29.06.202310:55 Forex Analysis & Reviews: L'oro in ritirata: si dirige verso 1900$ e al di sotto?

Al momento il metallo giallo mostra un notevole cedimento. Di recente, l'oro ha festeggiato ancora una volta la vittoria, avendo raggiunto il livello tondo di 2000$ e superando questo limite. In seguito, il "metallo solare" si è ritirato da questi valori, anche se è rimasto abbastanza a lungo nelle posizioni conquistate. Ora gli esperti e i partecipanti al mercato sono perplessi, e temono che il prezzo del metallo giallo potrebbe scivolare a 1900$ o ancora più giù.

All'inizio della settimana in corso, l'oro si è ritirato dal massimo di 1930,66$ sulla scia di statistiche macroeconomiche favorevoli dagli Stati Uniti, che hanno confermato la resilienza dell'economia americana. In seguito, la coppia XAU/USD è scesa a 1919$, con una perdita dello 0,18%.

Secondo le stime preliminari del CME Group, a metà settimana l'interesse aperto sui futures dell'oro è calato significativamente. Una diminuzione di 2,3mila contratti è stata registrata per tre sessioni consecutive. Nel frattempo, i volumi di trading dell'oro sono diminuiti di 15,7mila contratti. Il ritiro dei prezzi del metallo giallo è avvenuto in un contesto di calo dell'interesse degli investitori. Secondo le stime degli analisti, potrebbe verificarsi un significativo rimbalzo dell'oro a livelli molto bassi nel prossimo futuro, sebbene il metallo prezioso abbia ricevuto un forte supporto vicino al livello di 1900$.

Il calo infrasettimanale del prezzo dell'oro sta guadagnando slancio. Entro la fine della settimana, il prezzo del metallo "solare" ha raggiunto nuovi minimi, avvicinandosi alla soglia dei 1.900$. Giovedì 29 giugno, la coppia XAU/USD si è mossa nell'intervallo 1902,90$-1903,08$, sfiorando la linea critica oltre la quale il metallo prezioso inizia a scendere.

Per un lungo periodo, il metallo giallo è rimasto sotto pressione a causa della forte crescita dei rendimenti dei titoli di stato statunitensi. A complicare ulteriormente la situazione è stato il rafforzamento del dollaro in seguito a dati macroeconomici positivi provenienti dagli Stati Uniti. Ricordiamo che i rapporti sugli ordini di beni durevoli negli Stati Uniti hanno piacevolmente sorpreso i partecipanti al mercato, aumentando dell'1,7% su base mensile nel mese di maggio. I dati attuali hanno attenuato le preoccupazioni per un atterraggio duro dell'economia americana, come evidenziato dal calo dei prezzi dell'oro. Ricordiamo che il metallo giallo è tradizionalmente considerato dagli investitori come un bene rifugio durante il rallentamento della crescita economica globale.

Attualmente, il mercato dei metalli preziosi continua a subire pressioni, registrate dopo il rilascio di forti dati macro dagli Stati Uniti. Secondo il Conference Board (CB), a giugno il livello di fiducia dei consumatori nel Paese è salito a 109,7 punti, superando il dato di maggio di 10,5 punti. Secondo Dana Peterson, capo economista del Conference Board, anche gli americani sono positivi riguardo alla ricerca di lavoro, nonostante un certo calo delle aspettative di reddito. Peraltro, molti consumatori ipotizzano un'inflazione più bassa in futuro.

Il mese scorso sono aumentate significativamente anche le vendite nel mercato primario immobiliare. Le vendite di case sono aumentate del 12,2% nel mese, rispetto al 3,5% di aprile, secondo il Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti. Ciò ha fornito un supporto significativo alla valuta statunitense, ma ha ridotto le possibilità di un'ulteriore crescita dell'oro. In questo contesto, il rendimento delle obbligazioni statunitensi è aumentato, intensificando la vendita del metallo giallo.

Nella serata di mercoledì 28 giugno, dopo il discorso di Jerome Powell, capo della Fed, il valore dell'oro è sceso bruscamente. In precedenza, durante una conferenza stampa, il capo della Banca centrale ha dichiarato di considerare una possibile recessione dell'economia statunitense. Secondo il presidente della Fed, il dipartimento non ha ancora preso una decisione sul tasso di interesse, ma non esclude un ulteriore inasprimento della politica monetaria.

In questo contesto, la valuta statunitense si è rafforzata e il metallo giallo si è ritirato dai massimi precedenti. Con tutto ciò, la coppia XAU/USD rimane sotto pressione e non riesce a uscire dalla spirale discendente. Al momento, l'oro si è ritirato dal recente massimo vicino a 1933$ ed è pronto a rinnovare il minimo di metà marzo 2023, quando veniva scambiato a 1900$ l'oncia.

Secondo il grafico tecnico, all'inizio di giugno è stata registrata una "croce ribassista" nella coppia XAU/USD. In questo contesto, la media mobile esponenziale a 20 giorni (EMA) è scesa al di sotto dell'EMA a 50 giorni. Secondo gli esperti, se l'oro continua a scendere al di sotto del livello critico di 1900$, la prossima zona di supporto sarà l'EMA a 200 giorni vicino a 1895,65$. Se la situazione peggiora, il metallo prezioso scenderà al prossimo minimo intorno a 1809,48$ l'oncia. In precedenza, gli analisti del gruppo CME hanno avvertito di questo.

Secondo le stime degli esperti, dall'inizio di quest'anno fino a maggio, il prezzo dell'oro è aumentato del 13%, perdendo la dinamica "rialzista". Di fronte a questa situazione, gli strateghi valutari di ABN Amro hanno abbassato la loro previsione per l'oro nel 2024 a 2000$ l'oncia (precedentemente 2200$ l'oncia). Al momento, gli analisti stanno attenendosi al piano per il prezzo dell'oro a 2000$ per il 2023 e il 2024.

ABN Amro mette in guardia anche gli investitori dall'apertura di posizioni long sull'oro. La banca ritiene che al prezzo attuale dell'oro questa opzione sarà inefficace. Gli analisti raccomandano di osservare le azioni della Fed e le dinamiche del dollaro per prevedere le prospettive più vicine per il metallo giallo. "L'inizio dell'allentamento della politica monetaria della Fed ha un effetto positivo sul prezzo dell'oro. Quest'opzione è già inclusa nelle quotazioni dell'oro. Nella situazione attuale, l'aumento del prezzo dell'oro rispetto al dollaro sarà di breve durata", concludono gli esperti.