EUR/USD के 4-घंटे चार्ट पर वेव संरचना एक अधिक जटिल रूप में बदलने के जोखिम में है। 25 सितंबर को एक नया डाउनट्रेंड संरचना बननी शुरू हुई, जो एक इम्पल्स, पांच-लहर रूप में विकसित हुई। दो महीने पहले, एक ऊपर की ओर सुधारात्मक संरचना विकसित होने लगी, जिसमें कम से कम तीन लहरें होनी चाहिए। पहले सुधारात्मक लहर की वेव संरचना अच्छी तरह से बन चुकी थी, इसलिए मैं उम्मीद करता हूं कि दूसरी लहर भी एक स्पष्ट रूप लेगी। हालांकि, इस लहर का आकार इतना बड़ा हो चुका है कि वेव पैटर्न में महत्वपूर्ण बदलाव का जोखिम है।
मूलभूत परिप्रेक्ष्य अभी भी खरीदारों की तुलना में विक्रेताओं के पक्ष में है, कम से कम आर्थिक डेटा के मामले में। हाल ही की सभी अमेरिकी रिपोर्ट एक ही बात दर्शाती हैं—अर्थव्यवस्था गंभीर समस्याओं का सामना नहीं कर रही है और चिंता पैदा करने वाली धीमी गति की कोई भी संकेत नहीं दिखा रही है। हालांकि, अमेरिकी अर्थव्यवस्था की स्थिति 2025 में काफी बदल सकती है, मुख्य रूप से डोनाल्ड ट्रम्प की नीतियों के कारण। फेड ब्याज दरों को कई बार घटा सकता है, जबकि शुल्क और काउंटर-टैरिफ आर्थिक वृद्धि को धीमा कर सकते हैं। अगर यह नवीनतम घटनाएं न होतीं, तो मैं यूरो के और अधिक मूल्यह्रास की 90% संभावना बनाए रखता, लेकिन अब, दृष्टि
कोण अधिक अनिश्चित हो गया है।
EUR/USD जोड़ी बुधवार को 60 बुनियादी अंकों तक गिर गई, लेकिन यह आंदोलन इतनी मामूली है कि इसे एक सुधारात्मक लहर भी मानने के लिए पर्याप्त नहीं है। हालांकि वेव संरचना यूरो की रैली के समाप्त होने का संकेत दे रही है, फिर भी बाजार अमेरिकी डॉलर की मांग बढ़ाने से इंकार कर रहा है। फेड बैठक ने इस स्थिति में कोई बदलाव नहीं किया।
कल, मैंने यह बताया था कि बाजार को अमेरिकी डॉलर को बेचना कोई समस्या नहीं थी, बावजूद इसके कि अमेरिकी आर्थिक वृद्धि मजबूत थी और फेड का रुख हॉकिश था। जेरोम पॉवेल ने कहा कि अमेरिका में कोई प्रमुख आर्थिक समस्याएं नहीं हैं और मंदी का खतरा पहले जैसा ही है, जैसे एक या दो साल पहले था। दूसरे शब्दों में, मंदी की संभावना में कोई वृद्धि नहीं हुई है।
इसलिए, अगर बाजार पहले अमेरिकी डॉलर की मांग नहीं बढ़ा रहा था, तो अब वह अचानक ऐसा क्यों करेगा? अर्थव्यवस्था या फेड की अपेक्षाओं में कुछ भी नहीं बदला है। उच्च मुद्रास्फीति का अनुमान केवल इस विश्वास को मजबूत करता है कि फेड नीति में ढील देने को जारी रखने में देरी करेगा।
मेरे दृष्टिकोण से, डॉलर का भविष्य पूरी तरह से बाजार के हाथों में है, न कि डोनाल्ड ट्रम्प के। बाजार सभी उपलब्ध जानकारी की व्याख्या करता है और उसे मूल्य क्रिया में बदलता है। इसलिए, समाचार की सामग्री की तुलना में यह अधिक महत्वपूर्ण है कि बाजार इसे कैसे देखता है। और फिलहाल, बाजार दृढ़ता से विश्वास करता है कि ट्रम्प अमेरिकी अर्थव्यवस्था को मंदी में धकेलेंगे, जिसका मतलब है कि डॉलर को बेचना एक तार्किक कदम है।
इस बिंदु पर, यह देखना मुश्किल है कि क्या कुछ अचानक डॉलर को 1.02-1.03 रेंज में धकेल सकता है, जैसा कि वर्तमान वेव संरचना द्वारा सुझाया गया है।
कुल निष्कर्ष
मेरे EUR/USD के विश्लेषण के आधार पर, मैं यह निष्कर्ष निकालता हूं कि जोड़ी अभी भी एक डाउनट्रेंड खंड बना रही है, लेकिन यह जल्द ही अपट्रेंड में बदल सकता है। अनुमानित दूसरी लहर पूरी हो सकती है, लेकिन एक नई मूल्य वृद्धि वेव पैटर्न का पूर्ण परिवर्तन उत्पन्न कर सकती है। चूंकि मौलिक पृष्ठभूमि वर्तमान वेव संरचना के विपरीत है, इसलिए मैं EUR/USD को बेचने की सिफारिश नहीं कर सकता—हालांकि वर्तमान स्तर शॉर्ट्स के लिए अत्यधिक आकर्षक दिखते हैं यदि वेव पैटर्न बरकरार रहता है।
हालांकि, डोनाल्ड ट्रम्प की नीतियां अमेरिकी डॉलर की मांग को और कमजोर कर सकती हैं, जिससे तीसरी लहर के नीचे जाने की संभावना कम हो जाती है।
उच्च वेव स्केल पर, संरचना एक इम्पल्स पैटर्न में विकसित हो गई है। एक नई दीर्घकालिक डाउनट्रेंड लहर अनुक्रम की संभावना है, लेकिन मौलिक पृष्ठभूमि, विशेष रूप से डोनाल्ड ट्रम्प द्वारा प्रभावित, सब कुछ पलट सकता है।
मेरे विश्लेषण के प्रमुख सिद्धांत:
- वेव संरचनाएं सरल और स्पष्ट होनी चाहिए। जटिल संरचनाएं व्यापार करने में कठिन होती हैं और अक्सर समायोजन की आवश्यकता होती है।
- अगर बाजार में अनिश्चितता है, तो बाहर रहना बेहतर है।
- बाजार की दिशा में कभी भी 100% निश्चितता नहीं होती। हमेशा स्टॉप लॉस आदेशों का उपयोग करें।
- वेव विश्लेषण को अन्य विश्लेषण रूपों और व्यापार रणनीतियों के साथ जोड़ा जा सकता है।
