empty
 
 
kk
Қолдау
Шотты тез ашу
Сауда алаңы
Толтыру / Алу

09.12.202407:33 Форекстің аналитикалық шолулары: Иена в тисках сомнений

Актуальность до 00:00 2024-12-14 UTC--5

Курс валюты на 09.12.2024 analysis
Сегодня утром иена получила сразу несколько козырей в пользу декабрьского повышения ставок в Японии. Однако это не придало ей решительного импульса для роста в паре с долларом США. Разбираемся, что сдерживает сейчас восходящую динамику японской валюты и какие перспективы ожидают ее на этой неделе.

Почему Банк Японии может повысить ставки?

На старте понедельника иена незначительно укрепилась к доллару, достигнув в моменте отметки 149,70. Причиной для роста японской валюты стали более оптимистичные, чем ожидалось, данные по ВВП Японии за третий квартал, а также ястребиные комментарии главного оппозиционного лидера страны Есихико Ноды.

Курс валюты на 09.12.2024 analysis

Опубликованные утром правительственные данные показали, что за три месяца по сентябрь японская экономика выросла в годовом исчислении на 1,2%, что выше предварительных оценок экономистов в 0,9%.

Подъему ВВП способствовали сокращение чистого экспорта и капитальных затрат, а также пересмотр в сторону увеличения роста товарно-материальных запасов.

Курс валюты на 09.12.2024 analysis

Более сильные макроданные подтверждают мнение Центробанка о том, что японская экономика находится сейчас в хорошей форме, что делает ее способной пережить очередное повышение процентных ставок.

Напомним, что в своем недавнем интервью изданию Nikkei глава Банка Японии Кадзуо Уэда намекнул, что время повышения ставок "приближается", поскольку экономика и инфляция развиваются в соответствии с прогнозами регулятора. Это спровоцировало спекуляции о том, что банк может сделать ястребиный шаг уже на своем следующем заседании, которое состоится 18–19 декабря.

– Скорее всего, Банк Японии воспримет отчет о ВВП как еще одно свидетельство того, что экономика становится достаточно устойчивой, чтобы выдержать дальнейшее сокращение стимулирующих мер. Неисключено, что эти данные могут подтолкнуть его на продолжение нормализации в этом месяце, – заявил аналитик Bloomberg Таро Кимура.

В пользу декабрьского ужесточения говорит и недавнее заявление лидера крупнейшей оппозиционной Конституционно-демократической партии Японии Есихико Ноды.

Курс валюты на 09.12.2024 analysis

В конце минувшей недели чиновник, который является бывшим премьер-министром Японии, заявил, что считает неправильным текущий акцент Центробанка на проведении сверхлегкой политики.

– На мой взгляд, Банк Японии должен продолжить поэтапно сворачивать противоречивую программу стимулирования экономики, которая вызвала нежелательное снижение курса иены, – отметил Е. Нода.

По его мнению, слабость иены, частично вызванная тем, что Япония слишком долго придерживалась стимулирующих мер, принесла экономике страны больше вреда, чем пользы, повысив стоимость импорта и нанеся ущерб домохозяйствам.

– Я думаю, что неправильно уделять слишком много внимания сохранению ультрамягкой денежно-кредитной политики, когда в Японии наблюдается инфляция. Центробанк должен продолжить повышать процентные ставки, при этом внимательно следя за развитием событий в экономике и за рубежом, – добавил он.

Некоторые аналитики считают, что призыв Ноды сворачивать сверхмягкую денежно-кредитную политику может повлиять на решение BOJ относительно его дальнейшего монетарного курса, учитывая текущую политическую ситуацию в Японии.

Напомним, что на всеобщих выборах 27 октября оппозиционная партия Ноды значительно увеличила свои места в нижней палате парламента Японии и теперь нацелилась расширить свое присутствие в верхней палате, выборы в которую пройдут в середине следующего года. Если конституционным демократам удастся привести свою партию к власти, их лидер Нода снова станет премьер-министром Японии.

Что может сдержать BOJ от повышения ставок?

Несмотря на то, что в последнее время рынок получил достаточно доказательств в пользу декабрьского повышения ставок в Японии, инвесторы по-прежнему сомневаются в этом сценарии, что сдерживает рост иены.

Сейчас трейдеры оценивают вероятность ястребиного шага со стороны BOJ в этом месяце чуть выше 50%.

Многие аналитики также полны скептицизма относительно того, что Банк Японии пойдет на повышение ставок в декабре, указывая на неоднозначные экономические данные и высокое внешнее давление.

– Сегодняшний отчет о ВВП подтверждает, что экономика Японии продолжает умеренно укрепляться. Однако остаются вопросы по поводу устойчивости этого роста, поскольку он частично был поддержан временным снижением налогов, введенным бывшим премьер-министром Фумио Кисидой. Кроме того, последние данные о потребительских расходах показали, что японцы по-прежнему осторожны в своих тратах, что может замедлить дальнейшее экономическое восстановление, – отметил аналитик экономист Исследовательского института Мэйдзи Ясуды Юити Кодама.

Эксперт полагает, что, несмотря на экономический рост, Банк Японии, скорее всего, воздержится от повышения ставок в декабре и отложит решение до января, тем более, что недавнее укрепление иены снизило необходимость спешить с ужесточением.

Еще одним аргументом в пользу сохранения мягкой монетарной политики BOJ является тот факт, что администрация премьер-министра Шигеру Ишибы по-прежнему с осторожностью относится к состоянию экономики.

Правительство еще не объявило о выходе из дефляции и продолжает прибегать к широкой бюджетной поддержке, чтобы смягчить воздействие инфляции на население, о чем свидетельствует последний пакет экономических стимулов, который был незначительно больше, чем в прошлом году.

Кроме того, японская экономика остается уязвимой из-за неопределенности в международной политике и торговле. Недавно избранный президент США Дональд Трамп пообещал ввести более высокие тарифы на импорт, что может повлиять на японский экспорт. В Китае, в свою очередь, власти предпринимают агрессивные меры стимулирования для поддержки экономического роста на фоне кризиса в секторе недвижимости.

– В таких условиях Банк Японии, скорее всего, предпочтет воздержаться от повышения ставок, ожидая более ясной картины на международной арене, – подчеркнул Юити Кодама.

Что будет с иеной на этой неделе?

Направление иены в ближайшие дни будет зависеть не только от настроения рынка касательно декабрьского заседания Банка Японии, но и от его ожиданий в отношении дальнейшей политики ФРС США.

Напомним, что в конце прошлой неделе трейдеры повысили вероятность снижения ставок со стороны американского Центробанка в декабре с 70% до 85% после того, как ноябрьский отчет по занятости в США указал на повышение уровня безработицы.

В ноябре безработица выросла до 4,2%, хотя два месяца подряд оставалась на уровне 4,1%. Это отражает слабость занятости в домохозяйствах и подчеркивает, что восстановление на рынке труда в США замедлилось, что может стать для Федрезерва весомым аргументом для продолжения смягчения политики.

Сразу после выхода отчета NFP иена укрепилась к доллару до отметки 149,35. Некоторые эксперты видят потенциал для возвращения японской валюты к этому уровню в ближайшие дни, если инвесторы еще больше укрепятся во мнении, что ФРС снизит ставки на своем декабрьском заседании.

На этой неделе трейдеры будут внимательно следить за статистикой по американской инфляции, в том числе за отчетом по потребительским ценам, который будет опубликован в среду.

Курс валюты на 09.12.2024 analysis

Эти данные могут стать ключевым индикатором для формирования ожиданий по поводу будущей монетарной политики ФРС и, соответственно, повлиять на динамику доллара и иены.

Если инфляция покажет признаки замедления, это может укрепить ожидания снижения ставок в США, что в свою очередь поддержит японскую валюту и предоставит ей дополнительную возможность для роста в паре с долларом.

С другой стороны, любые признаки того, что прогресс в области борьбы с инфляцией застопорился, могут значительно снизить шансы на третье снижение ставок подряд со стороны Федрезерва. При таком раскладе доллар вырастет, а курс иены, наборот, снизится.

Техническая картина

Технический анализ пары USD/JPY указывает на ограниченность ценового движения в текущем диапазоне, что сигнализирует о фазе медвежьей консолидации после отката от многомесячного максимума, достигнутого в ноябре.

Осцилляторы на дневном графике по-прежнему удерживаются в отрицательной зоне, что предполагает, что путь наименьшего сопротивления для этой валютной пары лежит вниз.

Ключевым уровнем для продавцов сейчас является минимум пятницы 149,35. В случае его успешного преодоления медведи нацелятся на круглую фигуру 149,00, а оттуда – на 100-дневную SMA, расположенную в районе 148,70–148,65. Пробой этой поддержки может открыть быстрый путь для снижения котировки до 148,10–148,00 с дальнейшей возможностью падения до зоны 147,35–147,30 и ключевой отметки 147,00.

С другой стороны, удачное восстановление котировки до уровня 150,55 усилит ее восходящий импульс. Следующими целями для быков станут отметка 150,70, круглая фигура 151,00 и максимум предыдущей недели в районе 151,20–151,25. Преодоление этих уровней откроет дорогу к более высокому сопротивлению на важной 200-дневной SMA в районе 152,00. Пробой этой точки и дальнейший рост цен будут свидетельствовать о завершении коррекционного снижения с многомесячного максимума и изменении тренда в пользу бычьих настроений на рынке.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Алена Иванницкая
© 2007-2024
Аналитика ұсынымдарында дәл қазір табыс тап
Сауда шотын толтыру
ИнстаФорексте сауда шотын ашу

ИнстаФорекс компаниясы ұсынған аналитикамен Сіз әрдайым нарықтық трендтер туралы білетін боласыз! ИнстаФорексте тіркеліп, табысты сауда үшін көптеген тегін сервистерге қол жеткіз.

Қазір сіз телефон арқылы сөйлесе алмайсыз ба?
Сұрағыңызды чатта қойыңыз.