22.11.202208:10 Analisis Forex & Kajian: Pelabur percaya bahawa India adalah China baharu

Menurut Kajian Pengurusan Aset Berdaulat Global Invesco, India telah meningkat ke tempat kedua di belakang Amerika Syarikat sebagai pasaran pelaburan yang menarik tahun ini walaupun berdepan dengan kegagalan tanaman dan kejatuhan nilai rupee.

Kumpulan wang pencen negeri dan dana kebajikan bebas, yang mencari matlamat jangka panjang, telah menyatakan minat tertentu di kawasan itu.

Selain itu, bilangan dana kekayaan negara telah meningkat secara berterusan sepanjang sepuluh tahun yang lalu; daripada dua belas yang ditubuhkan di Afrika, 11 mempunyai mandat strategik untuk meningkatkan ekonomi serantau. Pelabur Afrika mengambil bahagian dalam pasaran global dan melabur bahagian modal mereka yang saksama.

Pelabur bebas, yang kerap beroperasi dalam gaya pejabat keluarga dan kini mengawasi aset bernilai kira-kira $33 trilion, kini mengesahkan tempat teratas pelaburan India. Mereka menyedari bahawa industri telah mengalami peningkatan mendadak dalam pemindahan ke pasaran swasta.

Disebabkan oleh pasaran kenaikan harga yang berlarutan akibat daripada krisis kewangan global, pelabur berdaulat telah mengalami badai selama sepuluh tahun yang lalu dan telah melabur dengan mengikut kehendak angin. Strategi untuk melabur telah berubah sekarang. Pelabur semakin menggunakan analisis global sebagai tambahan kepada analisis teknikal, parameter tambahan dan penyelidikan mendalam mengenai sasaran pelaburan tertentu.

Invesco menganggarkan bahawa dalam tempoh sepuluh tahun yang lalu, pelabur berdaulat telah memperoleh purata pulangan tahunan sebanyak 6.5%, dengan dana kekayaan negara menjadi lebih menguntungkan daripada yang dijangkakan selepas memperoleh 10% pada 2021. Walaupun inflasi yang lebih tinggi dan dasar monetari yang lebih ketat akan merugikan jangkaan pendapatan jangka panjang, 2022 mungkin bertukar menjadi titik perubahan bagi keseluruhan industri. Selain itu, peniaga menghadapi tugas yang mencabar kerana tindak balas pasaran yang tidak menentu.

Oleh itu, mengimbangi portfolio untuk mengurangkan pergantungan pada pasaran AS merupakan salah satu cabaran yang dihadapi pengurus dana tahun ini kerana tumpuan sedemikian menyebabkan pelaburan terdedah kepada pembetulan. Destinasi pelaburan utama masih Amerika Syarikat, tetapi pedagang sentiasa mencari titik aplikasi menarik lain di benua Asia dan Eropah.

Dan walaupun UK adalah lokasi yang paling dicari pada tahun 2014 malah pada tahun 2021, pelabur kini mencari sasaran dalam pasaran baru muncul.

Disebabkan pertempuran berterusan terhadap wabak Coronavirus, yang memerlukan langkah kuarantin dan menjadikan rantau ini tidak dapat diramalkan dari segi perniagaan, China dijangka ketinggalan dalam bidang ini.

Oleh itu, India dijangka mengatasi China sebagai pasaran baru muncul yang paling disukai di kalangan negara membangun, bergerak dari tempat kesembilan pada 2014 ke tempat kedua pada 2022.

Sebab utama, tentu saja, ialah dana yang memfokuskan pasaran Asia semakin menurun kedudukannya di China. Pelabur juga memuji demografi India yang kukuh dan reformasi ekonomi yang berjaya, yang berbeza dengan ketara dengan kemerosotan jangka panjang China.

China menduduki tempat keenam, sebahagiannya disebabkan oleh peningkatan pemusatan kuasa yang terbukti pada kongres Parti Komunis terbaru di China dan serangan yang diumumkan kerajaan ke atas Taiwan.

Saya menyedari bahawa hanya beberapa perkara yang kelihatan jelas; sebenarnya, kita boleh melihat aliran keseluruhan untuk tiga suku yang lalu, separuh daripadanya dikuasai oleh sentimen kenaikan harga. Memandangkan kegagalan tanaman baru-baru ini dan tekanan dolar terhadap rupee, pembangunan India mungkin mula terhenti apabila pendapatan tetap kembali ke wilayah positif. Saya tertanya-tanya sama ada 2023 akan menjadi tahun yang sukar bagi India, walaupun kajian itu meramalkan bahawa pasaran baru muncul akan mendapat keuntungan daripada peralihan pasaran terkini. Rupee sudah melonjak, dan trend ini akan kekal sama untuk memberi kesan kepada jumlah pelaburan modal. Walaupun begitu, adalah masuk akal untuk memberi perhatian kepada India, memandangkan pemulihan ekonomi.