28.10.202108:46 Analisis Forex & Kajian: USD/CAD. Mesyuarat Oktober Bank of Canada: Dua Tindakan Agenda 'hawkish'

Bank of Canada berkata pada hari sebelumnya, yang ternyata memihak kepada dolar Kanada. Sikap hawkish pengawal selia Kanada membenarkan penurunan pasangan mata wang USD/CAD untuk menguji tahap 1.22 sekali lagi, tetapi prinsip dagangan "beli atas khabar angin, jual berdasarkan fakta" menghapuskan dorongan menurun. Dolar Kanada semakin mahal selama beberapa minggu, iaitu dari 30 September sehingga pengumuman keputusan mesyuarat Oktober. Oleh itu, apabila andaian hawkish kebanyakannya disahkan, pedagang mengambil keuntungan, mengehadkan gelombang menurun pasangan ini. Selain itu, kenaikan harga dolar juga sedang menunggu keputusan Fed. Jadi, jika ahli Fed kurang tegas minggu depan berbanding pesaing utama Kanada mereka, dolar Kanada akan mendapat sebab untuk mengukuhkan lagi.

Semalam, Bank of Canada mengadakan mesyuarat terakhirnya tahun ini, di mana ia menggariskan prospek masa depan dasar monetari. Tidak keterlaluan untuk mengatakan bahawa prospek ini sangat hawkish. Pertama, pengawal selia secara tidak dijangka mengumumkan penamatan program QE. Sebelum mesyuarat ini, majoriti pakar tidak membenarkan senario sedemikian. Mereka mengandaikan bahawa Bank Pusat akan mengurangkan QE kepada 1 bilion pada bulan Oktober, dan pada mesyuarat pertama tahun depan (iaitu, pada Januari), ia akan mengumumkan penyiapan program itu. Bagaimanapun, Gabenor BoC Tiff Macklem berkata bahawa negara tidak lagi memerlukan insentif, kerana ekonomi negara akan pulih sepenuhnya tidak lama lagi. Pada masa yang sama, beliau menyatakan bahawa penunjuk jangkaan inflasi jangka sederhana dan panjang kekal terkawal dan dikekalkan menghampiri paras sasaran 2%.

Perkara pertama program hawkish pengawal selia Kanada ialah menutup QE. Perkara kedua ialah pengumuman kenaikan kadar faedah. Dan walaupun Macklem tidak mengumumkan sasaran masa tertentu, dia memberi jaminan kepada wartawan bahawa Bank of Canada boleh menaikkan kadar "lebih awal daripada jangkaan sebelumnya." Memandangkan fakta bahawa pengawal selia telah memindahkan tarikh akhir untuk mengurangkan insentif, boleh diandaikan bahawa Bank Negara akan membuat keputusan mengenai langkah ini pada separuh pertama tahun depan. Sesetengah pakar (mereka adalah minoriti sebelum mesyuarat Oktober) malah menunjukkan kenaikan kadar dua kali ganda, yang pertama akan berlaku pada musim panas akan datang. Menurut pakar strategi mata wang konglomerat kewangan Wells Fargo, pengawal selia Kanada akan menaikkan kadar sebanyak 25 mata asas pada bulan Jun atau Julai tahun depan, dan sebanyak 25 mata lagi pada salah satu mesyuarat terakhir 2022.

Walaupun fakta bahawa kenaikan kadar dua kali ganda tahun depan masih menjadi persoalan besar, niat hawkish pengawal selia Kanada adalah tidak diragui. Adalah jelas bahawa Bank of Canada akan mula mengetatkan parameter dasar monetari pada tahun 2022, dan mungkin lebih awal daripada tarikh yang ditunjukkan oleh penganalisis yang paling "hawkish".

Fakta ini akan memberikan sokongan latar belakang untuk dolar Kanada yang dipasangkan dengan mata wang AS, terutamanya jika Fed "berputus asa" minggu depan, menunjukkan ketidakpastian dan berhati-hati. Memandangkan nada retorik Jerome Powell sebelum ini, boleh diandaikan bahawa dia tidak akan mengikuti contoh Tiff Macklem, yang sebenarnya mengumumkan kenaikan kadar. Khususnya, Pengerusi Fed berkata pada akhir minggu lalu bahawa pengawal selia AS "akan menaikkan kadar hanya jika ia melihat risiko serius peningkatan jangkaan inflasi." Tetapi pada masa yang sama, beliau menambah bahawa senario seperti itu "tidak mungkin" memandangkan kenaikan inflasi berkemungkinan besar bersifat sementara.

Memandangkan sikap ini, boleh diandaikan bahawa ketua Fed akan mengumumkan mesej yang sama sekali lagi selepas keputusan mesyuarat November. Dalam kes ini, dolar Kanada akan mendapat kelebihan yang agak kuat, yang akan dinyatakan dalam perbezaan kadar Bank Kanada dan Rizab Persekutuan.

Semua ini menunjukkan bahawa aliran menurun pasangan mata wang USD/CAD masih belum berakhir. Pengawal selia Kanada meletakkan asas untuk penurunan yang lebih berpanjangan semalam. Sebelum mesyuarat Fed November, pedagang tidak mengambil risiko untuk menyingkirkan dolar AS, jadi dolar Kanada berada di persimpangan jalan. Walau bagaimanapun, jika wakil Fed tidak mewajarkan harapan hawkish peserta pasaran, pasangan itu akan terus jatuh.

Gambaran teknikal pasangan mata wang USD/CAD juga bercakap tentang keutamaan kedudukan jual. Pada carta harian dan mingguan, pasangan ini terletak di antara garis tengah dan bawah indikator Bollinger Bands. Pada jangka masa D1, harga terletak pada garis Tenkan-sen. Jika dolar Kanada bersatu di bawah (iaitu, di bawah 1.2350), penunjuk Ichimoku akan membentuk isyarat "Line Parade" menurun, yang juga akan menunjukkan keutamaan kedudukan jual. Sasaran menurun utama ialah tahap 1.2250. Ini ialah tahap sokongan yang sepadan dengan garis bawah indikator Bollinger Bands secara serentak pada jangka masa D1 dan W1.