Micron, Lennar in calo dopo i risultati. Le banche si rafforzano grazie all'aumento dei rendimenti dei titoli di Stato USA. Il dollaro recupera leggermente; l'oro si riprende. Il PIL del terzo trimestre è stato rivisto al rialzo. Il Dow è salito dello 0,04%, lo S&P è sceso dello 0,09%, il Nasdaq è calato dello 0,10%.
Giovedì gli indici azionari americani hanno chiuso la giornata quasi invariati, rinunciando ai guadagni della mattinata. Questo è avvenuto mentre gli investitori cercavano di digerire il crollo improvviso causato dalle inaspettate previsioni della Federal Reserve (Fed) statunitense. La banca centrale ha segnalato un calo più contenuto dei tassi d'interesse e una persistenza dell'alta inflazione per il prossimo anno.
Nella sessione precedente, gli investitori sono stati scossi dalla posizione della Fed, che ha rivisto le sue aspettative sulla dinamica dei tassi e dell'inflazione. Ora i mercati si preparano a una politica monetaria restrittiva più lunga del previsto. Questo ha aggiunto incertezza e aumentato la pressione sui titoli azionari.
Giovedì, le statistiche economiche hanno confermato la validità delle previsioni della Fed. Il numero di richieste iniziali di sussidi di disoccupazione è diminuito inaspettatamente più del previsto dagli analisti, segnalando una stabilità del mercato del lavoro. Inoltre, il tasso di crescita del PIL del terzo trimestre è stato rivisto al rialzo, passando dal 2,8% al notevole 3,1%.
Nonostante i dati macroeconomici favorevoli, gli investitori hanno preferito mantenere una posizione attendista. L'imprevedibilità della futura politica della Fed e i rischi legati all'alta inflazione continuano a influenzare negativamente il sentiment di mercato.
L'indice Dow Jones Industrial Average è salito di 15,37 punti simbolici (+0,04%), chiudendo a quota 42.342,24. Contemporaneamente, l'indice S&P 500 è sceso di 5,08 punti (-0,09%), fermandosi a 5.867,08, mentre il Nasdaq Composite ha perso 19,92 punti (-0,10%) chiudendo a 19.372,77.
Queste variazioni riflettono una reazione mista dei mercati ai segnali economici e monetari.
Nonostante il lieve incremento, il Dow è riuscito a interrompere una cupa serie di dieci sessioni consecutive di calo, un record dal 1974. Tuttavia, il sentiment generale rimane cauto, specialmente dopo le significative perdite registrate mercoledì.
In precedenza, il Dow e lo S&P 500 avevano subito il peggior calo giornaliero da agosto, mentre il Nasdaq aveva segnato il peggior risultato da luglio. La causa principale è stata la pubblicazione delle nuove previsioni della Fed, secondo cui i tassi d'interesse nel 2025 caleranno più lentamente del previsto. Ora si prevedono solo due riduzioni di 25 punti base ciascuna, ossia lo 0,5% in meno rispetto alle previsioni di settembre.
Nonostante le recenti oscillazioni, i risultati annuali rimangono impressionanti. L'indice S&P 500 è aumentato del 23%, il Dow ha guadagnato oltre il 12% e il Nasdaq si è rafforzato del 29%. Questi dati evidenziano la resilienza del mercato in un contesto macroeconomico complesso.
Le previsioni sui tassi continuano a cambiare. Se in precedenza i trader si aspettavano tre riduzioni entro la fine del 2025, ora ne prevedono al massimo due, con la prima non prima della metà dell'anno. Questa revisione ha aumentato la pressione sul mercato obbligazionario, dove il rendimento dei titoli di Stato decennali è salito al 4,594%, raggiungendo il massimo degli ultimi sette mesi.
Dopo aver raggiunto un picco di 27,62, registrato il giorno precedente, l'indice di volatilità CBOE (VIX), che riflette il grado di preoccupazione degli investitori, è sceso a 24,09. Questo segnala un leggero calo della tensione, anche se il sentiment generale del mercato rimane prudente.
Gli investitori continuano ad adattarsi alle nuove condizioni economiche e alle previsioni dei regolatori. Nelle prossime sessioni, l'attenzione principale sarà rivolta ai dati macroeconomici e alle dichiarazioni dei membri della Fed, che potrebbero far luce sulla futura direzione della politica monetaria.
Il settore finanziario ha mostrato una dinamica positiva: le azioni delle società bancarie (indice .SPXBK) sono aumentate dello 0,3%. Questo è legato all'aumento del rendimento dei titoli di Stato, che tradizionalmente migliora la redditività delle istituzioni creditizie. Inoltre, gli investitori sperano in un allentamento della regolamentazione del settore con l'arrivo della nuova amministrazione di Donald Trump.
Micron Technology (MU.O) è stata al centro dell'attenzione, ma per motivi poco incoraggianti. Le sue azioni sono crollate del 16,2% dopo la pubblicazione di previsioni deboli per i ricavi e gli utili trimestrali, inferiori alle aspettative di mercato. Questo colpo ha avuto un impatto sull'indice dei semiconduttori PHLX Semiconductor (.SOX), che ha perso l'1,6%.
I risultati deboli del quarto trimestre hanno avuto un impatto negativo sulle azioni della società immobiliare Lennar (LEN.N), che sono scese del 5,2%. Ciò ha portato a un calo dell'indice immobiliare PHLX del 2,6%, sottolineando le difficoltà che il settore delle costruzioni sta affrontando.
Alla Borsa di New York il numero di azioni in calo durante gli scambi ha superato quelle in aumento con un rapporto di 2,18 a 1. Sul Nasdaq il rapporto è stato di 1,3 a 1, indicando un sentiment prevalentemente ribassista.
L'indice S&P 500 ha registrato due nuovi massimi a 52 settimane e 40 minimi, mentre il Nasdaq Composite ha mostrato 29 massimi e ben 276 minimi. Questo sottolinea che il mercato rimane sotto notevole pressione, nonostante i momentanei rimbalzi.
Il volume totale degli scambi sulle borse statunitensi ha raggiunto 16,33 miliardi di azioni, superando la media degli ultimi 20 giorni di negoziazione, pari a 14,52 miliardi. Questa crescita potrebbe indicare un aumento dell'attività degli operatori di mercato in un contesto di incertezza.
In un contesto di tensione macroeconomica, il rendimento dei titoli di Stato statunitensi ha raggiunto il massimo da maggio, mostrando una crescita costante. Allo stesso tempo, i prezzi del petrolio greggio sono diminuiti, mentre l'oro ha registrato un aumento. Questo riflette la tendenza degli investitori a coprirsi dai rischi in un contesto di graduale, ma prudente allentamento della politica monetaria da parte della Federal Reserve.
Il mercato rimane in una fase di attesa, bilanciando le speranze di una crescita futura con i timori di una possibile stagnazione. Gli operatori continuano a monitorare attentamente i segnali economici e le azioni della Fed, preparandosi a nuove svolte.
Mercoledì i mercati azionari statunitensi hanno registrato la vendita più significativa degli ultimi mesi. A innescare questa dinamica sono stati i pronostici economici della Federal Reserve e il segnale di un rallentamento nel ritmo di riduzione dei tassi di interesse.
"Alcuni investitori temono che i commenti del presidente della Fed Jerome Powell possano indicare l'assenza di intenzioni di ridurre ulteriormente i tassi", ha osservato Bill Merz, capo della divisione di ricerca sui mercati dei capitali presso U.S. Bank Wealth Management.
Merz ha sottolineato che la reazione del mercato è stata legata in particolare a certe formulazioni usate da Powell durante la sua conferenza stampa. "Questo dimostra quanto intensamente i partecipanti al mercato cerchino di interpretare le azioni della Fed in tempo reale", ha aggiunto.
La Fed non è stata l'unico regolatore a chiudere l'anno con decisioni importanti. Le banche centrali di Regno Unito, Giappone, Norvegia e Australia hanno mantenuto i tassi invariati. Nel frattempo, la Svizzera e il Canada hanno optato per un taglio di 50 punti base, mentre la Riksbank svedese e la Banca Centrale Europea si sono limitate a riduzioni di 25 punti base.
Gli ultimi dati economici dagli Stati Uniti hanno nuovamente confermato la resilienza dell'economia americana. La crescita del PIL nel terzo trimestre, rivista al rialzo, ha superato le aspettative, raggiungendo il 3,1%. Inoltre, l'ottimismo è stato rafforzato dalla riduzione delle richieste di sussidio di disoccupazione e dall'aumento inatteso delle vendite nel mercato immobiliare secondario.
Thomas Martin, senior portfolio manager di GLOBALT, ha descritto la situazione come un segnale positivo: "La Fed continua a combattere l'inflazione e l'economia dimostra forza. Una crescita del PIL del 3,1% è un risultato tutt'altro che negativo".
La percezione dei segnali provenienti dalla Fed e dalle altre banche centrali divide i partecipanti al mercato tra pessimisti e cauti ottimisti. Gli investitori continuano a valutare le prospettive in un contesto di economia statunitense stabile, cercando al contempo di anticipare le prossime mosse dei regolatori.
I mercati azionari europei hanno chiuso la giornata con un calo significativo, segnando la più grande perdita settimanale delle ultime cinque settimane. La causa principale sono stati i commenti severi della Federal Reserve, che hanno spinto gli investitori ad abbandonare gli asset rischiosi in favore di beni rifugio più sicuri.
L'indice globale delle azioni MSCI (.MIWD00000PUS) è sceso di 3,70 punti (-0,44%), fermandosi a 841,74. L'indice europeo STOXX 600 (.STOXX) ha perso l'1,51%, mentre il FTSEurofirst 300 (.FTEU3) è calato di 30,90 punti (-1,51%), evidenziando un indebolimento diffuso nei mercati europei.
Non solo l'Europa è stata sotto pressione: l'indice delle azioni dei mercati emergenti MSCI (.MSCIEF) è sceso di 12,45 punti (-1,14%), chiudendo a 1082,86. Anche i mercati asiatici hanno seguito l'andamento globale. L'indice delle azioni dell'area Asia-Pacifico al di fuori del Giappone MSCI (.MIAPJ0000PUS) è diminuito dell'1,41%, raggiungendo 572,84.
L'indice Nikkei giapponese (.N225) ha concluso la giornata con un calo di 268,13 punti (-0,69%), fermandosi a 38.813,58. Questo indica una tendenza generale al ribasso nella regione, alimentata dalla cautela degli investitori.
La retorica rigorosa della Federal Reserve continua a influenzare i mercati globali. I timori legati al mantenimento a lungo termine di tassi elevati costringono gli investitori a rivedere i propri portafogli, spostando l'attenzione verso asset meno rischiosi.
In un contesto di volatilità, gli investitori globali continueranno a monitorare le azioni della Fed e i principali indicatori economici. L'attesa di nuovi segnali dalle banche centrali determinerà il sentiment futuro nei mercati.
Il dollaro ha recuperato terreno dopo un iniziale indebolimento e ha chiuso la sessione con un lieve incremento. Gli operatori di mercato continuano a valutare l'approccio prudente della Federal Reserve nell'allentamento della politica monetaria. L'indice del dollaro, che misura il valore della valuta statunitense rispetto a un paniere di sei valute principali, è aumentato dello 0,11%, raggiungendo quota 108,38.
Anche l'euro ha registrato un lieve rialzo, salendo dello 0,12% a 1,0364, mentre lo yen giapponese ha perso valore: il dollaro è aumentato dell'1,69% rispetto allo yen, arrivando a 157,41.
Il mercato delle criptovalute continua a calare dopo i commenti della Fed. Il bitcoin è sceso del 5,07%, raggiungendo 95.811,00, mentre Ethereum ha perso il 9,13%, fermandosi a 3.352,50. Questi cambiamenti evidenziano la persistente instabilità degli asset digitali in un contesto di previsioni economiche variabili.
I prezzi del petrolio sono diminuiti a causa delle aspettative contenute di un allentamento delle politiche delle banche centrali negli Stati Uniti, in Europa e in Asia. Questi segnali hanno alimentato i timori di una possibile riduzione della domanda globale di materie prime. Il prezzo del greggio statunitense è sceso dello 0,95%, raggiungendo 69,91 dollari al barile, mentre il Brent ha registrato un calo dello 0,69%, fermandosi a 72,88 dollari al barile.
L'oro ha mostrato una moderata crescita grazie alla prudenza della Fed, ma ha perso parte dei guadagni iniziali a causa dei dati economici positivi degli Stati Uniti. Il prezzo spot dell'oro è aumentato dello 0,35%, arrivando a 2.596,60 dollari l'oncia, mentre i futures sull'oro negli Stati Uniti sono scesi dell'1,69%, chiudendo la giornata a 2.592,00 dollari l'oncia.
I mercati continuano a mostrare una dinamica mista, riflettendo l'influenza dei segnali della Fed e delle banche centrali di altri paesi. Gli investitori cercano di trovare un equilibrio tra prudenza e opportunità in un contesto di persistente volatilità.
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