On Balance Volume - OBV: descrizione, configurazione e impiego

L'indicatore tecnico On Balance Volume (OBV) rappresenta un indicatore tecnico momentaneo che connette il volume al cambiamento del prezzo. Questo indicatore è stato ideato da Joseph Granville, l'OBV viene considerato essere un indicatore piuttosto semplice. Se il prezzo di chiusura dell'attuale barra è superiore al precedente prezzo di chiusura, il volume dell'attuale barra viene aggiunto al volume precedente dell'OBV; se il prezzo di chiusura dell'attuale barra è inferiore al precedente prezzo di chiusura, il volume attuale viene dedotto dal precedente volume del bilancio.

L'analisi dell'indicatore On Balance Volume si basa sul principio secondo il quale i cambiamenti OBV precedono i cambiamenti del prezzo. Secondo questo principio, l'aumento del volume del bilancio sta ad indicare che i professionisti investono nello strumento. Quando successivamente un vasto pubblico investe fondi, l'indicatore On Balance Volume inizia una rapida crescita.

Se il prezzo precede il movimento dell'indicatore OBV, ha vuto luogo una "non-conferma". Le non-conferme possono aver luogo all'apice del mercato rialzista (quando il prezzo aumenta senza la crescita dell'indicatore OBV o la precede) oppure al fondo del mercato ribassista (quando il prezzo inizia a diminuire e l'indicatore On Balance Volume non diminuisce o lo precede).

L'indicatore OBV è presente in una tendenza di aumento quando ogni nuovo picco è superiore rispetto a quello precedente ed ogni nuovo avvallamento è inferiore a quello precedente. Allo stesso modo, la tendenza di diminuzione dell'indicatore OBV suppone una successiva riduzione dei picchi e degli avvallamenti. Quando l'indicatore OBV si muove lateralmente e non produce successivi alti o bassi, si tratta di un indicatore di una tendenza non definita.

Se una tendenza si blocca, essa rimarrà nella stessa posizione finchè avrà luogo un'interruzione. L'interruzione della tendenza può avvenire in due casi: quando la tendenza cambia da una tendenza in aumento ad una tendenza in diminuzione oppure al contrario: da una tendenza in diminuzione ad una tendenza in aumento.

Nel secondo caso, l'indicatore OBV resta indeciso e rimane indeciso per più di 3 periodi. Per cui se la tendenza verso l'alto cambia nei confornti di una tendenza indecisa e resta indecisa per soli due giorni per poi cambiare dirigendosi verso l'alto, l'indicatore On Balance Volume viene considerato essrre una tendenza verso l'alto per tutto questo periodo.

Quando la tendenza dell'indicatore OBV modifica la propria direzione verso una tendenza in aumento o in diminuzione, ha luogo un "breakout". I breakout dell'indicatore OBV avvisano di solito quanto un prezzo viene interrotto e gli investitori devono mantenere posizioni lunghe se l'indicatore OBV compie un'interruzione verso l'alto e vende nel caso in cui le interruzioni BVI si dirigano verso il basso. Le posizioni aperte vanno mantenute finchè la tendenza cambia.

Calcolo

Se la chiusura di oggi è maggiore a quella di ieri, allora: OBV(i) = OBV(i-1)+VOLUME(i)
Se la chiusura di oggi è inferiore a quella di ieri, allora: OBV(i) = OBV(i-1)-VOLUME(i)
Se la chiusura di oggi è uguale a quella di ieri, allora: OBV(i) = OBV(i-1)
Dove:
OBV(i) - rappresenta il valore dell'indicatore dell'attuale periodo;
OBV(i-1) - rappresenta il valore dell'indicator del precedente periodo;
VOLUME(i) - rappresenta il volume dell'attuale barra.