06.10.202109:56 Analisis Forex & Kajian: Krisis tenaga menyokong mata wang komoditi. Gambaran keseluruhan untuk mata wang USD, CAD dan JPY

Pada Selasa, saham Eropah dan AS meningkat selepas penerbitan indeks ISM yang mencatatkan bacaan lebih tinggi berbanding ramalan untuk sektor perkhidmatan AS. Indeks meningkat kepada 61.9 peratus dari 61.7 peratus pada bulan lalu, meskipun ahli ekonomi meramalkan penurunan kepada 59.9 peratus. ISM yang tinggi menunjukkan daya tahan ekonomi AS, walaupun berlakunya penularan wabak coronavirus, dan yang paling penting, meningkatkan kemungkinan bahawa Fed akan mengumumkan permulaan pengurangan program QE pada pertemuan berikutnya pada awal November.

Perlu juga diperhatikan bahawa indeks pekerjaan turun sedikit dari 53.7 peratus kepada 53.0 peratus, masih berada di zon pertumbuhan, yang juga merupakan isyarat positif sebelum penerbitan laporan pekerjaan pada hari Jumaat.

Laporan ISM yang memberangsangkan ini telah meningkatkan permintaan risiko dan menyumbang kepada kenaikan harga tenaga. Brent dan WTI meningkat hampir 2%, pertumbuhan pesat harga gas asli di Eropah tidak terhenti, dan niaga hadapan Britain dan Belanda menunjukkan kenaikan harian hampir 20%, yang nampaknya tidak nyata.

Kami menjangkakan bahawa tren semasa akan berkembang sekurang-kurangnya sehingga penerbitan laporan pekerjaan pada hari Jumaat. Tidak ada mekanisme yang mampu menghentikan kenaikan harga tenaga, dan oleh itu, mata wang komoditi akan mengukuh dengan ketara. Dolar AS juga kekal sebagai mata wang kegemaran, sementara yen, franc, dan euro akan berada di bawah tekanan yang kuat.

Hari ini, perhatian harus diberikan kepada laporan ADP mengenai pekerjaan di sektor swasta - peningkatan 428 ribu diharapkan, tetapi harus diperhatikan bahawa laporan tersebut sebagian besar didasarkan pada data pengangguran rasmi untuk bulan sebelumnya, sehingga terdapat kemungkinan bahawa data akan mencatatkan bacaan di bawah paras +400 ribu. Dinamika harga minyak mungkin akan dipengaruhi oleh laporan inventori EIA.

Pasangan mata wang USD/CAD

Dolar Kanada sedang berusaha mendapatkan kelebihan dari kenaikan harga tenaga. Menurut laporan CFTC, pesanan menjual bersih dolar Kanada segera turun sebanyak 0.58 bilion, iaitu kepada -1.595 bilion. Aliran menurun masih mempunyai kelebihan, tetapi momentumnya jelas perlahan. Harga diramalkan akan kekal berada di atas purata jangka panjang, yang menunjukkan bahawa tren kenaikan pasangan USD/CAD mendominasi, tetapi kekuatannya dipersoalkan dan pembalikan penurunan dalam jangka pendek tidak dikecualikan.

Keadaan ekonomi di Kanada stabil. Permintaan asas kekal pada tahap tinggi, eksport berkembang dengan import yang stabil, dan ramalan Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) untuk suku ke-3 sedang disemak semula menaik oleh kebanyakan bank, yang akan menyokong pertumbuhan dolar Kanada.

Ia sebahagian besarnya bergantung kepada perkembangan keadaan dengan harga minyak. Sekiranya pertumbuhan harga berterusan, yang mana ia adalah munasabah, maka terdapat kemungkinan untuk harga bergerak ke tahap 1.2490 dan cuba mengukuh di bawah. Sekiranya terdapat penstabilan harga tenaga, walaupun relatif, maka dolar AS akan berubah menjadi mata wang kegemaran sekali lagi. Dalam kes ini, sasaran pertama terletak pada tahap 1.28, dan diikuti oleh zon rintangan 1.2900/50.

Pasangan mata wang USD/JPY

Yen akhirnya kehilangan semua asas untuk kemungkinan pengukuhan. Perdana Menteri baru, Kishida nampaknya benar-benar 'dovish' dan sudah merancang untuk memulakan perlaksanaan pakej perbelanjaan baru dengan jumlah sekitar 15 trilion yen. Krisis tenaga menyebabkan penurunan mendadak dalam permintaan aset negara-negara yang membeli bahan mentah, termasuk Jepun. Pada masa yang sama, indeks Nikkei, yang baru-baru ini nampaknya berjaya mengukuh melebihi 30,000 p, telah kehilangan hampir 10% maksimum dan sedang bersiap untuk mengemas kini tahap rendah dua tahun. Industri Jepun menghadapi ancaman perlambatan teruk.

Sepanjang minggu, pesanan menjual bersih yen meningkat kepada -7.26 bilion, kembali ke tahao rendah sebulan yang lalu. Harga sasaran melonjak ke arah atas, yang secara praktikalnya adalah tidak termasuk kemungkinan pembalikan penurunan.

Pasangan mata wang USD/JPY dijangka akan menguji zon rintangan pada 112.20/40 dalam masa terdekat dan terus meningkat, meninggalkan zon penyatuan beberapa bulan. Sasaran seterusnya terletak pada tahap 114.60. Pengukuhan harga di atas tahap ini akan menunjukkan bahawa arah aliran menaik akan mendapat pengesahan tambahan.