29.04.202204:23 Analisis Forex & Kajian: Kejatuhan mendadak yen, pariti euro. Pasaran menunggu pembetulan harga, namun dolar AS mempunyai rancangan lain

Terdapat kekecohan dalam pasaran pertukaran asing, pasangan mata wang yang besar dengan dolar menarik perhatian, kerana mereka telah mencapai tahap penting seterusnya. Pada masa yang sama, dolar AS belum menghabiskan potensinya untuk meningkat. Timbul persoalan: apakah yang akan berlaku seterusnya dengan euro, yen, dolar Australia dan mata wang lain yang bereputasi?

Oleh yang demikian, indeks dolar dalam beberapa hari kebelakangan ini telah menunjukkan pertumbuhan paling mendadak dalam dua tahun kebelakangan ini. Jika kita membuat perbandingan dengan lonjakan yang serupa sebelum ini, boleh diperhatikan bahawa sebab-sebabnya sangat bertentangan. Terdahulu, pertumbuhan pesat diperhatikan di tengah-tengah kejatuhan pasaran saham digabungkan dengan penerbangan yang kuat ke dalam bon kerajaan AS jangka pendek. Kini kita melihat pemulihan dalam pasaran saham. Indeks didagangkan dalam warna hitam untuk hari kedua berturut-turut, pelabur telah mendapat sokongan berhampiran paras terendah tahun lepas. Ini bermakna bahawa tidak ada penerbangan tradisional ke dalam aset perlindungan, yang, antara lain, adalah dolar AS. Sebabnya berbeza. Kepentingan pasaran secara langsung disebabkan oleh kekuatan dolar.

Apakah kekuatannya? Terdapat beberapa sebab, yang paling penting ialah: pertama, pelabur yakin sepenuhnya dengan peningkatan mendadak dalam kadar Rizab Persekutuan pada bulan-bulan akan datang. Sukar untuk berhujah dengan ramalan ini. Kedua, Amerika menunjukkan penunjuk makroekonomi yang mengagumkan. Hipotesis kedua, sudah tentu, memerlukan beberapa bukti. Mereka sepatutnya muncul dalam minggu-minggu akan datang.

Laporan KDNK hari ini tidak boleh mengganggu rancangan kenaikan dolar. Rali itu, sudah tentu, perlahan, tetapi ia tidak menjejaskan gambaran keseluruhan. Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) Amerika Syarikat secara tidak dijangka menurun sebanyak 1.4% pada suku pertama berbanding jangkaan 1.1%.

Tidak mungkin untuk mengekang kenaikan dolar pada hari-hari akan datang. Hanya Fed boleh melakukan ini, dan bank pusat telah berdiam diri selama seminggu sebelum mesyuarat seterusnya. Pasaran akan mengetahui bagaimana jawatankuasa FOMC melayan kadar pertukaran dolar yang tinggi pada Rabu depan.

Indeks dolar dijangka kekal menaik bukan sahaja pada masa hadapan untuk beberapa hari, tetapi juga untuk minggu. Sebagai permulaan, kenaikan harga akan menguji tahap 104.00 menjelang mesyuarat Fed. Ini akan menjadi semacam pembebasan jalan ke tahap tertinggi berikutnya. Dalam prospek beberapa minggu, terdapat potensi besar untuk mencapai tahap 107.00. Ia kali terakhir aktif pada tahun 2002.

Bagi euro, hari ini ia jatuh di bawah tahap 1.0500, yang merupakan tahap pusingan pertengahan terakhir sebelum pariti, yang telah pun dibincangkan secara aktif dalam pasaran. Saat yang paling penting dari perspektif sejarah berlaku pada hari Rabu - kita bercakap tentang penembusan harga pada tahap 1.0600 untuk pasangan mata wang EUR/USD. Sekarang ia adalah selepas fakta, iaitu, terdapat penyerahan terakhir kenaikan harga euro.

Selepas jatuh di bawah tahap 1.0500, penurunan harga pasangan mata wang EUR/USD akan berpeluang untuk menolak sebut harga ke tahap rendah 2017 pada sekitar 1.0340, tetapi tidak semuanya begitu jelas. Angka kelima menentang, hari ini terdapat lantunan di atas 1.0500. Penembusan harga di bawah tahap ini tidak benar-benar berlaku, dan keadaan terlebih jualan (oversold) boleh menghalang euro daripada terus melemah. Kenaikan harga untuk pasangan mata wang EUR/USD sudah pun menunggu untuk pembetulan harga.

Selepas menembusi tahap 1.0565 dengan jelas, kawasan 1.0600 bertindak sebagai rintangan, diikuti oleh tahap 1.0625 dan 1.0650.

Volatiliti pasaran yang paling kuat diperhatikan pada pasangan mata wang USD/JPY pada hari Khamis. Dolar sekali lagi menembusi tahap 130.00, dan kemudian 131.00. Kali terakhir mata wang Jepun bernilai begitu rendah adalah pada April 2002. Pengukuhan harian pasangan mata wang USD/JPY adalah lebih daripada 2%.

Campur tangan lisan Kementerian Kewangan Jepun menyumbang kepada pergerakan kuat dalam pasangan itu. Wakil-wakil jabatan itu memanggil pergerakan mata wang semasa "amat membimbangkan." "Jika perlu, pihak berkuasa akan mengambil tindakan sewajarnya," kata mereka.

Menurut ramalan ahli ekonomi Westpac, ujian tahap 135.00 kelihatan agak realistik, kerana Fed berusaha untuk melaksanakan beberapa siri kenaikan kadar sebanyak 50 mata asas dan melancarkan program QT yang agresif minggu depan. Namun, ini bukan fakta. Dagangan di atas 130.00 mungkin berterusan untuk masa tertentu, manakala rintangan dan komen daripada Kementerian Kewangan boleh menyumbang kepada memperlahankan kadar pertumbuhan tersebut.

Penjualan dolar Australia berterusan untuk sesi keenam berturut-turut. Pada masa ini, pasangan AUD/USD telah kehilangan kira-kira 350 mata. Kerugian intraday hari ini sahaja berjumlah kira-kira 1%.

Adakah aussie akan dapat mengejar? Selain itu, faktor penting telah muncul di kaki langit dalam bentuk kenaikan kadar segera oleh Reserve Bank of Australia minggu depan. Bagaimanapun, pemain pasaran tidak mengendahkan laporan semalam mengenai indeks harga pengguna. Angka itu tinggi, statistik menunjukkan kemungkinan tinggi kenaikan kadar minggu depan buat kali pertama sejak 2010.

Aussie boleh disokong bukan sahaja oleh prospek mengetatkan dasar monetari di negara itu, tetapi juga oleh tanda-tanda kelembapan dalam penyebaran Coronavirus di China, yang merupakan rakan dagangan terpenting Australia. Dalam hal ini, inisiatif boleh beralih kepada kenaikan harga pada pasangan mata wang AUD/USD pada bila-bila masa.