21.09.202208:31 Analisis Forex & Kajian: EUR/USD. Peraturan permainan akan berubah pada akhir minggu

Permulaan minggu baru ternyata sukar untuk euro, kadar EUR/USD disebut di bawah pariti. Walau bagaimanapun, pada akhir minggu, perubahan ketara dalam imbangan kuasa mungkin berlaku. Faktor berkemungkinan akan berkembang supaya mata wang tunggal itu berpeluang untuk melantun semula.

Sudah tentu, acara utama minggu ini ialah mesyuarat Rizab Persekutuan. Dolar telah melonjak selepas pertumbuhan indeks harga pengguna teras dan meneruskan pergerakan menaiknya dengan menjangkakan sikap lebih agresif Fed pada bulan September dan pada mesyuarat seterusnya. Pemain pasaran sedang dalam proses menyedari bahawa bank pusat AS akan terus mengetatkan langkah-langkah ke arah akhir yang pahit berikutan inflasi.

Peraturan permainan telah diubah selepas pelepasan inflasi AS minggu lepas, dengan cara yang sama ia mungkin berubah minggu ini. Sesetengah penganalisis cenderung untuk percaya bahawa mesyuarat Fed akhirnya akan membawa kepada kenaikkan mata wang tunggal sedikit kemudian.

Peringatan kepada pasaran pada hari Khamis dan Jumaat daripada wakil Bank Pusat Eropah bahawa mungkin terdapat kenaikan kadar faedah baharu di hadapan tidak membantu euro, tetapi hanya menstabilkan mata wang. Perkara penting sekarang ialah Eropah tidak mahu melihat lagi kelemahan euro.

"Kami tidak menumpukan pada kadar pertukaran, tetapi ini adalah sesuatu yang kami perhatikan dengan teliti. Susut nilai euro telah memberi kesan negatif ke atas kos tenaga dalam euro," kata Naib Presiden ECB Luis de Guindos.

"Penurunan nilai kadar pertukaran selanjutnya mungkin memberi kesan negatif kepada tekanan inflasi. Sebaliknya, jika euro berhenti menyusut, ia boleh menjadi faktor positif dan menyokong usaha menentang inflasi. Saya berharap aliran menurun baru-baru ini akan dibalikkan dalam masa terdekat. ," tambah pegawai itu.

Kenaikan kadar baharu mungkin berlaku dalam beberapa bulan akan datang, dan ECB berkemungkinan aktif menggunakan campur tangan mata wang untuk menyokong euro. Tetapi secara aktif menggunakan retorik agresif, wakil ECB merasakan perlu untuk menambah bahawa banyak yang akan bergantung pada data ekonomi baharu. Mengembalikan kadar inflasi hampir dua digit ke paras sasaran boleh merugikan ekonomi Eropah.

Kenyataan Naib Presiden ECB Luis de Guindos adalah versi lanjutan daripada kenyataan Presiden ECB Christine Lagarde pada sidang media dasar September, dan serupa dengan yang dibuat oleh Ketua Ekonomi ECB Philip Lane pada Rabu lepas.

Euro meningkat sedikit, kembali kepada pariti selepas kenyataan sedemikian, dan menunjukkan rintangan kepada dolar yang kukuh, tetapi ia hanya dorongan jangka pendek. Untuk pergerakan EUR/USD yang lebih kukuh, pemacu berskala besar diperlukan dalam bentuk mesyuarat Fed dan ucapan Lagarde pada hari Selasa.

Memfokuskan pada dasar monetari, topik sumber tenaga terkeluar sedikit daripada senarai umum. Walaupun agak jelas bahawa kejutan tenaga kekal sebagai kuasa pendorong dominan di sebalik dinamik inflasi dan prospek ekonomi keseluruhan, termasuk akibat kesan kemerosotan yang ketara dari segi perdagangan.

Lagarde akan menjadi tumpuan, diikuti oleh Powell. Daripada ini, pasangan mata wang EUR/USD akan mula menari.

"Seiring dengan kejatuhan harga komoditi, dolar yang kukuh dan masalah bekalan global yang semakin lemah, kami masih menjangkakan penurunan ketara dalam inflasi AS pada separuh pertama 2023. Ini, bersama-sama dengan peningkatan pengangguran dan penurunan kadar kekosongan pekerjaan, sepatutnya memberi Keyakinan Fed bahawa ia berada di landasan untuk mengembalikan inflasi ke paras sasaran. Bagaimanapun, Fed tidak akan mahu memberi isyarat sebarang perubahan sehingga ia melihat bukti yang meyakinkan mengenai perkara ini dalam data," tulis ahli ekonomi ABN Amro.

Hampir semua peramal menjangkakan kenaikan kadar 0.75% kepada 3.25% pada hari Rabu, dan harga dalam pasaran derivatif kadar faedah mencadangkan bahawa keputusan itu adalah perubahan antara kenaikan 0.75% dan peningkatan 1% yang luar biasa. Ini akan membawa kepada peningkatan dalam had atas julat kadar dana persekutuan kepada 3.5%.

Reaksi terhadap Lagarde mungkin tidak ketara, pasaran kini akan bertahan sebelum mesyuarat Fed. Dalam hal ini, ramalan teknikal untuk masa hadapan terdekat tidak memberikan petunjuk, dan pasangan mata wang EUR/USD mungkin bergerak ke fasa penyatuan sebelum acara hari Rabu.

Sesetengah penganalisis mengelak daripada mengandaikan bahawa Fed akan menaikkan kadar sebanyak 100 mata asas. Selepas berita sedemikian, dolar kehilangan minat untuk seketika, tetapi kerana tiada apa yang diketahui, permintaan terus kekal. Jika Fed tidak menaikkan kadar sebanyak 1%, euro akan mempunyai peluang untuk melantun semula.

EUR/USD didagangkan menghampiri pariti pada hari Selasa. Menutup sesi di bawah 1.0000 boleh menyumbang kepada penurunan selanjutnya kepada 0.9950, dan kemudian kepada 0.9900.

Sementara itu, tahap 1.0030 membentuk rintangan utama sebelum 1.0060 dan 1.0100.