empty
kk
Іздеу
Қолдау
Шотты тез ашу
Сауда алаңы
Толтыру / Алу
Іздеу
Жаңа бастаушыларға Трейдерлерге Серіктестерге Үзіліс жаса О компании
kk
Трейдерам
Форекс обзоры
Фундаментальный анализ

05.02.202408:49 Форекстің аналитикалық шолулары: Доллар возвращает инициативу, угроза возобновления роста инфляции может внести коррективы в планы ФРС по снижению ставки.

Число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США зарегистрировало самый большой прирост (+353 тыс.) с момента резкого роста в январе прошлого года. Вдобавок ко всему пересмотр данных за декабрь добавил к и так сильному показателю еще 117 тыс. рабочих мест. Рост заработной платы ускорился до +0,6% в месяц.

Конечно, один сильный отчет еще не показатель, но в любом случае он заметно противоречит заявлению Дж. Пауэлла о том, что рынок труда перебелансируется «дефляционным образом». Мандат ФРС, если его выражать наиболее простыми словами, звучит как «нужно ужесточать финансовые условия, чтобы сбить потребительский спрос и как следствие – инфляцию». Ну вот ФРС подняла ставку до 5.5%, и по всем критериям это должно было привести и к замедлению экономики, и к снижению потребительского спроса, но что-то пошло не так.

Последние данные по ВВП за 4 квартал никак не указывают на то, что экономика замедляется, а рынок труда создает не меньше, а больше рабочих мест. Потребительские расходы остаются высокими, и если финансовые условия будут смягчаться, как ожидает рынок, то не исключено, что вместо снижения ставки вновь потребуется ее поднимать.

Этот удивительный вывод прямо следует из последних отчетов. Рост ВВП США в 4 квартале составил +0,8%, или 3.3% г/г, а прогноз на 1 квартал, как следует из модели GDPNow от ФРБ Атланты, по состоянию на 1 февраля составляет фантастические 4.2%, поскольку прогнозы роста реальных личных потребительских расходов и реального роста валовых частных внутренних инвестиций в первом квартале увеличились с 3,6 процента и -0,3 процента соответственно до 4,9 процента и 1,7 процента.

Курс валюты на 05.02.2024 analysis

Динамика роста рабочих мест, заработной платы и ВВП позволяют предположить, что риски не снижения, а возобновления роста инфляции остаются высокими. С учетом этих рисков и более жесткое заявление Дж. Пауэлла на пресс-конференции после заседания FOMC в прошлую среду должны были бы отодвинуть сроки ожидания первого снижения ставки с марта на май или даже на июнь, что и произошло – фьючерсы по ставке показывают 38% вероятности первого снижения в марте и 60% - в мае.

По всей видимости, сценарий постепенного ослабления доллара США в 1 полугодии 2024 г., который в декабре считался почти очевидным делом, теперь под большим вопросом. 13 февраля будет опубликован отчет по декабрьской инфляции, и если она окажется выше ноября, к чему есть серьезные предпосылки, рынок вполне может отреагировать как дальнейшим снижением вероятности снижения ставки в марте и мае, так и ростом доходности UST.

Курс валюты на 05.02.2024 analysis

Доходность же – главный критерий спроса на валюту. Если доходность облигаций покажет пусть и небольшой, но стабильный рост, то это будет означать ни много ни мало коренную переоценку рисков, которая будет толкать индекс доллара вверх.

Перебалансировка рисков утром в понедельник выглядит угрожающей для рисковых активов. Фондовые биржи Канады в пятницу закрылись в красной зоне, сегодня индексы Новой Зеландии, Австралии и Китая также показали снижение, в то время как японский Nikkei вблизи максимумов. США на фондовом рынке показывают ралли, сравнимое с историческими рекордами.

Сегодня будет опубликован отчет ISM по сектору услуг в январе. Прогнозируется рост с 50.6п до 52п., что также в плюс для доллара, но основное внимание нужно уделить деталям субиндекса занятости, и в первую очередь такому компоненту, как динамика средней заработной платы. Если она окажется положительной, то вероятность того, что январская инфляция окажется выше прогнозов, особенно ее базовая часть, станет еще выше, и тогда об ожиданиях снижения ставки ФРС в марте придется забыть.

Что может помешать укреплению доллара? Разве что растущий дефицит бюджета, для которого обслуживание госдолга при высоких процентных ставках становится все более обременительным, но и этот фактор при росте экономики станет менее значимым, поскольку можно будет ожидать роста доходов. Может сложиться такая ситуация, при которой Правительство согласится на более затяжной период высоких ставок и рост дефицита бюджета при условии, что инфляция останется под контролем. Это может быть решающим аргументом в связи с выборами президента США в ноябре.

Таким образом, сценарий постепенного ослабления доллара США в первом полугодии 2024г. под угрозой. Отчет по инфляции за декабрь может показать рост цен прогнозов, и если это случится, то прогнозы по ставке ФРС будут изменены, доходность UST уйдет еще выше, а доллар получит мощный импульс к росту.

*Ұсынылып отырған нарық талдауы ақпараттық сипатта және мәміле жасаудың нұсқаулығы болып табылмайды.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Евгений Климов
© 2007-2025
Аналитика ұсынымдарында дәл қазір табыс тап
Сауда шотын толтыру
ИнстаФорексте сауда шотын ашу

ИнстаФорекс компаниясы ұсынған аналитикамен Сіз әрдайым нарықтық трендтер туралы білетін боласыз! ИнстаФорексте тіркеліп, табысты сауда үшін көптеген тегін сервистерге қол жеткіз.

Сондай-ақ қараңыз

Форекстің аналитикалық шолулары
Бүкіл аналитика
Горящий прогноз
Торговый план
Криптовалюты
Рубрика "Свежак"
Новости USD/RUB
Экономика РФ
Видеоаналитика
Инструменты:
EURUSD
GBPUSD
USDCHF
USDCAD
USDJPY
AUDUSD
GBPJPY
EURGBP
EURJPY
NZDUSD
EURNZD
Серебро
Золото
#CL
#USDX
COVID-19
Bitcoin
фотожаңалықтар
Барлық фотожаңалықтар
Нарықтың жаңалықтары
  • 2025-04-15 19:54:02
    Индекс потребительских цен в Канаде снизился на фоне замедления экономики
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    Канадский индекс потребительских цен снизился до 2,3% в марте 2025 года
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    Цены на импорт в США продолжают падать в марте
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    Стабильность американских экспортных цен: в марте индекс остановился на уровне 0.0%
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    Индекс потребительских цен в Канаде: замедление инфляции в марте 2025 года
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    Канадский базовый индекс потребительских цен в марте снизился до 0.1%, свидетельствуют свежие данные
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    Снижение индекса деловой активности Нью-Йорка: апрельские показатели восстановили оптимизм
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    Снижение объемов строительства нового жилья в Канаде: март ознаменовался падением на 7,2 тысячи объектов
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    Цены на молоко в Новой Зеландии продолжают расти: новый рекорд на аукционах
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    Рост индекса GlobalDairyTrade: увеличение до 1.6% на фоне изменений молочного рынка
    Жылдам көру
  • 2025-04-15 19:54:02
    Экономическая активность в Перу в феврале не оправдала ожиданий
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    Промышленное производство в Колумбии сократилось в феврале
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    Европейские акции завершили торги с уверенным ростом
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    FTSE 100 растет четвертую сессию подряд
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    Индекс CAC 40 демонстрирует слабую динамику из-за акций компаний люксового сегмента
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    Доходность годовых казначейских векселей США снизилась до 3.820%
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    Рост индекса потребительских цен в Израиле: от 0,0% до 0,5% в марте 2025 года
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    Инфляция в Израиле: в марте показатель снизился до 3.3%
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    Доходность 10-летних облигаций Канады приостановила падение
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    Инфляция в Доминиканской Республике достигает максимума за более чем год
    Жылдам көру
  • 2025-04-15 19:54:02
    Экономический спад: ВВП Перу замедлился до 2,68% в феврале
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    Уровень безработицы в Перу в марте 2025 года упал до рекордных 1,7%
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    Промышленное производство в Колумбии сократилось на 1,2% в феврале 2025 года
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    Колумбия: Розничные продажи замедлили рост в феврале до 7.5%
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    Доллар США прекращает распродажу
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    Уровень инфляции в Кабо-Верде замедлился до 2,2%
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    Канадский доллар приостановил рост
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    Fitch повысило кредитный рейтинг Пакистана до 'B-'
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    Балтийский индекс сухогруза останавливает 3-дневный рост
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    Показатели продаж в обрабатывающей промышленности Канады пересмотрены в сторону повышения
    Жылдам көру
  • 2025-04-15 19:54:02
    TSX продолжает восстановление
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    Уровень инфляции в Ботсване ускоряется до 7-месячного максимума
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    Американские акции подрастают на фоне внимания к тарифам и отчетности
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    Уровень инфляции в Нигерии немного поднялся в марте
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    Ibovespa теряется в поисках направления
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    Строительство жилья в Канаде неожиданно сократилось
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    Рост цен на продовольствие в Нигерии замедлился до 21,79% в марте
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    Ускорение инфляции в Нигерии: индекс потребительских цен достиг 24.23% в марте 2025 года
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    Сниженные темпы роста продаж в США: Индекс Redbook показал падение с 7.2% до 6.6%
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    Уровень базовой инфляции в Канаде за год снизился до 2,2%
    Жылдам көру
  • 2025-04-15 19:54:02
    Экспортные цены в США в марте остались без изменений
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    Деловая активность в штате Нью-Йорк сокращается меньше, чем ожидалось
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    Темпы инфляции в Канаде неожиданно снизились
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    Цены на импорт в США неожиданно снизились из-за снижения стоимости топлива
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    Повышение индекса экспортных цен в США: прирост в марте 2025 года
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    Импортные цены в США: снижение в марте до 0,9% посреди инфляционных опасений
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    Снижение Trimmed CPI в Канаде: показатель достиг 2.8% в марте
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    Индекс медианной инфляции в Канаде остаётся неизменным в марте 2025 года
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    Рост продаж в обрабатывающей промышленности Канады: показатели за февраль
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    Инфляция в Канаде замедляется: индекс потребительских цен снизился до 2.3% в марте
    Жылдам көру
  • 2025-04-15 19:54:02
    Индекс потребительских цен в Канаде снизился на фоне замедления экономики
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    Канадский индекс потребительских цен снизился до 2,3% в марте 2025 года
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    Цены на импорт в США продолжают падать в марте
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    Стабильность американских экспортных цен: в марте индекс остановился на уровне 0.0%
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    Индекс потребительских цен в Канаде: замедление инфляции в марте 2025 года
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    Канадский базовый индекс потребительских цен в марте снизился до 0.1%, свидетельствуют свежие данные
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    Снижение индекса деловой активности Нью-Йорка: апрельские показатели восстановили оптимизм
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    Снижение объемов строительства нового жилья в Канаде: март ознаменовался падением на 7,2 тысячи объектов
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    Цены на молоко в Новой Зеландии продолжают расти: новый рекорд на аукционах
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    Рост индекса GlobalDairyTrade: увеличение до 1.6% на фоне изменений молочного рынка
    Жылдам көру
  • 2025-04-15 19:54:02
    Экономическая активность в Перу в феврале не оправдала ожиданий
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    Промышленное производство в Колумбии сократилось в феврале
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    Европейские акции завершили торги с уверенным ростом
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    FTSE 100 растет четвертую сессию подряд
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    Индекс CAC 40 демонстрирует слабую динамику из-за акций компаний люксового сегмента
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    Доходность годовых казначейских векселей США снизилась до 3.820%
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    Рост индекса потребительских цен в Израиле: от 0,0% до 0,5% в марте 2025 года
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    Инфляция в Израиле: в марте показатель снизился до 3.3%
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    Доходность 10-летних облигаций Канады приостановила падение
    Жылдам көру
    2025-04-15 19:54:02
    Инфляция в Доминиканской Республике достигает максимума за более чем год
    Жылдам көру
Компания жаңалықтары
Барлық жаңалықтар
InstaForex – Prime Sponsor Traders Fair Lagos 2025!

InstaForex – Prime Sponsor Traders Fair Lagos 2025!

Компания InstaForex рада объявить о своем участии в Traders Fair Lagos 2025 – одном из крупнейших финансовых мероприятий в Африке. Мы гордимся статусом Prime Sponsor и приглашаем всех трейдеров, инвесторов и партнеров на наш стенд, где вас ждут уникальные возможности, эксклюзивные бонусы и профессиональные консультации.

Көбірек көрсету
Карикатуралар
Барлық карикатуралар
Қазір сіз телефон арқылы сөйлесе алмайсыз ба?
Сұрағыңызды чатта қойыңыз.
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaSpot anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.