20.06.202311:02 Analisis Forex & Kajian: USD bersedia untuk melawan?

Dolar AS cuba untuk mendapatkan semula kerugian awal dan menunjukkan prestasi yang baik setakat ini. Kini peluangnya untuk pulih berbanding euro agak tinggi. Beberapa percubaannya untuk membalas dendam telah gagal, tetapi ini adalah kelembapan sementara, pakar percaya. Dolar AS secara beransur-ansur mendapat momentum, merampas semula paras tertinggi yang ia telah menyerah lebih awal kepada euro.

Pada pagi Selasa, 20 Jun, mata wang Amerika didagangkan hampir tidak berubah berbanding euro menjelang penerbitan data makroekonomi daripada AS. Kemudian, peserta pasaran menjangkakan laporan mengenai pasaran perumahan AS. Mengikut ramalan awal, bilangan bangunan baharu di negara ini hampir tidak berubah berbanding April tahun ini, menurun kepada 1.4 juta daripada 1.401 juta sebelumnya.

Tumpuan pasaran adalah pada keterangan Jerome Powell sebelum Kongres AS yang dijadualkan pada 21-22 Jun. Penganalisis menjangkakan isyarat daripada Pengerusi Fed tentang hala tuju masa depan dasar monetari pengawal selia. Komen oleh Pengerusi Fed boleh menjejaskan kadar pertukaran dolar.

Laporan separuh tahunan yang akan datang oleh Jerome Powell adalah sangat penting kepada dolar AS. Pakar strategi mata wang di MUFG Bank percaya bahawa komen oleh ketua Fed akan sama dengan yang dibincangkan pada mesyuarat FOMC minggu lepas. "Plot titik yang dikemas kini menunjukkan bahawa majoriti wakil Fed menggemari dua lagi kenaikan kadar sehingga akhir 2023," tegas bank itu.

Walau bagaimanapun, pasaran kadar AS masih mempunyai keraguan tentang dua lagi kenaikan kadar Fed. Pada masa yang sama, peserta pasaran mengakui mungkin terdapat kenaikan kadar sebanyak 25 mata asas pada September tahun ini.

MUFG Bank percaya bahawa pelaksanaan rancangan Rizab Persekutuan akan dihalang oleh "bukti yang semakin meningkat tentang tekanan disinflasi di AS." Ini mungkin melemahkan dolar AS kerana strategi Fed semasa mungkin memperoleh nada perlahan.

Pada masa ini, dolar telah menuntut semula beberapa kedudukannya yang hilang. Mata wang Amerika telah menolak sedikit ke belakang euro tetapi masih terlalu awal untuk menuntut kemenangan. Menurut pakar strategi mata wang di Scotiabank, kenaikan dolar akan berterusan tetapi tidak stabil. Dolar AS akan "kekal sensitif kepada data makro dari AS, terutamanya kepada kejutan negatif."

Pertumbuhan yakin mata wang Amerika mungkin dihalang oleh 25 b.p. kenaikan kadar di beberapa negara maju seperti UK, Norway, dan Switzerland. Walaupun terdapat sokongan besar untuk USD daripada Fed, ia akan menjadi lemah dengan latar belakang pertumbuhan inflasi selanjutnya. Nada kurang agresif yang dipaparkan oleh wakil Fed bagai mencurah minyak ke dalam api .

Perlu diingatkan bahawa tempoh inflasi yang tinggi biasanya serentak dengan gelombang pengangguran, yang mencetuskan kemelesetan. Oleh itu, di sebalik penurunan inflasi utama, adalah amat sukar bagi pengawal selia untuk mengembalikannya kepada sasaran 2% sambil mengelakkan peningkatan pengangguran. Pakar percaya bahawa stagflasi, yang dicirikan oleh kenaikan harga dan peningkatan pengangguran, menanti Amerika Syarikat dalam masa terdekat.

Berdasarkan latar belakang ini, pakar menjangkakan susut nilai selanjutnya bagi dolar AS. Menurut pakar ekonomi Danske Bank, pasangan mata wang EUR/USD akan berada dalam aliran menurun selagi "inflasi berterusan secara global."

Pada awal minggu ini, pasangan itu didagangkan dalam saluran regresi menaik berhampiran tahap 1.0900. Menurut carta teknikal, tahap ini berfungsi sebagai sokongan kukuh untuk pasangan mata wang EUR/USD. Tahap pembetulan Fibonacci sebanyak 61.8% daripada aliran menurun baru-baru ini dan tempoh 20 hari Purata Pergerakan Mudah (SMA) membentuk sempadan saluran.

Pada pagi Selasa, 20 Jun, pasangan mata wang EUR/USD itu bertahan berhampiran paras 1.0926, cuba menembusi julat sedia ada

Jika EUR/USD melakukan penarikan semula harga ke 1.0900 dan ke bawah, tahap ini akan menjadi zon rintangan. Jika ya, ini akan membuka jalan untuk pembetulan ke bawah kepada 1.0850 (sempadan bawah saluran menaik, tahap Fibonacci 50%).

Dengan latar belakang ini, pakar strategi mata wang di MUFG Bank menjangkakan pasangan EUR/USD akan turun kepada 1.0600 dalam tempoh 6-12 bulan akan datang. Pada masa yang sama, penganalisis menilai prospek ekonomi Amerika lebih positif berbanding Eropah. Menurut MUGF Bank, pasangan mata wang EUR/USD akan kekal di bawah tekanan pada separuh kedua tahun ini. Walau bagaimanapun, dalam jangka panjang, dolar AS akan terus lemah kerana pasaran menjangkakan kemuncak dalam kitaran kenaikan kadar AS.