empty
kk
Іздеу
Қолдау
Шотты тез ашу
Сауда алаңы
Толтыру / Алу
Іздеу
Жаңа бастаушыларға Трейдерлерге Серіктестерге Үзіліс жаса О компании
kk
Трейдерам
Форекс обзоры
Фундаментальный анализ

08.12.202220:32 Форекстің аналитикалық шолулары: Нефть #CL — потолок принят, что дальше?

Здравствуйте, уважаемые коллеги.

Пару недель назад я уже обращал ваше внимание на негативный сценарий возможной динамики нефтяных цен, и сейчас ситуация стала развиваться как пописанному, но с некоторыми оговорками. Поэтому в этой статье мы наметим перспективы ценовых котировок нефти в связи с вновь открытыми обстоятельствами.

Причин падения нефтяных котировок сейчас называют несколько. Это и рецессия мировой экономики, и карантинные ограничения в Китае, и повышение ставок со стороны ключевых центральных банков, стремящихся остановить инфляцию, и многие другие косвенные факторы. Однако я все же предполагаю, что основная причина текущего падения не в этом, а в финансовых манипуляциях фьючерсами нефти — и вот почему.

Некоторое время назад я уже описывал ситуацию, сложившуюся на фьючерсном рынке, основой которого являются американские биржи. Ключевой проблемой нефти является то, что её ценообразование до недавнего времени происходило в США и за доллары США. Да, формально на американском рынке присутствуют трейдеры со всего мира, но надзор за котировками осуществляет комиссия по товарным фьючерсам США-CFTC. Учитывая, что нефть — это стратегический товар, было бы странно, если бы США упустили возможность регулировать цену, так как им это выгодно.

Естественно, у меня нет прямых доказательств, но косвенно манипуляции нефтью подтверждаются значительным расхождением в прогнозе между трейдерами биржи NYMEX и аналитиками Агентства Энергетической Информации США — US EIA. Как показал новый, декабрьский, краткосрочный прогноз Short Term Energy Outlook, расхождение в прогнозе цены нефти на 2023 года между теми, кто анализирует рынок, и теми, кто ставит на него деньги, составляет около $8.50 долларов (рис.1).

Курс валюты на 08.12.2022 analysis

рис.1: Прогноз цены нефти сорта WTI #CL от трейдеров и аналитиков

Так, например, аналитики US EIA предполагают, что средняя цена нефти WTI, доступной для торговли в терминалах Instaforex, под тиккером #CL, в 2023 году составит $86.33. В свою очередь, трейдеры оценивают нефть по средневзвешенной цене $77.86. Это достаточно существенное расхождение, говорящее о том, что фундаментальные данные, полученные в результате исследования рынков, сейчас значительно расходятся с биржевыми котировками. При этом по сравнению с прошлым месяцем прогноз обеими категориями был снижен, а расхождение увеличилось. В ноябре 2022 года US EIA предполагали на 2023 год среднюю цену сорта WTI $89.33, трейдеры же рассматривали среднюю цену на уровне $81.56.

Интересно, что в декабре 2021 года аналитики предполагали среднюю цену в 22 году 66.46, трейдеры же ставили на цену $65.33, как видим, они ошибались достаточно существенно. Средняя цена нефти WTI за 11 месяцев 2022 года составила $96.45, но расхождение в цифрах тогда было меньше и составляло около одного доллара, а не восемь с половиной, как сейчас.

Как видим, ошибаются в прогнозе рынка все, и ошибаются довольно существенно, однако текущая разница в оценках говорит мне о том, что стороны совершенно по-разному оценивают перспективы происходящего. Трейдеры закладываются на рецессию, а аналитики предполагают, что сильного падения спроса не будет и ОПЕК+ сумеет в случае необходимости отрегулировать добычу.

Все это подчёркивает одну очень правильную мысль, произнесённую Дуайтом Эйзенхауэром: «Когда готовишься к сражению, планы бессмысленны, но планирование необходимо». Вот что пишет US EIA в своём краткосрочном декабрьском прогнозе на будущий год относительно цены нефти марки Brent.

«Согласно нашему прогнозу, мировые запасы нефти сократятся на 0,2 млн баррелей в сутки в первой половине 2023 года (1П23), а затем вырастут почти на 0,7 млн баррелей в сутки в 2023. Этот прогноз предполагает глобальные запасы нефти на конец 2023 г. выше, чем мы прогнозировали в ноябрьском STEO, в результате чего наш прогноз цен на сырую нефть марки Brent в среднем составит 92 долл. США за баррель в 2023 г., что на 3 долл. США за баррель меньше, чем мы прогнозировали в прошлом месяце.

Другими словами, уровень цены предполагается значительно выше текущих котировок, составляющих сейчас 77 долларов за бочку. Так почему же цена падает, хотя, казалось бы, эмбарго и текущая ситуация не располагают нефть к падению. Прежде всего нам следует учесть, что такого слабого рынка, какой мы видим сейчас, не было уже больше 10 лет (рис.2).

Курс валюты на 08.12.2022 analysis

рис.2: Отчёт по обязательствам трейдеров - COT

В настоящий момент на самом ликвидном фьючерсе WTI открыто всего лишь 1852 тыс. контрактов, что крайне мало. Например, во время пандемийного безумия COVID-19, в апреле 2020 года, показатель Открытого Интереса (спрос и предложение) был равен 3383 тыс. контрактов (14.04.2022). Таким образом, сейчас можно констатировать наличие чрезвычайно тонкого рынка с низкой ликвидностью, а, как известно, таким рынком легче всего манипулировать.

Вообще-то, если говорить о ситуации с точки зрения анализа Отчёта по обязательствам трейдеров COT, то она чрезвычайно медвежья. В своих предыдущих статьях я уже отмечал, что нечто похожее можно было наблюдать в 2014 году. Тогда это закончилось падением котировок нефти до уровня $30, и можно было бы предположить, что сейчас ситуация будет выглядеть примерно так же, но за восемь прошедших лет фундаментальная картина торговли нефтью изменилась, и очень существенно.

Прежде всего доллар как валюта расчётов за нефть сдаёт свои позиции. Санкции против России, Ирана и Венесуэлы, подорвавшие доверие производителей к продаже нефти за доллары, привели к тому, что в расчётах все больше используется юань, а цену нефти определяют не торговцы на бирже, а по прямым контрактам. Иногда это происходит с дисконтом, как в случе с российской, иранской и венесуэльской нефтью, а иногда с премией. Например, сауды продают нефть Европе выше биржевых котировок.

Кроме этого, Китай, похоже, вознамерился всерьёз перехватить саудовскую нефть и гарантировать шейхам неприкосновенность их богатств. Визит товарища Си к Саудам, проходящий в эти дни, был обставлен с высочайшей помпой. Лидера Китая на взлётном поле встречал сам престарелый саудовский монарх Салман ибн Абдул-Азиз Аль Сауд, а это почести высшей категории. Сауды и Иран уже несколько лет торгуют нефтью за юани, в том числе на Шанхайской энергетической бирже, и очень похоже, что сейчас торговля между странами Персидского залива, Россией и Поднебесной за юани получит новый импульс. Оно и немудрено, потребление нефти Китаем увеличивается с каждым годом и, по прогнозу US EIA, в следующем году составит 15.5 млн баррелей в сутки.

Таким образом, можно предположить, что текущее снижение котировок нефти — лишь временное явление, которое вскоре должно закончиться, что в дальнейшем приведёт к росту, т. к. сейчас нефть выглядит достаточно перепроданной. Однако мы с вами торгуем котировками, а не нефтью, поэтому их динамика для нас первична, а фундамент вторичен.

Курс валюты на 08.12.2022 analysis

рис.3: Техническая картина нефти WTI #CL

Как следует из технической картинки дневного тайма, тренд направлен вниз. Более того, пробой поддержки на уровне $73 может предполагать снижение WTI #CL к уровню $63, поэтому покупать нефть сейчас против такого тренда будет форменным самоубийством депозита. В этой связи можно предположить, что на разворот тренда, как обычно, потребуется время. С большой долей вероятности мы увидим рост нефти где-то во второй половине января, но это только мои предположения, которые необязательно должны быть реализованы. Будьте внимательны, осторожны, соблюдайте правила управления капиталом!

*Ұсынылып отырған нарық талдауы ақпараттық сипатта және мәміле жасаудың нұсқаулығы болып табылмайды.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Александр Бабенко
© 2007-2025
Аналитика ұсынымдарында дәл қазір табыс тап
Сауда шотын толтыру
ИнстаФорексте сауда шотын ашу

ИнстаФорекс компаниясы ұсынған аналитикамен Сіз әрдайым нарықтық трендтер туралы білетін боласыз! ИнстаФорексте тіркеліп, табысты сауда үшін көптеген тегін сервистерге қол жеткіз.

Сондай-ақ қараңыз

Форекстің аналитикалық шолулары
Бүкіл аналитика
Горящий прогноз
Торговый план
Криптовалюты
Рубрика "Свежак"
Новости USD/RUB
Экономика РФ
Видеоаналитика
Инструменты:
EURUSD
GBPUSD
USDCHF
USDCAD
USDJPY
AUDUSD
GBPJPY
EURGBP
EURJPY
NZDUSD
EURNZD
Серебро
Золото
#CL
#USDX
COVID-19
Bitcoin
фотожаңалықтар
Барлық фотожаңалықтар
Нарықтың жаңалықтары
  • 2025-04-28 17:08:38
    Доходность немецких облигаций отскочила в ожидании ключевых данных
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    Hang Seng завершает торги без изменений после обещания Китая оказать поддержку без нового стимулирования
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    Акции Великобритании немного выросли
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    Австрийский индекс производственной активности снизился: стабильный пессимизм в апреле
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    Итальянские акции достигли более чем трехнедельного максимума благодаря росту банковских акций
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    Индекс DAX Начинает Неделю С Подъема
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    Уровень безработицы в Испании в первом квартале вырос больше, чем ожидалось
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    Акции Китая падают, так как Пекин удерживается от стимулирования
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    Рост розничных продаж в Испании остается устойчивым
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    Европейские акции начинают неделю на позитивной ноте
    Жылдам көру
  • 2025-04-28 17:08:38
    Прямые иностранные инвестиции в Бразилии резко сократились в марте 2025 года
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    Внешний счет Бразилии в марте улучшился до -2.25 млрд долларов
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    Индекс деловой активности в производственном секторе Dallas Fed опустился до минимального уровня почти за 5 лет
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    Пшеница упала до минимальной отметки за 8 месяцев
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    Индекс деловой активности в производственном секторе Далласа продолжил падение в апреле
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    Доллар ослабевает, пока трейдеры готовятся к насыщенной неделе
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    Торговый профицит Мексики стал крупнейшим за более чем 2 года
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    TSX растет в день выборов
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    Уолл-стрит настроена оптимистично на фоне насыщенной недели отчетности
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    Ожидается сокращение объема оптовых продаж в Канаде в марте
    Жылдам көру
  • 2025-04-28 17:08:38
    Франция слегка повысила процентные ставки на аукционе годовых казначейских облигаций
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    Франция снизила доходность по полугодовым казначейским векселям
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    Франция: Доходность по казначейским биллям на 3 месяца немного выросла до 2.128%
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    Уровень безработицы в Мексике достиг исторического минимума
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    Падение оптовых продаж: В Канаде зафиксирован спад впервые с февраля 2025 года
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    Уровень безработицы в Мексике снизился до 2.60% в марте
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    Снижение торгового баланса Мексики в марте: показатель достиг $1.035 млрд
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    Уровень безработицы в Мексике продолжает снижаться
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    Торговый баланс Мексики в марте достиг 3,442 млрд долларов
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    Рост промышленного производства в Индии: уверенный шаг вперед в марте 2025 года
    Жылдам көру
  • 2025-04-28 17:08:38
    Промышленное производство в Индии: рост в марте на 3.0%
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    Замедление роста промышленного производства в Индии: индикатор снизился до 4.00%
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    Цены на TTF остаются на девятимесячном минимуме
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    Объем розничных продаж по данным CBI в Великобритании снизился наименьшими темпами за последние 6 месяцев
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    Стоимость стали немного выросла после достижения 7-месячного минимума
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    Торговый дефицит Макао сократился в марте
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    Индекс деловой активности в производственном секторе Австрии достиг 3-месячного минимума
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    Количество ищущих работу во Франции снизилось в марте
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    Индекс распределительной торговли CBI в Великобритании значительно вырос в апреле
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    Рост импорта в Гонконге достиг максимума за 14 месяцев
    Жылдам көру
  • 2025-04-28 17:08:38
    Уран подорожал после 18-месячного минимума
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    Цена нефти Brent остаётся ниже $67
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    Итальянский аукцион BOT: доходность 6-месячных облигаций снизилась до 2.069%
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    Евро отступает от 3-летнего максимума, неделя насыщенная данными начинается
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    Фунт стерлингов остается близким к 7-месячному максимуму
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    Рост экспорта Гонконга на 14-месячном максимуме
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    Дефицит торгового баланса Гонконга достиг максимума за последние 6 месяцев
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    Отрицательное сальдо торгового баланса Гонконга увеличилось до 45,4 млрд за март
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    Импорт Гонконга в марте показал значительный рост
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    Гонконг увеличивает экспорт: в марте рост составил 18.5%
    Жылдам көру
  • 2025-04-28 17:08:38
    Доходность немецких облигаций отскочила в ожидании ключевых данных
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    Hang Seng завершает торги без изменений после обещания Китая оказать поддержку без нового стимулирования
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    Акции Великобритании немного выросли
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    Австрийский индекс производственной активности снизился: стабильный пессимизм в апреле
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    Итальянские акции достигли более чем трехнедельного максимума благодаря росту банковских акций
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    Индекс DAX Начинает Неделю С Подъема
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    Уровень безработицы в Испании в первом квартале вырос больше, чем ожидалось
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    Акции Китая падают, так как Пекин удерживается от стимулирования
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    Рост розничных продаж в Испании остается устойчивым
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    Европейские акции начинают неделю на позитивной ноте
    Жылдам көру
  • 2025-04-28 17:08:38
    Прямые иностранные инвестиции в Бразилии резко сократились в марте 2025 года
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    Внешний счет Бразилии в марте улучшился до -2.25 млрд долларов
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    Индекс деловой активности в производственном секторе Dallas Fed опустился до минимального уровня почти за 5 лет
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    Пшеница упала до минимальной отметки за 8 месяцев
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    Индекс деловой активности в производственном секторе Далласа продолжил падение в апреле
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    Доллар ослабевает, пока трейдеры готовятся к насыщенной неделе
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    Торговый профицит Мексики стал крупнейшим за более чем 2 года
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    TSX растет в день выборов
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    Уолл-стрит настроена оптимистично на фоне насыщенной недели отчетности
    Жылдам көру
    2025-04-28 17:08:38
    Ожидается сокращение объема оптовых продаж в Канаде в марте
    Жылдам көру
Компания жаңалықтары
Барлық жаңалықтар
InstaForex на Traders Lagos Expo: высокий интерес и заслуженное признание

InstaForex на Traders Lagos Expo: высокий интерес и заслуженное признание

Traders Lagos Expo – одно из крупнейших финансовых мероприятий в Западной Африке, которое собрало более 2000 участников, интересующихся инвестициями, брокерскими услугами и передовыми решениями для трейдинга.

Көбірек көрсету
Карикатуралар
Барлық карикатуралар
Қазір сіз телефон арқылы сөйлесе алмайсыз ба?
Сұрағыңызды чатта қойыңыз.
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaSpot anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.