Крипторынки продолжает лихорадить на фоне новостей о вероятном банкротстве FTX. Как следует оценить действия регулятора по отношению к бирже и что это значит для индустрии в целом?
Как вы наверняка уже знаете, криптобиржа FTX, одна из известнейших в своей отрасли, пытается привлечь миллиарды средств, чтобы предотвратить крах, в то время как ее исполнительный директор Сэм Бэнкман-Фрид подвергается усиленному контролю со стороны правоохранителей.
Долгая история, которая началась с набега на FTX, одной из крупнейших в мире криптовалютных бирж, и отказа от сделки по поглощению со стороны конкурента Binance, ударила по и без того находящимся в затруднительном положении биткойнам и другим токенам. Поскольку инвесторы размышляют над тем, насколько регуляторы хотят закрутить гайки для криптовалют.
В среду биткойн упал до двухлетнего минимума в 15 632 доллара. В последний раз он торговался на уровне 17 450 долларов в 13:20 по Гринвичу в пятницу, будучи подхваченным ралли между активами после данных об инфляции в США.
Токен FTX FTT упал на 5,7% до $3,5 в пятницу, потеряв 85% за неделю. Объемы торгов фьючерсами на биткойн и биржевыми фондами резко выросли.
Но не спешите с выводами. Как и всегда, война против FTX – не то, чем кажется на первый взгляд.
FTX изо всех сил пытается привлечь около 9,4 миллиарда долларов от инвесторов и конкурентов, поскольку биржа стремится спасти себя после снятия средств клиентами.
При этом регуляторные органы заморозили некоторые активы FTX, и коллеги по отрасли стремились ограничить убытки в пятницу на фоне обострения проблем с платежеспособностью фирмы и повышенного внимания к ее исполнительному директору Сэму Бэнкман-Фриду.
Некоторые инвесторы, в том числе Sequoia и SoftBank, пытаются свести свои инвестиции в криптокомпании к нулю. Общий объем инвестиций фонда Vision Fund SoftBank Group Corp в США и международные операции FTX с их участием составляют менее $100 млн. Sequoia сообщила, что ее фонд Global Growth Fund III инвестировал 150 миллионов долларов в FTX.com и FTX US, что составляет менее 3% выделенного капитала фонда, в то время как фонд Sequoia Capital Global Equities инвестировал 63,5 миллиона долларов.
SkyBridge Capital работает над выкупом своей доли в FTX, заявил Энтони Скарамуччи в интервью. Генеральный директор финтех-компании Circle Джереми Аллер написал в своем твиттере в среду, что «Circle является крошечным акционером FTX, а FTX — крошечным акционером Circle.
Пенсионный план учителей Онтарио (OTPP) заявил в четверг, что инвестировал в FTX в общей сложности 95 миллионов долларов. По словам OTTP, любые финансовые потери от воздействия окажут ограниченное влияние на пенсионный план.
А государственный инвестор Сингапура Temasek Holdings сообщил по электронной почте, что они в курсе отношений между FTX и Binance и привлекают FTX в качестве акционера.
Другие криптокомпании предприняли шаги, чтобы защитить себя: криптокредитор BlockFi заявил, что приостанавливает снятие средств клиентами до тех пор, пока не появится ясность в отношении FTX. Тогда как брокер Genesis Trading сообщил, что его деривативный бизнес имеет около $175 млн заблокированных средств на FTX.
Оценки индустрии в целом сильно разнятся. Одни криптоинвесторы говорят о частном случае, другие, такие как Антон Радденклау, напирают на кризис ликвидности по всему миру.
Теперь вмешались регулирующие органы, что умножило проблемы для компаний FTX по всему миру: Кипр планирует приостановить действие лицензии европейского подразделения биржи. FTX Australia вызвала администраторов в пятницу, сообщает Australian Financial Review со ссылкой на заявление компании. А комиссия по ценным бумагам Багамских островов заморозила активы FTX Digital Markets, дочерней компании FTX.
Кипрская комиссия по ценным бумагам и биржам не сразу ответила на запрос о комментариях, а сам Банкман-Филд не выходит на связь с изданиями для комментариев.
Очевидно, что регулирующий орган США по ценным бумагам расследует действия FTX.com в отношении средств клиентов и деятельности по кредитованию в криптовалюте, и это наступление широкомасштабное, и вызвано оно не легитимностью биржи, а действиями учредителя.
Затруднительное положение FTX знаменует собой быстрое изменение ситуации для Бэнкмана-Фрида, 30-летнего крипторуководителя, чье состояние Forbes оценил примерно в 17 миллиардов долларов всего два месяца назад.
Сам учредитель биржи находится под следствием Комиссии по ценным бумагам и биржам США в связи с возможными нарушениями закона о ценных бумагах.
Так, несколько месяцев назад Банкман-Филд вмешался, чтобы спасти другие криптофирмы, пострадавшие от рыночных потрясений.
Например, в июле FTX согласилась предоставить крипто-кредитору BlockFi возобновляемую кредитную линию на 400 миллионов долларов и имела возможность купить кредитора, который столкнулся со скачком снятия средств.
Кроме того, FTX перевела Alameda не менее 4 миллиардов долларов для поддержки компании, занимающейся торговлей криптовалютой - после серии убытков последней.
По словам трех человек, знакомых с деятельностью компании, некоторые из этих сделок с участием торговой фирмы Бэнкмана-Фрида, Alameda Research, привели к ряду убытков, которые в конечном итоге привели к его гибели.
Однако эксперты отрасли говорят, что к сегодняшней ситуации привело противостояние двух миллиардеров – основателей Binance и FTX.
Отношения Чжао и Бэнкмана-Фрида начались в 2019 году. Через шесть месяцев после запуска FTX Чжао купил 20% биржи примерно за 100 миллионов долларов, сообщил человек, непосредственно осведомленный о сделке. В то время Binance заявила, что инвестиции были «направлены на совместное развитие криптоэкономики».
Однако в течение 18 месяцев их отношения испортились.
По словам бывших сотрудников Binance, FTX быстро росла, и теперь Чжао рассматривал ее как настоящего конкурента с глобальными устремлениями.
Когда FTX в мае 2021 года подала заявку на получение лицензии в Гибралтаре для дочерней компании, она должна была предоставить информацию о своих основных акционерах, но Binance заблокировала просьбы FTX о помощи, согласно переписке между биржами.
Как показывают сообщения, в период с мая по июль юристы и консультанты FTX писали Binance не менее 20 раз, чтобы узнать подробности об источниках богатства Чжао, банковских отношениях и владении Binance.
Однако в июне 2021 года юрист FTX сказал финансовому директору Binance, что Binance «не взаимодействует с нами должным образом» и рискует «серьезно сорвать важный для нас проект». Сотрудник по правовым вопросам Binance ответил FTX, сказав, что она пыталась получить ответ от личного помощника Чжао, но запрошенная информация была «слишком общей», и они могут предоставить не все.
К июлю того же года Бэнкмен-Фрид устал ждать. Он выкупил долю Чжао в FTX примерно за 2 миллиарда долларов. Два месяца спустя, когда Binance больше не участвовал, регулятор Гибралтара предоставил FTX лицензию.
Эта сумма была выплачена Binance, частично, в собственной монете FTX, FTT, сказал Чжао в прошлое воскресенье — холдинг, который он позже приказал продать Binance, ускорив кризис в FTX.
В мае и июне трейдинговая фирма Bankman-Fried, Alameda Research, потерпела ряд убытков в результате сделок. Стремясь поддержать Alameda, активы которой составляли почти 15 миллиардов долларов, Банкман-Филд перевел не менее 4 миллиардов долларов в фонды FTX, обеспеченные активами, включая FTT и акции торговой платформы Robinhood Markets Inc. При этом он не сообщил другим руководителям FTX о намерении поддержать Аламеду, добавив, что он опасается утечки информации.
Однако 2 ноября новостное агентство CoinDesk опубликовало отчет об утечке баланса, который якобы показал, что большая часть активов Alameda на сумму 14,6 млрд долларов находится в FTT. Генеральный директор Alameda Кэролайн Эллисон написала в Твиттере, что баланс был составлен только для «подмножества наших юридических лиц», в котором не отражены активы на сумму более 10 миллиардов долларов.
Кризис Alameda заставил Чжао из Binance действовать.
Так, Чжао сказал, что Binance продаст всю свою долю в токене FTT на сумму не менее 580 миллионов долларов «из-за недавних разоблачений, которые стали известны». Цена токена рухнула на 80% в течение следующих двух дней, и поток средств, выводимых с биржи, лишь увеличивается.
После твита Чжао о том, что Binance продаст свой пакет FTT, Банкман-Филд выразил уверенность, что FTX выдержит атаки своего конкурента. Он сказал сотрудникам Slack, что снятие средств было «не шокирующим, а слишком большим», но они смогли обработать запросы.
Но к понедельнику ситуация стала ужасной. Не имея возможности быстро найти покровителя или срочно продать другие неликвидные активы, Bankman-Fried связалась с Чжао.
Бэнкман-Фрид подписал не имеющее обязательной силы письмо о намерениях Binance купить активы FTX за пределами США. Это сильно просадило стоимость биржи, но ситуация была бы спасена.
Сотрудники биржи были не в курсе всей ситуации. Даже руководители были в неведении относительно дефицита Alameda и плана поглощения, пока Бэнкман-Фрид не сообщил им об этом.
А затем в среду Binance объявила об отказе от поглощения. «Проблемы находятся вне нашего контроля или возможности помочь», — сообщили из офиса Binance. Чжао написал в Твиттере: «Печальный день. Пытался», с плачущим смайликом.
Эксперты говорят, что юристы Binance проанализировали сделку и поняли, что им придется пройти финпроверку в связи со слиянием. На фоне новостей о связях Binance и Ирана такая проверка может оказаться не с руки. Но это также имеет запах мести, если вы понимаете, о чем я.
Очевидно, что рынок имеет дело с одним единым неудачным управлением финансами компании. Это общая причина всех крахов на Уолл-стрит, но это не говорит о том, что криптоиндустрия столкнулась с низкой ликвидностью. Да, замороженные активы FTX ставят биржу и ее клиентов в сложное положение. Но это обычная ситуация на рынке, и к индустрии в целом это относится мало.
И пока инвесторы в панике продают биткоин, Джастин Сан, основатель криптовалютного токена Tron, заявил сегодня, что готов деятельно и финансово поддержать компанию. Джастин намекнул, что сейчас он в стадии изучения документации.
Сам господин Сан рассматривает эту инвестицию как стратегическое вложение в отрасль в целом.
Также биржа рассчитывает привлечь еще по 1 млрд долларов от конкурирующей биржи OKX и платформы стейблкоинов Tether, хотя сама FTX пока не ответила на просьбу прокомментировать предложение.
Нет сомнений, что с нарастанием медвежьей тенденции некоторые криптоигроки будут выведены из строя, разоряя своих вкладчиков. Я также могу вас уверить, что по этой причине биткоин и другие токены будут падать... но не до нуля. Лично я рассматриваю уровень в 10 тысяч долларов как почти маст-хэв в 2023 году для биткоина.
Однако позже, с восстановлением экономики, токены также вернут свои позиции. И вот тогда покупать их будет уже поздно.
Криптобиржа Binance на волоске от масштабных санкций
Действительная ценность биткоина выше, чем вы можете подумать, и она будет расти - бесконечно
Биткоин - не убежище? Не будьте так в этом уверены
Криптовалюты недооценены даже при нынешнем уровне распродаж
Эфириум 2.0: слияние ударило по рынку, но это временно
*Ұсынылып отырған нарық талдауы ақпараттық сипатта және мәміле жасаудың нұсқаулығы болып табылмайды.
ИнстаФорекс компаниясы ұсынған аналитикамен Сіз әрдайым нарықтық трендтер туралы білетін боласыз! ИнстаФорексте тіркеліп, табысты сауда үшін көптеген тегін сервистерге қол жеткіз.
