27.06.202310:22 Forex Analysis & Reviews: Cosa sta accadendo sui mercati? Osservazione esterna (ci aspettiamo una leggera diminuzione della coppia USD/CAD e un aumento della coppia EUR/USD)

Avvicinandoci alla fine del primo mese estivo, i mercati globali continuano a mostrare una situazione mista, rimanendo fortemente influenzati da fattori globali di incertezza che impediscono loro sia di crollare sia di salire a nuovi massimi.

I crescenti rischi di incertezza generati dal conflitto militare tra Occidente e Russia in Ucraina, dalla complessa situazione economica in Europa, dall'instabilità e dalla confusione delle élite americane e dalla posizione poco chiara di molte banche centrali mondiali, a cominciare dalla Federal Reserve, hanno effettivamente portato i mercati azionari mondiali a comportarsi in modo estremamente nervoso. Sul mercato valutario del Forex, il dollaro in coppia con altre importanti valute mostra una dinamica laterale stabile, così come i rendimenti dei titoli di Stato, mentre gli asset delle materie prime sono bloccati in fasce di prezzo molto strette da almeno sei mesi.

Quali sono le cause di questa situazione e cosa aspettarsi nel prossimo futuro nei prossimi due mesi?

Nell'inizio dell'articolo sono elencate le principali ragioni che determinano l'attuale scenario di mercato. Tuttavia, la ragione principale, che ovviamente è strettamente collegata alle altre, è la posizione molto incerta delle principali banche centrali mondiali, con un ruolo chiave svolto dal regolatore americano.

Nonostante il fatto che il tema dei tassi di interesse in America abbia già stancato notevolmente tutti i partecipanti di mercato, rimane comunque il tema dominante, e quindi è necessario continuare a monitorarlo attentamente. Abbiamo già indicato più volte che l'aumento dei costi di prestito in America è il principale fattore che ha stimolato l'aumento dei tassi di interesse non solo nei paesi di lingua inglese, ma anche in Europa continentale. Naturalmente, stiamo parlando delle economie sviluppate. La Cina finora è riuscita a mantenersi a galla e persino a ridurre i tassi, ma questo non può cambiare radicalmente l'immagine complessiva di tristezza e preoccupazione che si diffonde lentamente ma inesorabilmente sui mercati.

Sì, l'aumento dei tassi è dovuto all'alta inflazione, che è stata in gran parte alimentata dalle autorità monetarie stesse in Europa e in America, inizialmente stimolando l'aumento dell'inflazione al target del 2,0% e poi riversando denaro non garantito per affrontare i problemi sociali dell'era COVID. Ma ora la situazione è diversa. Nell'ultimo anno, l'inflazione negli Stati Uniti è notevolmente diminuita e, secondo gli ultimi dati, si attesta al 4,0% su base annua. Tuttavia, il reale rischio di rallentamento della sua diminuzione sembra aver spinto la Federal Reserve, e personalmente Jerome Powell, a fare dichiarazioni decise sul fatto che il tasso di interesse chiave potrebbe essere alzato ancora due volte quest'anno.

La Federal Reserve chiaramente non vuole aumentare i tassi per mantenere l'equilibrio dell'economia nazionale sull'orlo di una recessione. E non lo farà, indipendentemente dalle promesse fatte. Se l'inflazione continuerà a diminuire gradualmente, e qui i dati sull'inflazione che verranno pubblicati più avanti questa settimana potrebbero dare un'indicazione, i tassi non saranno aumentati a luglio. Nel lungo termine, se questa situazione si manterrà, i tassi non aumenteranno ulteriormente e quindi la situazione attuale si manterrà invariata.

Riteniamo che la Federal Reserve potrebbe continuare a "spaventare" i mercati con la possibilità di un aumento dei tassi fino alla fine dell'estate, ma allo stesso tempo non li aumenterà, il che sarà la causa della conservazione della dinamica complessiva. Altre banche centrali mondiali, tranne forse la Banca d'Inghilterra, cercheranno probabilmente di seguire la Federal Reserve e copiare le sue azioni nella politica monetaria, cercando di mantenere l'equilibrio nei tassi di interesse e nella situazione generale delle rispettive economie locali.

Previsione del giorno:

USD/CAD

La coppia è scesa al di sotto del livello di supporto di 1,3140. Se la coppia si manterrà al di sotto di questo livello e i prezzi del petrolio grezzo troveranno supporto sulla generale onda di ottimismo nei mercati azionari, potrebbe esserci una base per la sua discesa a 1,3035.

EUR/USD

La coppia sta testando il livello di resistenza di 1,0940, il superamento del quale sulla scia del miglioramento del sentiment di mercato potrebbe portare a un ulteriore aumento della coppia verso 1,1000.