12.11.202113:54 Analisis Forex & Kajian: Emas melonjak di tengah-tengah inflasi AS yang tinggi

Pada hari Rabu, harga emas mencapai paras tertinggi Jun, disokong oleh data CPI AS.

Harga pengguna di Amerika Syarikat meningkat sebanyak 6.2% tahun ke tahun pada bulan Oktober - keuntungan tahunan terbesar sejak November 1990. Ahli ekonomi meramalkan peningkatan sebanyak 5.9%.

Pada asas bulanan, CPI meningkat 0.9% pada bulan Oktober. Indeks itu dijangka meningkat sebanyak 0.6%.

Harga barangan pengguna meningkat dengan mendadak, dengan harga makanan melonjak sebanyak 5.3% tahun ke tahun hingga Oktober. Harga petrol melonjak sebanyak 6.1% - kenaikan terbesar sejak Mac.

Kenaikan inflasi disokong oleh peningkatan ketara dalam gaji dan gangguan rantaian bekalan, komen Juan Carlos Artigas, ketua penyelidikan global di Majlis Emas Dunia.

Beliau menyatakan bahawa keadaan semasa menunjukkan inflasi yang lebih tinggi boleh bertahan lebih lama daripada yang dijangkakan oleh Fed. Menurut Artigas, ia sepatutnya menyokong permintaan pelaburan untuk emas sebagai lindung nilai inflasi.

Data CPI terbaharu, yang disifatkan oleh pakar ekonomi kanan CIBC, Katherine Judge sebagai "panas terik", serta-merta mendorong aset tempat selamat itu ke arah paras tertinggi 5 bulan.

Pada hari Rabu, harga emas melepasi paras utama $1,835 dan mencapai titik tertinggi sejak 16 Jun. Aset ditutup pada $1,848.30 setiap auns, naik 1% atau $17.50 berbanding Selasa.

Logam berharga meningkat untuk hari dagangan kelima berturut-turut - aliran menaik terpanjang sejak awal Julai. Pergerakan menaiknya tidak terjejas oleh kenaikan dolar.

Pada hari Rabu, USDX meningkat 0.9%, mencapai paras tertinggi tahunan 94.781. Peningkatan itu dicetuskan oleh harapan baharu kenaikan kadar faedah lebih awal di tengah-tengah inflasi yang tinggi, kata penganalisis Ava Trade, Naeem Aslam.

"Indeks dolar meningkat kerana peniaga percaya bahawa Fed berada di belakang keluk dan mereka perlu melakukan sesuatu untuk mengawal kadar inflasi," kata Aslam.

Pada ketika ini, Fed meneruskan haluan dovishnya. Minggu ini, Jerome Powell, pengerusi Rizab Persekutuan, membayangkan bahawa kadar faedah hanya boleh dinaikkan pada akhir 2022.

Pasaran emas menyaksikan momentum kenaikan harga baharu berikutan kebimbangan bahawa Fed ketinggalan di belakang keluk inflasi di tengah-tengah kenaikan harga tertinggi dalam 30 tahun.

"Terdapat ketakutan sebenar di kalangan pelabur bahawa Fed akan kehilangan kawalan," kata Bob Haberkorn, broker komoditi kanan dengan RJO Futures.

Berikutan pelepasan data CPI, hasil nota AS 10 tahun jatuh ke paras terendah 1.235%, yang juga meningkatkan emas.

Semalam, aset itu juga mendapat sokongan dalam penurunan indeks pasaran saham AS. Permintaan untuk aset berisiko merosot akibat kenaikan harga. "Bagi pasaran ekuiti, inflasi yang lebih tinggi bukanlah berita terbaik yang mereka perlukan menjelang percutian mereka," kata Naeem Aslam.

Inflasi dan tinjauan harga emas

Andrew Hunter, ahli ekonomi di Capital Economics, berkata kekurangan selanjutnya yang disebabkan oleh isu rantaian bekalan akan menjejaskan harga pengguna, mengekalkan inflasi pada paras tertinggi.

Fed menganggap tempoh semasa inflasi tinggi sebagai "sementara". Kedudukan dovishnya pada kadar faedah boleh meningkatkan emas sebagai aset selamat, memanjangkan rali semasa.

"Jika emas akan meningkat, ia adalah kerana ketakutan inflasi baharu ini," kata Bob Haberkorn. Beliau menambah bahawa ia hanya permulaan pergerakan menaik, dengan sasaran seterusnya untuk emas adalah antara $1,900 dan $1,920.

Colin Cieszynski, ketua strategi pasaran di SIA Wealth Management, berkata beliau juga menjangkakan harga emas mencecah $1,920.

"Ini adalah penembusan ketara untuk emas, dan tidak banyak antara di sini dan $1,900," katanya. "Hakikat bahawa emas boleh pecah apabila dolar AS sedang rali bermakna ia mempunyai momentum untuk bergerak lebih tinggi," tambah Cieszynski.

Aset itu mempunyai ruang untuk pergerakan menaik, tetapi terdapat beberapa rintangan awal pada tahap $1,870 setiap auns, beberapa penganalisis menyatakan.