, नियामक ने उल्लेख किया कि बोर्ड के सदस्यों ने ब्याज दर बढ़ाने के विकल्प पर चर्चा नहीं की - यह मार्च की बैठक के बाद पहली बार था। पिछली तीन बैठकों में, केंद्रीय बैंक ने दो विकल्पों पर विचार किया था: यथास्थिति बनाए रखना या नीति को सख्त करना। अब, दूसरे विकल्प को संभावनाओं की सूची से बाहर कर दिया गया है।

बैठक के बाद प्रेस कॉन्फ्रेंस में, RBA गवर्नर मिशेल बुलॉक ने निकट भविष्य में दर में कटौती के परिदृश्य की न तो पुष्टि की और न ही खंडन किया। इसके तुरंत बाद, RBA के डिप्टी गवर्नर एंड्रयू हॉसर ने संकेत दिया कि "शांत रुख" के बारे में बात करना अभी जल्दबाजी होगी, लेकिन अगर मुद्रास्फीति में कमी के संकेत मिलते रहे, तो "आगे की कार्रवाई के लिए सभी विकल्प सामने होंगे।"

केंद्रीय बैंक की इस "आधी" स्थिति को ऑस्ट्रेलियाई डॉलर के लिए नकारात्मक रूप से देखा गया। इस वर्ष के अंत तक RBA द्वारा दर में कटौती की संभावना 55-60% अनुमानित है।

कमजोर CPI वृद्धि और निराशाजनक व्यापार डेटा के कारण चीन से ऑस्ट्रेलियाई डॉलर पर अतिरिक्त दबाव आया। चीन में मुद्रास्फीति की वृद्धि एक बार फिर धीमी पड़ने लगी है, जो कमजोर घरेलू मांग का संकेत है। रविवार के आंकड़ों के अनुसार, सितंबर में उपभोक्ता मूल्य सूचकांक 0.6% के पूर्वानुमान की तुलना में 0.4% बढ़ा। इसके अतिरिक्त, निर्यात में उल्लेखनीय गिरावट के कारण सितंबर में व्यापार अधिशेष कम हुआ। साल-दर-साल निर्यात वृद्धि केवल 2.4% (पूर्वानुमान: 6.0%) थी, जबकि पिछले महीने 8.7% की वृद्धि देखी गई थी। आयात वृद्धि केवल 0.3% y/y (पूर्वानुमान: 0.9%) थी। अगस्त में, इस घटक ने भी मामूली वृद्धि दिखाई, केवल 0.5%। इस रिलीज़ ने चीन की आर्थिक वृद्धि संभावनाओं के बारे में समग्र निराशावादी उम्मीदों को जोड़ा।

वैसे, कल, 18 अक्टूबर को, चीन के Q3 GDP डेटा प्रकाशित किए जाएंगे। यदि यह रिलीज़ भी बाजार को निराश करती है, तो ऑस्ट्रेलियाई मुद्रा महत्वपूर्ण बिक्री दबाव में आ जाएगी, जिससे वर्तमान सुधारात्मक वृद्धि मिट जाएगी।

यह सब बताता है कि AUD/USD में चल रही वृद्धि पर भरोसा करना उचित नहीं है। ऑस्ट्रेलियाई मुद्रा निरंतर वृद्धि के लिए बहुत कमजोर है, और ग्रीनबैक की मजबूत स्थिति किसी भी प्रवृत्ति के उलट होने की उम्मीद को रोकती है। इसलिए, सुधारात्मक स्पाइक्स को बिक्री के अवसर के रूप में देखना समझदारी है। यदि चीन निराश करता है, तो अमेरिकी डॉलर के प्रदर्शन की परवाह किए बिना, कल से ही गिरावट फिर से शुरू हो सकती है। निकटतम मंदी का लक्ष्य 0.6640 (दैनिक चार्ट पर बोलिंगर बैंड की निचली रेखा) है। मुख्य लक्ष्य 0.6590 (उसी समय सीमा पर कुमो बादल की निचली सीमा) है।