Экономический календарь предстоящей недели насыщен важными событиями для пары eur/usd. Среди ключевых релизов – CPI Германии и еврозоны, индекс деловой активности в секторе услуг от ISM, протокол декабрьского заседания ФРС, отчёт по росту рынка труда США. Кроме того, трейдеры, вероятно, будут реагировать и на иные фундаментальные факторы, которые имеют опосредованное влияние на рынки. На повестке дня – надвигающийся на Штаты зимний шторм и вспышка заболеваемости HMPV в Китае.
Другими словами, предстоящая неделя будет нескучной, информативной и волатильной. При этом продавцы eur/usd находятся буквально в двух шагах от уровня паритета, до которого осталось всего 300 пунктов. Если «сойдутся звёзды», то есть если на рынке возрастут антирисковые настроения, а рынок труда окажется на стороне гринбека, медведи вполне могут «пощупать» заветную цель 1,0000 – впервые с ноября 2022 года.
Евро в ожидании CPI
В ходе своего последнего публичного выступления (уже после декабрьского заседания ЕЦБ) глава европейского регулятора Кристин Лагард заявила о том, что Центробанк продолжит снижать процентные ставки в 2025 году, однако темпы смягчения ДКП «будут зависеть от поступающих данных». Большинство экономистов (опрошенных Reuters и Bloomberg) ожидают от Европейского Центробанка четыре раунда снижения ставки (по 25 пунктов) в течение текущего года. Но здесь есть одно «но»: общий индекс потребительских цен еврозоны на протяжении последних двух месяцев ускоряется, вопреки утверждениям Лагард о том, что ЕЦБ близок к достижению цели по инфляции. Если в декабре также будет зафиксирована положительная динамика общего CPI, то в этом случае можно будет говорить о признаках устойчивого роста инфляции.
Соответствующий отчёт будет опубликован во вторник, 7 января. Согласно предварительным прогнозам, общий индекс потребительских цен снова вырастет – на этот раз до отметки 2,4% (максимальное значение показателя с июля этого года). Базовый индекс, который на протяжении трех месяцев выходил на отметке 2,7%, снова должен выйти на этом уровне. То есть рост общей инфляции и стагнация базовой. Такой результат позволит покупателям eur/usd организовать коррекционный откат, который разумно использовать как повод для открытия коротких позиций.
За день до публикации отчёта по росту инфляции в еврозоне, в Германии будет опубликован «локальный» отчёт по росту CPI. Цифры как правило коррелируют друг с другом, поэтому зелёный/красный «окрас» немецкого релиза может оказать соответствующее влияние на пару на евро, и, соответственно, на пару eur/usd.
Доллар: Нонфармы, зимний шторм, тревожные новости из КНР
Наиболее важный макроэкономический отчёт недели для американской валюты будет опубликован в пятницу, 10 января. Речь идет об отчёте по росту рынка труда США. Согласно прогнозам, безработица в Штатах в декабре останется на ноябрьском уровне, то есть на отметке 4,2%, а вот количество занятых в несельскохозяйственном секторе увеличится на 155 тысяч. Уровень средней почасовой оплаты труда должен вырасти на 4,0%, как и в предыдущем месяце. Доллар получит существенную поддержку, если показатель прироста числа занятых выйдет на отметке 200 000+, зарплатный показатель останется на уровне четырёх процентов (или поднимется выше), а безработица выйдет хотя бы на отметке 4,1% (или ниже).
Пятничным Нонфармам будут предшествовать и другие отчёты в сфере рынка труда США. Во вторник (7 января) обнародуют данные JOLTs (измеряют уровень открытых вакансий среди частного сектора на конец отчетного месяца), в среду (8 января) – отчёт от агентства ADP.
Также определённую волатильность по паре может спровоцировать индекс деловой активности в секторе услуг от ISM, который будет опубликован 7 января. Здесь ожидается положительная динамика – рост до 53,2 пункта. Напомню, что производственный индекс ISM, который был опубликован на прошлой неделе, вышел в зелёной зоне, хотя и остался ниже 50-пунктной отметки.
Кроме того, трейдерам eur/usd следует обратить внимание на протокол декабрьского заседания ФРС, который будет опубликован в среду, 8 января. Напомню, что обновленный на этом заседании прогноз dot plot говорит о том, что большинство членов Комитета ожидают в 2025 году лишь два снижения ставки по 25 пунктов (на сентябрьском заседании точечный график предполагал 100-пунктное снижение). Учитывая данное обстоятельство, можно предположить, что «минутки ФРС» будут носить ястребиный характер, оказав поддержку гринбеку.
Погода + HMPV
Определённое влияние на динамику долларовых пар будут оказывать и другие фундаментальные факторы. Например, на следующей неделе большую часть США (26 штатов) накроет зимний шторм, который может затронуть 60 миллионов человек. В Центре прогнозирования погоды NOAA предупредили, что для некоторых регионов страны (в частности, Канзас, Миссури, Иллинойс, Индиана) это может стать самым сильным снегопадом за более чем десятилетие. Шторм может привести, в частности, к отключению электроэнергии на большой территории. Здесь необходимо напомнить, что в прошлом году октябрьские Нонфармы существенно просели и из-за ураганов «Милтон» и «Хелен», которые прошли через Флориду с запада на восток страны. Сотни тысяч людей заявили о том, что не смогли работать из-за плохой погоды. И здесь также следует отметить специфику учёта Бюро статистики труда США: когда сотрудники не могут выйти на работу из-за природного катаклизма, Бюро классифицирует их как «временно неработающих по внешним причинам».
Тревожные новости приходят и из Китая. Как сообщили в Управлении по контролю и профилактике заболеваний, в КНР зафиксирован рост заболеваемости метапневмовирусом (HMPV). Это не новый вид COVIDа и вообще не новый вирус. HMPV был обнаружен группой голландских исследователей ещё в 2001 году. В этом году на него обратили внимание из-за панических сообщений в прессе – о том, что в КНР в этом сезоне резко возросло число случаев заболевания HMPV, а реанимационные отделения больниц заполнены зараженными людьми. Кроме того, тайваньское издание Money UDN сообщило о том, что уровень смертности, вызванной метапневмовирусом, достигает почти 40%, а при заболевании можно назначить только поддерживающую терапию (т.е. не существует противовирусных препаратов для лечения именно этого вируса).
На мой взгляд, здесь имеет место нагнетание паники (намеренно или нет – другой вопрос), так как никаких объективных оснований утверждать, что вспышка метапневмовируса в КНР обернётся новой пандемией, на данный момент нет. Но громкие газетные заголовки о «новом апокалипсисе» могут сыграть свою роль в усилении антирисковых настроений. Бенефициаром ситуации в таком случае станет доллар как защитный актив.
Выводы
По итогам предстоящей недели пара eur/usd может приблизиться к уровню паритета, если инфляция в еврозоне замедлится, а рынок труда США не начнет остывать. Плюс ко всему – возможен рост антирисковых настроений. В целом, складывающийся фундаментальный фон способствует дальнейшему снижению цены, поэтому коррекционные откаты целесообразно рассматривать как повод для открытия коротких позиций к отметкам 1,0270 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands на D1) и 1,0220 (нижняя линия Bollinger Bands на W1).
*Ұсынылып отырған нарық талдауы ақпараттық сипатта және мәміле жасаудың нұсқаулығы болып табылмайды.
ИнстаФорекс компаниясы ұсынған аналитикамен Сіз әрдайым нарықтық трендтер туралы білетін боласыз! ИнстаФорексте тіркеліп, табысты сауда үшін көптеген тегін сервистерге қол жеткіз.
