25.09.202312:47 Analisis Forex & Kajian: "Golden cross" memberikan isyarat prospek kenaikan harga yang jelas untuk USD

Penganalisis mata wang membuat ramalan suram untuk dolar AS. Mereka meramalkan bahawa lambat laun dolar AS ditakdirkan akan membuat penurunan yang dalam dan bahkan jatuh dalam jangka masa panjang. Pada masa yang sama, kebanyakan penganalisis yakin bahawa dolar AS akan terus bertahan. Dalam apa jua keadaan, dolar tahu bagaimana untuk memenuhi cabaran itu, menjadikan kemunduran sementara untuk keuntungannya. Mata wang Eropah mempelajari kemahiran ini dari dolar AS, dengan prospeknya agak baik, tetapi tidak stabil.

Sejak awal tahun ini, mata wang Amerika telah mengukuhkan kedudukannya. Pada musim luruh 2022, keadaan menjadi lebih teruk: dolar AS telah melemah dengan ketara dan penurunan ini berterusan sehingga awal 2023. Dengan latar belakang ini, peserta pasaran takut bahawa status raja dolar AS akan berakhir. Dalam konteks kitaran Fed kadar faedah yang tinggi, Bahagian USD dalam rizab bank pusat global menyusut dengan ketara.

Namun, pada akhir musim panas 2023, keadaan kembali ke landasan yang betul, dan dolar AS berjaya mengimbangi semula sebahagian besar kerugiannya di pasaran mata wang dan dalam transaksi antarabangsa. Dalam pasaran forex, dolar menegaskan kekuatannya sepanjang hampir sepanjang musim panas. Trend ini berterusan pada awal musim luruh. Pada separuh pertama bulan September, Indeks Dolar AS (DXY) mencatatkan pertumbuhan yang stabil selama lima minggu berturut-turut.

Penganalisis percaya bahawa rali yakin Dolar AS difasilitasi oleh pergerakan dasar "hawkish" Rizab Persekutuan (Fed). Hebatnya, Rabu lalu, 20 September, pengawal selia mengekalkan kadar utama tidak berubah dalam julat 5.25% -5.50%, tetapi menandakan kenaikan kadar lain sebanyak 0.25% pada akhir 2023.

Kedudukan semasa Rizab Persekutuan menyimpang daripada keputusan ECB mengenai kadar faedah utama. Minggu lalu, pengawal selia Eropah menaikkan kadar faedah sebanyak 0.25%. Kebanyakan penganalisis menganggap kitaran pengetatan ECB lebih lembut daripada Fed. Dengan latar belakang ini, mereka meramalkan kemungkinan pengukuhan euro.

Menurut ahli strategi mata wang di Natixis, potensi pengukuhan mata wang Eropah dibantu oleh kenaikan inflasi di zon euro, yang dijangka kekal lebih tinggi daripada di AS. Ahli ekonomi di Natixis cuba meramalkan akibat mengekalkan inflasi yang lebih rendah di AS berbanding dengan zon euro dan menyimpulkan bahawa keadaan seperti itu akan berfungsi sebagai sejenis "tanah subur" untuk euro. Di samping itu, Rizab Persekutuan mungkin menceburi pemotongan kadar yang lebih cepat daripada di zon euro yang mungkin mengalami pengurangan pelaburan.

Dalam keadaan semasa, dolar AS mengukuh dan mengatasi euro. Minggu baru bermula dengan catatan positif untuk dolar AS. Pada pagi Isnin, 25 September, pasangan mata wang EUR/USD diniagakan berhampiran tahap 1.0650, berusaha untuk mendapatkan momentum.

Menurut ramalan dari Commerzbank, perubahan ketara menanti pasangan mata wang EUR/USD dalam masa terdekat: menjelang akhir musim luruh, ia akan meningkat kepada 1.1000, dan pada bulan Disember – kepada 1.1400. Menjelang musim bunga 2024, instrumen itu boleh melonjak ke tahap 1.1500. Selain itu, menjelang September tahun berikutnya, pasangan mata wang EUR/USD akan kembali diniagakan kepada 1.1400, menurut Bank.

Kenaikan indeks dolar AS (DXY) yang stabil telah menyebabkan pembentukan corak yang disebut "Golden cross" pada carta teknikal. Menurut pakar di BofA Global Research, ini adalah salah satu isyarat kenaikan harga yang paling penting. Pakar mengatakan bahawa salib emas muncul apabila purata bergerak jangka pendek bersilang dengan purata bergerak jangka panjang dan bergerak lebih tinggi. "Golden cross" pada indeks dolar menunjukkan potensi pertumbuhan yang ketara.

Berdasarkan carta teknikal, Purata Bergerak (MA) 200 hari DXY pada tahap 103.036 hampir mengatasi Purata Bergerak (MA) 50 hari pada 103.001. Dalam konteks ini, Jika instrumen naik di atas tahap rintangan 105.903, ini akan membuka pintu ke tahap Fibonacci 50%.

Carta teknikal menunjukkan bahawa dalam beberapa minggu kebelakangan ini, indeks dolar berada dalam arah aliran menaik yang kuat. Dalam tempoh ini, Ia menguji semula tahap pembetulan Fibonacci sebanyak 38.2% dan menghampiri rintangan penting pada 105.903, tahap tertinggi sejak 8 Mei 2023.

Menurut laporan COT mengenai Indeks Dolar AS, kenaikan mendadak dalam sentimen kenaikan harga untuk mata wang AS dicatatkan pada akhir minggu lalu. Peserta pasaran dengan ketara meningkatkan pesanan beli bersih mereka pada dolar AS. Pesanan bersih pemain besar, yang mengurangkan kontrak jua; USD mereka sebanyak 53% sepanjang minggu, mencapai tahap tertinggi dalam tempoh lapan bulan terakhir. Sekiranya trend ini berterusan, ini akan menetapkan tahap pertumbuhan mata wang AS, penganalisis percaya.

Menurut ahli ekonomi di Commerzbank, dolar AS akan mendapat sokongan pelabur dalam jangka masa sederhana. Dijangkakan bahawa pada tahun hadapan, ketika ekonomi AS menjadi sejuk, Rizab Persekutuan sekali lagi akan menurunkan kadar dana utama. Sementara itu, ECB berkemungkinan besar mengekalkan kadar faedahnya pada paras semasa, walaupun mengurangkan inflasi dan faktor serius bagi ekonomi Eropah. "Ini bermakna bahawa pendirian ECB lebih "hawkish" berbanding Rizab Persekutuan. Mengekalkan strategi ini adalah baik untuk Kadar forex euro, yang secara beransur-ansur akan menguatkan," Commerzbank menyimpulkan.

Walau bagaimanapun, dalam prospek jangka panjang, pengukuhan mata wang Eropah menjadi persoalan terbuka. Ahli ekonomi percaya bahawa pada masa akan datang, ia akan menjadi lebih mencabar bagi pengawal selia Eropah untuk menjinakkan inflasi daripada Rizab Persekutuan. Akibatnya, euro "akan mengalami risiko inflasi yang tinggi", sementara dolar AS akan memanfaatkan keadaan dan mengukuhkan kedudukannya sekali lagi.