11.11.202416:36 Форекстің аналитикалық шолулары: EUR/USD. Аптаның қорытындысы. Дональдтың жеңісі, ФРЖ-ның бұлыңғыр отырысы, ҚХР-дағы инфляцияның баяулауы

Еуро-доллар жұбы сауда аптасын 1,0719 деңгейінде аяқтады, бұл ашылу бағасынан 150 пунктке төмен (1,0861). Бұл eur/usd трейдерлері үшін қарқынды, құбылмалы апта болды, олардың көтерілістері (1,0938) және құлдырауы (1,0683) болды. Раунд жұптың сатушыларының пайдасына аяқталғанымен, олар әлі де 6-шы орында тұра алмады. «Трамп-эффектісі» ішінара ФРЖ қарашадағы отырысының бұлыңғыр нәтижелерімен теңестірілді. Трейдерлер АҚШ-тағы базалық инфляцияның жеделдеуі мен жалақының өсу қарқыны аясында Орталық банктің неғұрлым Сұңқар Риторикасын естиді деп күтті. Бірақ Федрезерв бұл тұрғыда көңілін қалдырды, формулалық және әрең өзгертілген сөздерді айтты.

Дегенмен, іргелі фон американдық валютаның пайдасына қалыптасады. Бейсенбідегі импульсті түзету АҚШ-тағы президенттік сайлаудың алғашқы нәтижелері белгілі болған қарсаңында 250 пункт күрт төмендегеннен кейін қисынды болып көрінді. Мұндай баға ауытқулары осындай резонанстық оқиғаларға тән. Ұлыбританияның ЕО құрамынан шығуы туралы референдум қорытындыларына нарықтың реакциясын еске түсіріңіз. Басында фунт британдықтардың «жоқ» деген жаңалықтарында күшейе түсті. Бірақ барлық дауыстар есептеліп, қарама-қарсы нәтиже белгілі болған кезде, Британдық валюта «бір сәтте» 500 пунктке, 14-ші фигурадан 9-ға дейін құлдырады. Содан кейін, келесі бірнеше ай ішінде-және 1,0340 белгісіне дейін. Нарықтың мұндай реакциясы өте орынды болды, өйткені Тарихи референдум елдің алдағы жылдарға, тіпті ондаған жылдарға арналған бағытын анықтады.

Трамптың сайлану фактісін, әрине, Brexit-пен салыстыруға болмайды. Дегенмен, бұл алдағы төрт жыл ішінде қаржы әлеміне ұзақ уақыт бойы «есіне салатын» болатын оқиға. Сонымен қатар, республикашыл Сопақ кеңсеге Сенат пен Өкілдер палатасын берді. Конгресстің екі палатасын қазір республикалық партия бақылайды.

Доллар Дональд Трамптың жеңісіне оң жауап берді. ФРЖ-ның көңілсіз (долларлық бұқалар үшін) отырысынан кейінгі күні гринбек қайтадан қарқын ала бастағаны анық. Бұл жақын арада сауда-саттықтың үнін Федрезерв емес, АҚШ-тың 47-ші президенті, ол тек 2025 жылдың қаңтарында қызметіне кіріскеніне қарамастан белгілейтінін көрсетеді. Нарықтар Трамптың Кадрлық шешімдерінен бастап (ең алдымен жаңа Қаржы министрінің есімі қызықтырады) ҚХР мен Еуропалық одаққа республикашыл жаһандық сигналдарға дейінгі көптеген іргелі факторларға жауап береді. Трамптың немесе оның атынан шыққан әрбір сигнал америка экономикасы үшін ықтимал салдардың объективі арқылы қарастырылады.

Республикашыл протекционистік шаралардың арқасында Штаттардағы инфляция қайтадан жеделдейді деп күтілуде, содан кейін Федрезерв соған сәйкес әрекет етуге мәжбүр болады. Пайыздық мөлшерлеме ағымдағы деңгейде «қатып қалады» (бірақ 25 пунктке төмендеудің тағы бір раунды алынып тасталмайды) немесе жоғарылайды. Айтпақшы, ФРЖ басшысы Джером Пауэлл мұндай сценарийді жүзеге асыруға негіз дайындай бастады. Қорытынды баспасөз мәслихатында ол кідірту және/немесе монетарлық саясатты жұмсарту қарқынын бәсеңдету мүмкіндігін жоққа шығармайтынын мәлімдеді.

Федерацияның қараша айындағы отырысы президенттік сайлау қорытындылары жарияланғаннан кейінгі күні өтті. Сондықтан Джером Пауэлл нашар ойында жақсы Мина жасауға мәжбүр болды-ол сайлау ФРЖ-ның саяси шешімдеріне әсер етпейтінін мәлімдеді. Барлығы бұлай емес екенін жақсы біледі. Мұны Трамп 2017 жылы ұсынған Пауэлл де түсінеді. Федрезерв АҚШ-тың жаңа Президентінің «тұрақты ұсыныстарын» тыңдамауы мүмкін, бірақ сонымен бірге ол «трампономикаға» жауап беруге мәжбүр болады, яғни оның саясатының салдарына жауап береді, бұл сөзсіз проинфляциялық сипатта болады.

Осы себепті Орталық банк ықтимал кідіріске дайындық жұмыстарын бастады. Тіпті желтоқсан айындағы ставканың төмендеуі де күмән тудырады. Бұл жай ғана болжам емес – CME FedWatch құралының мәліметтері бойынша келесі айда статус-квоны сақтау ықтималдығы қазір 36% құрайды. Пауэллдің кеңестері із-түзсіз өткен жоқ, дегенмен ол осы жылдың соңғы отырысында ставканың төмендеуін жоққа шығармады. Бірақ нарық естігісі келетін нәрсені естіді. Сондықтан, егер қазан айында АҚШ-тағы базалық инфляция қайтадан жеделдетілсе (CPI және PPI өсуі туралы қазан айындағы есептер келесі аптада жарияланады), желтоқсан айындағы отырыста кідіріс ықтималдығы долларға қосымша қолдау көрсете отырып, 50-60% - ға дейін артады.

Доллардың өсуінің тағы бір дәлелі – ҚХР-дағы инфляцияның баяулауы. Бүгін жарияланған мәліметтерге сәйкес, Қытайдағы тұтыну бағаларының индексі қазан айында 0,4% болжаммен 0,3% - ға дейін төмендеді. Көрсеткіш екінші ай қатарынан төмендеу динамикасын көрсетеді, бұл тұтынушылардың сұранысының төмендеуін көрсетеді. Шығарылымның бенефициары қатерге қарсы көңіл-күйді күшейту арқылы гринбек болуы мүмкін.

Осылайша, менің ойымша, eur/usd жұбы келесі аптада Трамптың мәлімдемелері мен АҚШ инфляциясын жеделдету арқылы күшеюі мүмкін қысыммен қалады (CPI есебі 13 қарашада, PPI – 14 қарашада жарияланады). Төменгі қозғалыстың ең жақын мақсаты-1,0670 (W1 таймфреймдегі Bollinger Bands төменгі сызығы). Бұл баға кедергісін еңсеру 6-шы фигураның негізіне және орта мерзімді перспективада 1,0550 негізгі қолдау деңгейіне жол ашады (MN таймфрейміндегі Bollinger Bands төменгі сызық) .