28.10.202204:04 Analisis Forex & Kajian: Dolar AS, euro, pound - apakah sebahagian perkara yang dibenarkan tetapi bukan untuk kenaikan harga

Para pedagang yang dihormati!

Baru-baru ini, peristiwa utama adalah peletakan jawatan Liz Truss, andaian Perdana Menteri Britain Rishi Sunak dan kenyataan ketua San Francisco Fed Mary Daly tentang kemungkinan memperlahankan kadar kenaikan kadar sasaran Rizab Persekutuan AS.

Bercakap mengenai Truss dan Sunak, yang menggantikannya sebagai perdana menteri, satu perkara yang sangat menarik harus diberi perhatian, yang bercakap tentang situasi yang menyedihkan dalam dunia kewangan. Sebab rasmi untuk peletakan jawatan Truss adalah dasar ekonomi yang tidak munasabah, yang membawa kepada kejatuhan paun dan peningkatan dalam hasil bon Perbendaharaan UK. Secara umum, ini adalah program Ronald Reagan, yang dijalankan olehnya di Amerika Syarikat pada pertengahan 80-an abad yang lalu. Kabinet Truss mencadangkan pemotongan cukai untuk golongan kaya untuk merangsang ekonomi dan meminjam wang daripada pasaran hutang untuk memberi subsidi kepada penduduk di tengah-tengah krisis tenaga.

Bagaimanapun, program itu, bukannya diluluskan, malah mencetuskan kritikan pedas bukan sahaja dari ahli pembangkang, malah rakan-rakan parti perdana menteri. Bank of England juga terpaksa campur tangan dalam situasi itu, menyambung semula pembelian bon buat sementara waktu. Ini memberi harapan kepada spekulator di seluruh dunia bahawa bank pusat tidak lama lagi akan berhenti mengetatkan skru. Pada masa yang sama, keadaan dalam ekonomi UK kelihatan menakutkan hanya pada pandangan pertama. Indikator makroekonomi dalam ekonomi AS merekodkan bacaan jauh lebih teruk. Tetapi apa yang dibenarkan kepada sesetengah orang mungkin tidak membenarkan kenaikan harga!

Seperti juga "bilion emas" dunia yang lain, tamparan utama kepada pengguna UK ialah krisis tenaga berskala besar yang disebabkan oleh harga yang tinggi dan pengurangan bekalan tenaga dari Rusia. Dalam pengertian ini, keadaan di AS, sudah tentu, lebih baik daripada di UK, tetapi dari segi disiplin kewangan semuanya adalah sebaliknya, nilailah sendiri...

Great Britain. Inflasi pada 10%. Inflasi makanan 14.5%. Hutang awam 96%, atau 2.5 trilion pound. Defisit belanjawan 6%. Purata hasil bon 10 tahun ialah 4.05%.

USA. Hutang awam 137% daripada KDNK, atau $31.2 trilion. Defisit belanjawan negeri ialah 8%. Hasil bon 10 tahun ialah 4.2%.

Seperti yang anda lihat, masalah di AS jauh lebih rumit berbanding di UK, tetapi pentadbiran Biden mengambil kredit untuk penggunaan belanjawan FY2022 baharu, tidak seperti Liz Truss, yang meletak jawatan.

Kedua-dua ekonomi sedang tenat dengan masalah hutang. Kenaikan kadar faedah ke atas bon mengancam AS, UK, dan negara lain daripada "bilion emas". Kedua-dua bank pusat menjalankan dasar yang sama untuk mengetatkan dasar monetari, tetapi dolar meningkat dan pound menurun.

Adakah perdana menteri baharu Rishi Sunak akan menyelesaikan masalah UK? Masa akan menentukan, tetapi apa yang kita tidak patut lakukan ialah mendahului keluk dan berkhayal tentang membeli pound British, sekurang-kurangnya sehingga carta GBPUSD memberitahu kita. Oleh itu, sebelum melakukan apa-apa, mari kita lihat gambaran teknikal pound British dan dolar AS.

Rajah 1: Dinamika pound, GBP/USD, carta harian

Rajah 2: Dinamika indeks dolar AS, carta harian

Pada carta pound British GBPUSD (Rajah 1), kita boleh melihat aliran menurun, selepas mencapai tahap rendah pada 1.0385, mengalami pemulihan pembetulan dan mencapai tahap 1.1470. Sewaktu penulisan artikel ini, keadaan telah pun berubah dan pound sedang diniagakan pada tahap 1.1580, yang membentuk corak "double bottom". Secara umumnya, ini mungkin akan menandakan pertumbuhan pound dengan sasaran terletak pada 1.20 dan juga pergerakannya ke dalam zon nilai 1.27.

Kira-kira, indeks dolar AS berkelakuan dengan cara yang sama, diselaraskan untuk pertumbuhan, (Rajah 2), menunjukkan nilai dolar berbanding sekumpulan enam mata wang asing. Dolar berada dalam aliran menaik pada carta harian dan selepas mencapai tahap 1.1475, ia pergi ke peringkat pembetulan dan membentuk corak pembalikan "double top", yang mempunyai tahap asas 110. Pada masa saya menulis artikel ini, sebut harga indeks dolar berada pada nilai 110.22, dan jika dalam masa terdekat, dolar AS akan dapat menutup dagangan harian di bawah paras asas 110, yang akan mengisyaratkan sekurang-kurangnya pembalikan pembetulan dalam pasaran mata wang, yang juga akan benar untuk pasangan mata wang GBPUSD.

Memandangkan 58% daripada indeks dolar AS ialah kadar pertukaran euro, adalah agak munasabah untuk mengandaikan bahawa USDX merosot sebanyak 5%, dan kita boleh mengira penurunan tersebut sebagai sasaran pertama, berdasarkan amalan menjalankan Model "double top" dan "double bottom" , akan membawa kepada pertumbuhan euro, dicerminkan oleh pasangan EURUSD.

Berdasarkan gambaran semasa analisis teknikal euro, kita boleh menyatakan bahawa kadar EURUSD, yang berada dalam aliran menurun, kini telah beralih kepada pemulihan dalam dinamika pembetulan, dan juga dalam kes membentuk corak "double bottom", ia mempunyai setiap peluang untuk meningkat ke zon 1.04 nilai. Pada masa yang sama, kadar pertukaran sudah meningkat di atas paras asas "double bottom", terletak pada paras pariti euro dan dolar - 1.0.

Rajah 3: Dinamika kadar EURUSD, carta harian

Dan di sini, apabila segala-galanya, nampaknya, telah diputuskan, bahaya utama mengintai. Hakikatnya pada hari-hari mendatang kita akan menghadapi peristiwa besar yang boleh mengubah gambaran semasa yang tidak dapat dikenali. Bank Pusat Eropah dijadualkan akan mengadakan mesyuaratnya pada hari Khamis, 27 Oktober, dan terdapat sebab untuk mempercayai bahawa kadar pembiayaan semula di zon Eropah akan dinaikkan sebanyak 75 mata asas, ke tahap 2.00%.

Minggu hadapan, pada 2 November, keputusan Rizab Persekutuan AS akan diumumkan, di mana pedagang sedang menunggu kenaikan kadar dana persekutuan sebanyak 75 mata asas kepada julat 3.75-4.00%. Walau bagaimanapun, berhubung dengan kenyataan ketua Fed San Francisco, peserta pasaran sedang menunggu dasar mengetatkan Fed untuk perlahan, dan beberapa penganalisis mencadangkan kenaikan kadar 50 mata asas sudah pun pada mesyuarat semasa, bukannya 75 mata asas.

Akhirnya, sejurus selepas mesyuarat Jawatankuasa Pasaran Terbuka pada 3 November, Bank of England akan mengadakan mesyuarat, di mana keputusan mengenai kadar juga akan diumumkan dan, secara umumnya, sedikit kelembutan retorik bank pusat disebabkan oleh peningkatan krisis dalam ekonomi boleh dijangka.

Ketiga-tiga mesyuarat bank pusat secara radikal berpotensi untuk mengubah gambaran teknikal dan melemahkan dolar atau, sebaliknya, mengukuhkan kedudukannya. Dan jika kita mengambil kira bahawa Bank of Japan akan membuat keputusan pada hari Khamis dan Jumaat, gambaran menjadi sangat tidak pasti dari sudut pandangan asas. Sekarang semuanya kelihatan seperti dolar akan benar-benar lemah, ia telah berkembang terlalu banyak sejak kebelakangan ini, yang mula menjejaskan walaupun Amerika Syarikat. Pada masa yang sama, anda tidak sepatutnya membuat kesimpulan dan bukannya pasaran dan membuat keputusan yang kemudiannya boleh menjadi sangat mahal.

Mereka mengatakan bahawa semua berita berfungsi ke arah analisis teknikal, jadi mari kita lihat pelaksanaan prinsip ini dalam amalan. Berhati-hati, ikuti peraturan pengurusan wang!