13.09.202211:44 Analisis Forex & Kajian: Mengurangkan inflasi di AS untuk meningkatkan permintaan aset berisiko dan melemahkan USD. EUR/USD mungkin meneruskan pertumbuhannya dan USD/JPY mungkin menurun

Dalam menjangkakan data ekonomi penting dari AS, pasaran kembali optimis. Pelabur menjangkakan Rizab Persekutuan sekurang-kurangnya untuk menaikkan kadar faedah pada kadar yang lebih perlahan, jika tidak membuat jeda dalam kitaran pengetatan monetari.

Data inflasi AS berada pada radar pelabur hari ini. Konsensus menunjukkan bahawa inflasi pengguna mungkin mencatat penurunan sebanyak 0.1% pada bulan Ogos berbanding bacaan mendatar pada bulan Julai. Kadar CPI tahunan mungkin menurun kepada 8.1% daripada kenaikan 8.5% sebulan yang lalu.

Bagaimanakah pasaran akan bertindak balas jika data sebenar adalah selaras dengan jangkaan atau mendedahkan penurunan ketara dalam harga pengguna?

Malah, pasaran sudah pun bertindak balas terhadap isu ini dengan menjual dolar AS dan membeli aset berisiko. Hasil Treasures telah stabil dengan latar belakang ini. Pelabur percaya bahawa jika inflasi meneruskan kelembapannya, Rizab Persekutuan boleh mengurangkan kadar kenaikan kadar. Sebagai contoh, bank pusat boleh meningkatkan kadar dana persekutuan sebanyak 0.50% pada mesyuarat pada bulan September, tetapi tidak sebanyak 0.75% seperti yang dijanjikan. Ini boleh memberi isyarat bahawa kadar faedah mungkin lebih rendah pada akhir tahun daripada yang dirancang oleh Rizab Persekutuan. Sebaliknya, pasaran akan menyemak semula ramalannya dan akan mengimbangi penjualan saham dan bon dengan pembelian mereka untuk mencapai keseimbangan. Dalam kes ini, dolar AS akan meneruskan penurunannya secara keseluruhan. Faktor lain untuk pengunduran dolar AS ialah bank pusat berpengaruh lain yang ketinggalan di belakang Fed AS bersedia untuk mengetatkan secara agresif.

Senario sebegitu menunjukkan kelemahan selanjutnya dolar AS berbanding mata wang utama lain. Dalam konteks ini, EUR/USD mempunyai peluang yang saksama untuk mendapat tempat. Instrumen itu boleh meningkat melebihi 1.0200 dan ditutup di sana. Pasangan mata wang lain boleh mengikuti senario yang sama. Selain itu, pelabur menghilangkan kebimbangan bahawa ekonomi global dan ekonomi AS khususnya boleh melarikan diri daripada kemelesetan. Pada masa kini, ekonomi global telah berada dalam jarak seinci daripada tergelincir ke dalam kemelesetan. Sebaik sahaja pelabur menyedari bahawa kebimbangan kemelesetan mungkin dibesar-besarkan, mereka akan memperoleh semula keyakinan. Dalam kes ini, kita boleh membuat kesimpulan bahawa pasaran saham telah mencapai tahap terendah. Permintaan yang semakin meningkat untuk aset berisiko boleh memberi tekanan kepada aset selamat, terutamanya dolar AS.

Ramalan urusniaga harian

EUR/USD

Pasangan mata wang kini didagangkan pada 1.0145. Instrumen ini mungkin melepasi tahap ini berikutan penerbitan CPI AS dengan indikator yang lebih rendah. EUR/USD boleh meningkat kepada 1.0200 dan lebih tinggi kepada 1.0250.

USD/JPY

Pasangan mata wang kini didagangkan sedikit di atas 142.00. Penurunan di bawah tahap ini boleh menolak harga ke arah bawah 140.25.