03.05.202313:17 Analisis Forex & Kajian: Bitcoin mengukuh pada paras $28k menjelang mesyuarat Fed: apakah yang diharapkan seterusnya?

Sejak beberapa hari lalu, aktiviti pelaburan di sekitar mata wang kripto dan, khususnya, Bitcoin telah menurun dengan ketara. Terdapat penguasaan yang jelas bagi penurunan harga, yang terus melonjakkan harga ke paras terendah tempatan. Semua ini berlaku dengan latar belakang keadaan makroekonomi yang semakin merosot.

Pergerakan harga Bitcoin sejak beberapa hari lalu jelas menunjukkan bahawa pasaran sedang bersedia untuk mesyuarat Fed seterusnya. Pada CME, kebarangkalian kenaikan kadar kepada 5.25% meningkat kepada 86%. Memandangkan kekuatan pasaran buruh dan inflasi pada 5%, Fed akan membuat keputusan sukar yang akan menjejaskan BTC dalam dagangan jangka pendek.

Kemerosotan krisis perbankan

Pada masa yang sama, dalam jangka sederhana, satu lagi peningkatan dalam kadar utama akan memberi kesan negatif kepada sistem perbankan tradisional. Bitcoin telah menguji paras $27.5k dengan latar belakang keputusan Fed yang semakin hampir. Peristiwa yang tidak kurang pentingnya berlaku dalam sektor perbankan A.S., menunjukkan krisis yang semakin meningkat.

Indeks bank serantau A.S. menunjukkan penurunan ketara menjelang mesyuarat Fed berikutan isu kecairan di PacWest Bancorp dan Western Alliance Bancorp. Syarikat-syarikat itu mengumumkan penggantungan saham dagangan dan persediaan untuk pemfailan kebankrapan.

Terdapat juga aliran keluar dana pelabur yang ketara daripada bank serantau lain menjelang mesyuarat Fed. Pendeposit memindahkan modal kepada bank negara yang besar, yang menunjukkan ketidakpercayaan yang semakin meningkat dalam sistem perbankan tradisional.

Antara penerima utama pengaliran keluar dana daripada bank serantau ialah JPMorgan, yang secara aktif menyediakan pelanggannya perkhidmatan untuk melabur dalam mata wang kripto. Sebagai tambahan kepada pelaburan tidak langsung, pelaburan langsung dalam BTC juga berkembang, seperti yang dibuktikan oleh korelasi aset dengan emas.

Kenaikan kadar utama akhir?

Pasaran global, termasuk mata wang kripto, telah menyesuaikan diri dengan peningkatan dalam kadar utama dan bersaing antara satu sama lain untuk jumlah pelaburan yang terhad. Pada masa yang sama, tidak semua kawasan berjaya beroperasi dalam keadaan kecairan terhad. Keadaan dalam sistem perbankan A.S. adalah bukti langsung tentang ini.

Pasaran buruh juga semakin lemah, yang mungkin mendorong Fed untuk melengkapkan kitaran kenaikan kadar. Pasaran kewangan percaya bahawa akan ada jeda dalam kenaikan kadar untuk dua bulan akan datang, dan pada bulan September, kadar itu akan dikurangkan sebanyak 0.25%. Pasaran menjangkakan kadar 3% menjelang awal 2024.

Analisis BTC/USD

Sehingga Mei 2023, Bitcoin muncul sebagai pemenang relatif daripada situasi krisis semasa. Kami melihat sektor perbankan A.S. yang semakin lemah, kebankrapan syarikat baharu dan kesediaan pihak berkuasa untuk membayar pampasan bagi kerugian. Dalam keadaan sedemikian, kita harus mengharapkan suntikan beransur-ansur ke dalam sektor perbankan.

Memandangkan ini, dalam jangka sederhana, BTC dan pasaran mata wang kripto akan terus menjadi aset pertahanan yang penting dalam krisis semasa. Dalam jangka pendek, kami melihat percubaan penurunan harga untuk menolak harga ke tahap sokongan utama $26.6k, di mana banyak kecairan tertumpu.

Peningkatan volatiliti adalah disebabkan mesyuarat Fed membantu penjual menurunkan harga kepada $27.6k, tetapi kemudiannya, kenaikan harga pulih semula. Ia juga boleh dikatakan bahawa lilin penurunan harga yang besar pada 1 Mei adalah reaksi pasaran terhadap mesyuarat Fed yang akan datang. Mengambil kira perkara ini, hari ini sepatutnya berjalan lancar jika tiada pencetus tambahan.

Metrik teknikal mata wang kripto tidak menunjukkan arah aliran tunggal, yang lazim untuk tempoh turun naik yang meningkat. Dalam masa terdekat, harga aset akan kekal dalam julat $27.7k–$29.9k, dan keputusan mesyuarat Fed tidak akan mengubah keadaan secara asasnya.

Kesimpulan

Bitcoin dan pasaran mata wang kripto menghampiri mesyuarat Fed seterusnya dalam kedudukan yang menggalakkan. Keputusan Fed mungkin mempunyai kesan negatif jangka pendek terhadap mata wang kripto, tetapi dalam jangka sederhana ia akan membolehkan BTC dan aset lain meningkatkan potensi pelaburan dengan ketara.