Биткойн проигрывает конкурентам, таким как Ether, что связано с его недавним падением на выходных. Аналитики считают, что причины нужно искать в его возросшей связи с макроэкономическими факторами.
Крупнейшая криптовалюта упала на 21% в субботу перед восстановлением, хотя она все еще торгуется около 48 200 долларов, что примерно на 10% ниже закрытия пятницы. Самый крупный цифровой токен упал в моменте до 42 296 долларов, прежде чем частично восстановил позиции.
Эфир, второй по величине токен, упал на 17,4%, после чего снизился примерно до 4%. По данным трекера CoinGecko, общий криптосектор потерял примерно пятую часть своей стоимости, опустившись до объема в 2,2 трлн долларов.
Для мира криптовалют колебания выходного дня – не редкость. Это связано с несколькими факторами, включая меньшие объемы торгов и структуру рынка, состоящую из сотен отключенных бирж, которые, по сути, являются их собственными островками ликвидности.
Однако общее экспертное мнение по поводу главной причины состоит в том, что рынок склонен меньше рисковать в декабре, накануне заседания ФРС.
Колебания криптовалют происходят в период нестабильности для финансовых рынков. Резкий рост инфляции вынуждает центральные банки ужесточать денежно-кредитную политику, угрожая уничтожить благоприятный климат ликвидности, который ранее поднял широкий круг активов.
«Снижение, вероятно, было частично обусловлено техническими условиями, усугубленным рынком деривативов, и ему не способствовал нисходящий импульс за быстрорастущими акциями в пятницу, с которым биткойн положительно коррелирует», - написала Кэти Стоктон, основатель Fairlead Strategies.
Вариант коронавируса омикрон также привел к избеганию риска из-за опасений по поводу того, что это может означать для возобновления мировой экономики.
Шон Фарелл также процитировал реакцию на три события в пятницу: новости о варианте омикрона, реакцию на возможность ускоренного сокращения Федеральной резервной системы и действия на рынке деривативов.
Падение цифры стало частью глобальной коррекции.
Так, мировые акции упали более чем на 4% по сравнению с ноябрьским рекордом, в то время как активы-убежища, такие как казначейские облигации, выросли.
Однако есть еще одно мнение специалистов фондового рынка, которое делает акцент на глобальной распродаже из-за широкого использования займов.
«Как обычно, поскольку криптотрейдеры используют кредитное плечо, это приводит к каскадным продажам и ликвидации, - сказал Антони Тренчев, соучредитель крипто-кредитора Nexo. - Мы должны найти поддержку в районе $ 40 000–42 000, а затем восстановиться в соответствии с ралли в конце года. Если этого не произойдет, мы можем вернуться к июльским минимумам в 30–35 тысяч долларов».
Но что является причиной, а что следствием?
Как стало известно, некоторые покупатели биткойнов были вытеснены из-за обвала в субботу. Послужил ли обвал их провалу либо использование ими кредитных средств является причиной обвала?
Виджай Айяр, глава Азиатско-Тихоокеанского региона с криптовалютной биржей Luno в Сингапуре, сделал акцент на том, что с рынка были выброшены именно заемщики.
Таким образом, можно сделать вывод, что мы имели дело как минимум частично с еще одной причиной коррекции – широкое использование кредитного плеча.
Но и это не все.
Шон Фарелл также считает, что остальной рынок криптовалют восстанавливается гораздо быстрее, чем биткойн - из-за событий, которые создают макроэкономическую неопределенность. На первый взгляд ситуация прямо противоположная тенденции, которую биткоин наметил весной, прочно заняв лидерскую позицию и не позволяя Эфириуму себя потеснить. Но сейчас гегемония форвардной монеты зашаталась.
Учреждения и более крупные инвесторы покупали криптовалюту в течение последнего года или около того ускоренными темпами, поскольку рынок созревает, количество продуктов увеличивается, а регулирование постепенно становится более четким в некоторых юрисдикциях.
Считается, что это причина, заставляющая расти цену биткойна, но недавние действия намекают, что участие крупных игроков может быть палкой о двух концах.
Более быстрое восстановление остальной части рынка «говорит о подавляющем уровне институционализации биткойна за предыдущие 12 месяцев, а также о динамике независимого рынка по остальной части криптовалюты», - сказал Фаррелл.
Иными словами, биткоин терпит невзгоды именно из-за усиленного регулирования, тогда как остальные монеты пока избегают такой участи.
Этот сценарий представляет собой заметный поворот событий для криптовалюты, которую быки рекламируют как средство сбережения, и которая была признана менее восприимчивой к большим падениям, чем эфир (по данным анализа Cornerstone Macro). Но по мере того как учреждения начинают использовать биткойн, будь то в рамках более широкой стратегии распределения активов или иным образом, очевидно, что потоки могут начать влиять и на криптовалюту. Платежи, связанные с BTC, становятся все более прозрачными из-за привязки к банковским счетам и аккаунтам клиентов.
«Эфир в целом был больше связан с ростом таких подсекторов криптографии, как децентрализованное финансирование (DeFi) и невзаимозаменяемые токены (NFT), чем с торговлей по типу защиты от инфляции, поэтому ястребиная демагогия ФРС не повлияла на него так негативно», - отмечает Стефан Уэллетт, исполнительный директор и соучредитель FRNT Financial Inc, и с ним трудно не согласиться.
Такая связка ведет к росту влияния на биткоин макроэкономических факторов, которые в области фиатных валют не вызывают паники. По словам Фаррелла, растущая институционализация крупнейшей криптовалюты «может объяснить, почему в пятницу вечером на рынках биткойнов произошла такая капитуляция, - поскольку традиционные институты стремятся сохранить годовую прибыль до конца года».
Действительно, накануне окончания финансового года и выплаты дивидентов/праздничных премий многие компании ограничивают фондовые операции с рисковыми активами, предпочитая вернуться к биржевым играм после отчетов и рождественских праздников. Стремление закрыть год в хорошем плюсе заставляет компании быть осторожнее.
В целом, падение на выходных - еще одно напоминание о том, что криптовалюты являются развивающимся классом активов и их путь сложно предсказать.
Тем не менее, эфир вырос более чем в пять раз с начала года, а биткойн вырос примерно на 70% по сравнению с 20% -ным ростом S&P 500 и 11% -ным ростом индекса MSCI для всех стран. Глобальный индекс совокупной доходности облигаций Bloomberg Barclays даже отрицателен. Иными словами, токены – все еще самый привлекательный класс активов для биржевых игроков, и пока что эта тенденция остается ведущей.
Интересно, что около 55% крипторынка приходится на новых игроков, а значит, влияние «китов» переоценено.
Слабые данные по занятости разделили экспертов на два лагеря
Facebook не оставляют в покое: Хауген вновь поднимает вопрос о кибербезопасности
Акции Apple – убежище трейдеров внутри высокотехнологичного сектора
Следуйте за хлебными крошками денег, а не за Омикроном: куда вкладываться при огромной инфляции?
*Ұсынылып отырған нарық талдауы ақпараттық сипатта және мәміле жасаудың нұсқаулығы болып табылмайды.
ИнстаФорекс компаниясы ұсынған аналитикамен Сіз әрдайым нарықтық трендтер туралы білетін боласыз! ИнстаФорексте тіркеліп, табысты сауда үшін көптеген тегін сервистерге қол жеткіз.
