Pada hari Jumaat, aset berisiko yang diterajui oleh ekuiti AS dan euro menembusi kenaikkan dan mengakhiri minggu ini dalam wilayah negatif.
Mood positif Wall Street dihancurkan selepas pemilik Snapchat melaporkan pertumbuhan paling perlahan dalam jualan sebagai syarikat awam, serta kerugian sebanyak $422 juta untuk suku tersebut.
Laporan itu menghidupkan semula kebimbangan mengenai kemelesetan yang menjulang di Amerika Syarikat dan datang sebagai amaran kepada syarikat teknologi besar lain yang membuat sebahagian besar hasil pengiklanan mereka.
Sementara itu, penerbitan daripada S&P Global menunjukkan aktiviti perniagaan di Amerika menguncup pada Julai buat kali pertama dalam hampir dua tahun. Ini hanya meningkatkan kebimbangan mengenai kelembapan dalam ekonomi negara disebabkan oleh inflasi yang tinggi, kenaikan kadar faedah dan penurunan keyakinan pengguna.
"Pendapatan tidak seburuk yang dijangkakan, tetapi ia semakin merosot daripada apa yang telah kita biasakan sejak beberapa suku lepas," kata Crossmark Global Investments.
106 syarikat S&P 500 melaporkan pendapatan setakat pagi Jumaat, 75.5% lebih baik daripada jangkaan penganalisis, menurut data Refinitiv, turun daripada 81% dalam empat suku yang lalu.
"Data ekonomi semakin lemah setiap kali. Ini adalah sejenis pengesahan fakta bahawa kemelesetan besar berkemungkinan besar dalam tempoh 12 bulan akan datang," kata Verdence Capital Advisors.
Walau bagaimanapun, pakar mendapati bahawa Snapchat sentiasa menghadapi lebih banyak masalah untuk menyiarkan pendapatan berbanding rangkaian sosial lain, dan kesan yang lebih luas mungkin tidak terlalu hebat.
Walaupun kerugian pada hari Jumaat, ketiga-tiga penunjuk utama Wall Street baru sahaja merekodkan kemajuan mingguan terbaik mereka dalam sebulan. Khususnya, S&P 500 meningkat 2.4%.
Sementara itu, euro mencatatkan minggu terbaiknya sejak Mei, walaupun kehilangan beberapa keuntungan mingguannya pada sesi Jumaat. Hasil daripada tempoh lima hari yang lalu, mata wang tunggal itu telah meningkat dalam harga lebih daripada 1% berbanding rakan sejawatannya di AS.
Euro menjadi bintang pasaran pertukaran asing minggu lalu apabila perhatian pedagang tertumpu kepada Bank Pusat Eropah.
Pelabur sedang bergelut dengan berapa banyak bank pusat akan menaikkan kadar dan menantikan butiran mengenai alat anti-pemecahan yang baharu.
EUR/USD melonjak ke paras tertinggi dua minggu (sekitar 1.0280) pada hari Khamis selepas ECB meningkatkan kos pinjaman dalam kenaikkan 50 mata asas yang lebih besar daripada jangkaan.
Di samping itu, bank pusat mengumumkan penciptaan mekanisme baru - instrumen perlindungan penghantaran (TPI), bertujuan untuk mengurangkan hasil bon negara pinggir.
Walau bagaimanapun, pelabur tidak begitu kagum dengan alat itu, dan ramai yang bimbang tentang kekurangan butiran dan terma yang boleh menyukarkan negara seperti Itali untuk menggunakannya.
Sudah pada hari Khamis, euro mengembalikan beberapa mata yang diperoleh selepas pengumuman keputusan ECB mengenai dasar monetari, dan berakhir dalam lingkungan $1.0228.
Pada hari Jumaat, pasangan mata wang EUR/USD terus berundur daripada paras tertinggi dua minggu. Ia merosot ke paras terendah tempatan di kawasan 1.0130 selepas indeks pengurus pembelian zon euro komposit S&P Global jatuh kepada 49.4 pada Julai daripada 52 pada Jun.
Mengulas laporan itu, S&P Global berkata ekonomi blok mata wang itu nampaknya akan menguncup pada suku ketiga apabila aktiviti perniagaan mula berkurangan pada Julai, dengan ramalan membayangkan yang terburuk dalam beberapa bulan akan datang.
Mata wang tunggal itu mampu meminimumkan kerugian selepas data daripada S&P Global untuk AS menunjukkan bahawa aktiviti dalam sektor perkhidmatan utama negara itu mungkin jatuh lebih cepat daripada sektor pembuatan Eropah.
Akibatnya, pasaran mata wang tertanya-tanya sama ada ekonomi zon euro benar-benar ketinggalan jauh di belakang rakan sejawatannya di AS pada bulan pertama suku ketiga.
Ini menyebabkan euro pulih sedikit berbanding dolar menjelang hujung minggu, tetapi jatuh hampir 0.18% pada hari itu kepada $1.0210.
Pada permulaan minggu baharu, pasangan mata wang EUR/USD terus berdagang dengan tidak stabil dalam julat 1.0100-1.0300.
Diandaikan bahawa pasangan itu akan mengekalkan mood yang menyatukan, sekurang-kurangnya sehingga pengumuman keputusan FOMC mengenai dasar monetari pada hari Rabu.
Pakar umumnya menjangkakan bahawa bank pusat AS akan menaikkan kadar faedah utamanya sebanyak 75 mata asas kepada 2.25-2.5%, tetapi pasaran juga tidak menolak kemungkinan menaikkannya sebanyak 100 mata asas sekaligus.
Dolar AS boleh didagangkan dalam julat luas minggu ini, kata pakar strategi CBA.
Pada pendapat mereka, kenaikan kadar Fed sebanyak 100 bp akan menyebabkan lonjakan dalam kadar USD.
Walau bagaimanapun, walaupun langkah sedemikian oleh bank pusat mungkin tidak menolak dolar AS untuk meningkat, tetapi ia jatuh pada pengambilan keuntungan mengikut prinsip "beli atas khabar angin - jual berdasarkan fakta".
Ini akan berlaku jika Fed mengumumkan bahawa trajektori selanjutnya kenaikan kadar faedah akan bergantung kepada data masuk.
Oleh itu, mesyuarat Julai FOMC mungkin menjadi detik penentu bagi pasaran dalam bulan yang penuh kemelut ini.
Pada masa yang sama, euro berbanding dolar juga akan sensitif terhadap inflasi zon euro untuk bulan Julai dan data KDNK bagi suku kedua yang akan dikeluarkan pada hari Jumaat, yang mungkin menjejaskan jangkaan mengenai kenaikan kadar faedah ECB pada bulan September dan seterusnya.
Konsensus pakar mencadangkan bahawa ekonomi zon euro berkembang sebanyak 0.2% pada suku terakhir.
Sementara itu, inflasi tahunan di rantau ini dijangka meningkat daripada 8.6% kepada 8.7% pada bulan Julai.
Pakar Wells Fargo menunjukkan bahawa inflasi di zon euro kekal agak tinggi, dan risiko inflasi agak membimbangkan. Ini, kata mereka, memihak kepada ECB dapat meneruskan kenaikan kadar yang lebih cergas.
"Kami percaya bahawa kenaikan Julai akan diikuti oleh kenaikan 50 mata asas lagi dalam kadar deposit pada mesyuarat September ECB," kata mereka.
"Kenaikan kadar yang lebih besar daripada jangkaan boleh menjadi permulaan kepada dasar yang lebih agresif apabila ECB berhenti mengeluarkan panduan ke hadapan," kata pakar strategi Franklin Templeton.
Menurut ahli ekonomi Berenberg, pendekatan fleksibel ECB bermakna kemungkinan kenaikan kadar 50 bp pada bulan September berkemungkinan diikuti oleh langkah yang lebih kecil pada akhir tahun ini.
"Tetapi peningkatan sebanyak 25 bp pada bulan September juga mungkin. Pergerakan 75 bp juga tidak boleh diketepikan sepenuhnya," kata mereka.
Kenaikan ketara dalam dolar berbanding euro sepanjang tahun lalu berpunca daripada andaian bahawa Fed mempunyai lebih banyak ruang untuk menaikkan kadar berbanding ECB. Tetapi perubahan dalam nada jurubank pusat di Frankfurt am Main minggu lepas kini boleh membuat perbezaan besar kepada kadar pertukaran EUR/USD.
Mereka mungkin telah mengendahkan nasihat Bank untuk Penyelesaian Antarabangsa, yang bulan lepas menggesa semua ahli untuk bertindak cepat dan tegas untuk mengurangkan inflasi dengan segera.
Presiden ECB Christine Lagarde berkata bank pusat akan menaikkan kadar faedah sehingga inflasi kembali kepada sasaran 2%.
"Menaikkan kadar itu hanyalah langkah seterusnya dalam melaksanakan langkah khas. Kami akan menaikkan kadar selama mana yang perlu untuk menurunkan inflasi kepada sasaran kami dalam jangka sederhana," katanya.
Nampaknya, Lagarde dan rakan-rakannya bimbang bahawa pendirian agresif Fed akan meningkatkan inflasi import dalam harga sumber tenaga dan produk makanan dalam dolar dan menyebabkan lebih banyak kerosakan kepada belanjawan isi rumah dan perniagaan di EU. Oleh itu, mereka bertekad untuk mengejar.
"Tekanan inflasi yang lebih tinggi juga disebabkan oleh penyusutan nilai euro," kata Lagarde pada sidang medianya Khamis lalu.
Spekulator besar seperti dana lindung nilai telah meningkatkan posisi dagangan menjual bersih mereka dalam euro kepada rekod tertinggi sejak pertengahan Februari, menurut data terkini daripada Suruhanjaya Dagangan Hadapan Komoditi AS (CFTC). Ini bermakna bahawa tekanan pendek EUR/USD mungkin masih di hadapan. Dan detik seperti itu boleh datang seawal minggu ini jika Fed meninggalkan dolar AS dalam keadaan limbo pada hari Rabu, dan mata wang tunggal itu disokong oleh data Eropah pada hari Jumaat.
Titik pivot utama ialah 1.0230, diikuti oleh tahap tinggi selepas ECB minggu lepas pada 1.0275-1.0280 dan 1.0300. Satu kejayaan di atas akan berfungsi sebagai pencetus baharu untuk kenaikan harga dan membuka jalan untuk pertumbuhan tambahan. Kemudian EUR/USD boleh menyasarkan 1.0400.
Sebaliknya, 1.0130 (rendah Jumaat) melindungi pasangan mata wang daripada jatuh ke 1.0100. Penembusan padu di bawah akan menunjukkan bahawa lantunan pembetulan telah habis dan menyebabkan pasangan itu terdedah kepada ujian semula pariti. Kemudian paras terendah berbilang tahun sekitar 0.9950 mungkin akan dimainkan.
Kajian analisis InstaSpot akan membuat anda mengetahui sepenuhnya aliran pasaran! Sebagai pelanggan InstaSpot, anda disediakan sejumlah besar perkhidmatan percuma untuk dagangan yang cekap.
