I futures sugli indici azionari stanno salendo in attesa del report di Nvidia, che potrebbe diventare un catalizzatore chiave per il movimento del mercato. Negli ultimi giorni, il settore tecnologico è stato sotto pressione a causa delle preoccupazioni riguardanti DeepSeek, il nuovo concorrente cinese, e il possibile rallentamento della crescita delle aziende di intelligenza artificiale.
La domanda è: Nvidia sarà la scintilla che riaccenderà il rally o il mercato continuerà a scivolare in una fase correttiva?
Nasdaq 100 e S&P 500 a un bivio
Attualmente, il Nasdaq 100 è scambiato a 21.245 punti, mentre lo S&P 500 si è stabilizzato intorno ai 5.982 punti. Le ultime quattro sessioni di trading hanno registrato un calo, segnalando un crescente predominio dei venditori.
Il Nasdaq 100 ha rotto livelli di supporto chiave, aumentando la probabilità di un ulteriore ribasso fino a 20.000 o 20.800 punti. Tuttavia, se il report di Nvidia dovesse superare le aspettative, potrebbe verificarsi un rimbalzo verso 21.500 punti o più.
Una situazione simile si osserva sull'indice S&P 500: la perdita del supporto a 6.000 punti aumenta il rischio di un test a 5.900 punti, ma i rialzisti potrebbero riprendere il controllo se l'indice riuscisse a superare quota 6.020 punti.
Driver fondamentali: economia vs aspettative elevate
Gli investitori stanno monitorando non solo Nvidia, ma anche i dati macroeconomici. La seconda revisione della crescita del PIL per il quarto trimestre e il prossimo rapporto sull'indice dei prezzi PCE saranno punti di riferimento importanti per valutare le prospettive di politica monetaria della Fed.
Se i dati confermeranno la solidità dell'economia e una riduzione dell'inflazione, il mercato azionario potrebbe trovare sostegno. Tuttavia, persistono rischi legati a un possibile irrigidimento della retorica della Fed, che potrebbe aumentare la pressione sulle azioni.
Vendere le azioni Nvidia prima del report?
Il nuovo anno è iniziato con nuovi problemi per Nvidia. Tra la saga di DeepSeek e le preoccupazioni che l'aumento dei costi dell'intelligenza artificiale possa costringere le aziende a tagliare i loro ingenti budget, sembra che il gigante dell'intelligenza artificiale abbia rallentato un po'.
Ora, con il rally in calo e l'imminente resoconto degli utili della società atteso per mercoledì, gli investitori che hanno posseduto le azioni sin dal loro lancio si trovano di fronte a una delle scelte più difficili del mercato: se venderle o meno.
Gli eventi legati ai report sugli utili spesso generano forte volatilità. Al momento, i prezzi delle opzioni suggeriscono una possibile variazione dell'8% del titolo Nvidia in entrambe le direzioni dopo la pubblicazione dei risultati.
Nonostante i recenti problemi causati dalla startup cinese DeepSeek, gli analisti di Wall Street rimangono ottimisti su Nvidia. Secondo il Wall Street Journal, tra i 68 analisti che seguono la società, il rating consensuale è "acquisto" e il prezzo obiettivo mediano è di 175 dollari ad azione. Ciò implica un guadagno del 34% rispetto al prezzo attuale delle azioni.
Va ricordato che le azioni non necessariamente aumentano anche se il report supera le previsioni. È altrettanto cruciale la prospettiva futura.
Da un lato, le grandi aziende del cloud computing continuano a segnalare carenze di capacità computazionale e prevedono investimenti significativi nell'infrastruttura IA per il 2025. Alphabet, Amazon, Meta e Microsoft sono tra i colossi i cui budget favoriscono Nvidia e potrebbero portare a previsioni ottimistiche.
Dall'altro lato, il governo degli Stati Uniti ha inasprito le restrizioni sull'export di semiconduttori negli ultimi anni. Questi limiti impediscono a Nvidia di vendere le sue GPU più potenti alla Cina e ad altri Paesi, il che potrebbe portare a stime più prudenti.
Gli analisti di Morgan Stanley continuano a considerare Nvidia la scelta principale nel settore dei semiconduttori, ma avvertono che questo non sarà un trimestre di svolta. Prevedono un impulso positivo nella seconda metà dell'anno, una volta superate le restrizioni all'export.
Gli investitori non dovrebbero basarsi solo sui catalizzatori a breve termine. Le previsioni a lungo termine per Nvidia restano solide: Wall Street prevede una crescita dell'utile per azione del 51% annuo fino al 2026, rendendo l'attuale valutazione, pari a 50 volte gli utili, ancora vantaggiosa.
Chi è interessato a investire in Nvidia potrebbe valutare l'acquisto di una quota iniziale ora, con un orizzonte d'investimento di almeno tre anni. Tuttavia, bisogna essere consapevoli della volatilità che potrebbe caratterizzare il titolo. Una strategia prudente potrebbe essere acquistare una parte prima della pubblicazione del report e un'altra parte dopo.
*La presente analisi del mercato ha un carattere esclusivamente informativo e non rappresenta una guida per l`effettuazione di una transazione.
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