12.11.202407:36 Форекстің аналитикалық шолулары: EUR/USD. Апталық превью. Алда-инфляциялық есептер марафоны

«Сайлау апталығынан» кейін АҚШ-та «инфляциялық есеп беру апталығы» басталады. Тұтыну бағаларының индексі, өндірушілердің баға индексі индексі, импорт бағаларының индексі, және бонус ретінде-тұтынушылық сұраныс деңгейін көрсететін бөлшек сауда көлемі бойынша деректер.

Бұл релиздердің барлығы американдық валютаға қатты әсер ете алады, әсіресе Дональд Трамптың сайлануына деген алғашқы құмарлықтар басылып үлгергендіктен. Ақ үйдің болашақ басшысы, әрине, өз мәлімдемелерімен нарықтарды әлі де қызықтырады, бірақ бастапқы wow әсері өзін-өзі сарқып алғаны анық. Трейдерлер біртіндеп инфляция шешуші рөл атқаратын «классикалық» іргелі факторларға ауысады. Жоғарыда аталған инфляциялық есептерді нарық қараша айындағы ФРЖ отырысының объективі арқылы қарастырады, онда Джером Пауэлл «иісті макроэкономикалық жағдайлар ықпал етсе» кідірту нұсқасын жоққа шығармады. Қазан айындағы CPI және PPI өсу деректері желтоқсандағы ФРЖ отырысының тағдырында шешуші болмаса, маңызды рөл атқаратынын болжау қиын емес.

Еur/usd айлық кестесіне қарап, біз жұптың қазан айының басынан бастап белсенді түрде төмендегенін көреміз. Қыркүйек айында 2024 жылғы Жоғары (1,1214) тіркелді, бірақ содан кейін сатушылар бұл бастаманы қолға түсірді. Соңғы алты апта ішінде баға оңтүстікке қарай жылжиды, онда ол 6-шы фигураны сынап көрді. Оңтүстік қозғалыстың ең жақын мақсаты-1,0670 белгісі (D1 таймфрейміндегі Bollinger Bands индикаторының төменгі сызығы). Негізгі мақсат әлдеқайда төмен, 1,0550 деңгейінде (MN-дегі Bollinger Bands төменгі сызығы). Бірақ егер трейдерлер 6-шы фигура аясында бекітілсе, 1,0550 мақсатына жету уақыт мәселесі болады. Рас, бұл үшін сізге инфодрайвер қажет – eur/usd аюларының жағдайын күшейтетін (дәлірек айтсақ, күшейтетін) ақпараттық импульс. Осыған байланысты инфляциялық есептер шешуші рөл атқаруы мүмкін.

Сонымен, «инфляциялық есептер марафоны» сәрсенбі, 13 қарашада басталады. Бұл күні негізгі инфляциялық индикаторлардың бірі-тұтыну бағаларының индексі жарияланады. Алдын ала болжамдарға сәйкес, қазан айында жалпы CPI қыркүйек деңгейінде қалады, яғни 2,4% г/г. Тұтыну бағаларының базалық индексі, азық-түлік пен энергия бағаларын есепке алмағанда, қыркүйек деңгейінде, яғни 3,3% г/г белгісінде қалуы керек.

CPI тоқырауы – қазірдің өзінде Федрезерв үшін Қызыл жалау болып табылады. Егер тұтыну бағаларының индексі болжамдарға қарамастан жеделдей бастаса, желтоқсан айындағы отырыста кідіріс ықтималдығы едәуір артады.

Келесі күні, яғни 14 қарашада Штаттарда өндірушілердің баға индексі жарияланады. Долларлық жұптар арасында құбылмалылықтың жоғарылауын тудыруы мүмкін тағы бір маңызды инфляциялық көрсеткіш. Сонымен қатар, мұнда сарапшылар жылдық көрсеткіштердің өсу динамикасын болжайды. Сонымен, жалпы PPI қыркүйек айында 1,8% - ға дейін төмендегеннен кейін жылдық есепте 2,2% - ға дейін жеделдетілуі керек. Бұл индикаторды жеделдету фактісі индикативті болады, өйткені жалпы PPI алдыңғы үш айда төмендеу динамикасын көрсетті. Қазан айында өндірушілердің базалық баға индексі қыркүйек деңгейінде қалуы керек. Көптеген сарапшылардың пікірінше, көрсеткіш 2,8% г/г белгісінде шығады.

15 қараша, жұма күні жарияланатын импорт бағасының индексі екінші дәрежелі мәнге ие, бірақ сонымен бірге ол қалыптасқан іргелі көріністі толықтыра алады. Болжамдарға сәйкес, Import Prices жылдық мәнде екі айлық құлдыраудан кейін 0,2% - ға жетіп, өсу қарқынын көрсетеді (қыркүйек айында көрсеткіш теріс салада -0,1% деңгейінде белгіленді).

Басқаша айтқанда, алдын-ала болжамдар инфляциялық индикаторлар орнында қатып қалады немесе тездейді деп болжайды. Бұл нәтиже гринбекке қолдау көрсетеді. Егер CPI және PPI негізгі шығарылымдары «жасыл аймақта» болса, біз тағы бір долларлық раллидің куәсі бола аламыз.

АҚШ валютасына қазан айындағы бөлшек сауда көлемі туралы мәліметтер қосымша қолдау көрсете алады (шығарылым жұмада күтіледі). Бірақ көрсеткіштер күткеннен де күшті болған жағдайда ғана. Болжам бойынша бөлшек сатудың жалпы көлемі 0,3% – ға, көлікті есепке алмағанда-0,2% - ға ұлғаюы тиіс.

CME FedWatch құралының мәліметтері бойынша, желтоқсандағы ФРЖ отырысында кідіріс ықтималдығы қазір 36% құрайды. Алдағы аптаның қорытындысы бойынша, егер қазан айында инфляция үдеу белгілерін көрсетсе, бұл ықтималдық 50-60% - ға дейін артуы мүмкін. Базалық көрсеткіштер қыркүйек айында жеделдеді, соның арқасында доллар АҚШ-тағы президенттік сайлауға дейін де өз позициясын нығайтты. Егер қазан айында негізгі индикаторлардың өсуіне жалпы CPI және PPI «қосылса», доллар қайтадан жоғары сұранысқа ие болады.

Техника тұрғысынан h4, D1, W1 таймфреймдеріндегі eur/usd жұбы Bollinger Bands индикаторының төменгі немесе ортаңғы және төменгі сызықтарының арасында, сондай-ақ Ишимоку индикаторының барлық сызықтарының астында (соның ішінде Kumo бұлттары) орналасқан. Оңтүстік қозғалыстың бірінші мақсаты-1,0670 белгісі (W1-дегі Bollinger Bands төменгі сызығы), оны еңсеру 6 – шы фигураның негізіне жол ашады және болашақта 1,0550 мақсатына жетеді (MN таймфрейміндегі Bollinger Bands төменгі сызығы).