31.07.202408:35 Analisis Forex & Kajian: Teknologi dalam tekanan: Saham jatuh, pengeluar cip naik di tengah perdebatan AI

Indeks saham AS berakhir dengan hasil yang berbeza pada hari Selasa, dengan S&P 500 dan Nasdaq jatuh di bawah tekanan daripada prestasi lemah syarikat pembuat cip dan gergasi teknologi, manakala Dow Jones Industrial Average menunjukkan peningkatan sedikit.

Microsoft tidak memenuhi jangkaan

Gergasi teknologi Microsoft, yang dianggap sebagai peneraju dalam kecerdasan buatan, mengakhiri hari dengan penurunan sebanyak 0.89%, mencapai $422.92 setiap saham. Saham syarikat ini jatuh lagi 5% dalam perdagangan selepas waktu kerja apabila keputusan suku tahunannya untuk perkhidmatan awan Azure tidak memenuhi ramalan penganalisis.

Nvidia dan syarikat pembuat cip lain kehilangan kedudukan

Saham Nvidia, pemimpin yang diakui dalam kalangan penerima manfaat pertumbuhan AI dan pemain kedua terbesar dalam S&P 500, jatuh 7.04% kepada $103.73 setiap saham. Penurunan ini memberi kesan negatif kepada syarikat cip lain, menyebabkan penurunan 3.88% dalam Indeks Philadelphia Semiconductor.

Jangkaan daripada laporan gergasi

Minggu ini, para pelabur sangat menantikan laporan daripada gergasi seperti Apple, Amazon, dan Meta Platforms. Saham Apple meningkat sedikit sebanyak 0.26%, mencapai $218.80, manakala Amazon kehilangan 0.81%, jatuh kepada $181.71. Meta Platforms juga menunjukkan penurunan sebanyak 0.54%, menamatkan hari pada $463.19. Pelabur bimbang tentang penilaian syarikat-syarikat ini dalam keadaan ekonomi semasa.

"Ramai orang tertanya-tanya bagaimana untuk mendapatkan keuntungan daripada pelaburan dalam kecerdasan buatan," kata Stephen Massocca, naib presiden kanan di Wedbush Securities di San Francisco.

Pelabur memilih berhati-hati: harga saham tinggi dipersoalkan

Pada masa ini, para pelabur menunjukkan sikap berhati-hati terhadap saham-saham teknologi besar, memandangkan harga saham yang tinggi berbanding dengan situasi ekonomi semasa.

Dengan jangkaan pemotongan kadar oleh Fed yang semakin meningkat, peserta pasaran mula mempersoalkan nilai saksama saham. "Syarikat-syarikat menunjukkan hasil kewangan yang baik, tetapi isu utama ialah berapa nilai saham mereka. Ini adalah sekuriti yang mahal, dan pelabur perlu menilai pelaburan mereka dengan teliti," komen pakar.

Indeks: Dow Jones naik, Nasdaq jatuh

Dow Jones Industrial Average (.DJI) meningkat 203.40 mata, atau 0.5%, kepada 40,743.33. Pada masa yang sama, S&P 500 (.SPX) jatuh 27.10 mata, atau 0.5%, kepada 5,436.44. Nasdaq Composite (.IXIC) kehilangan 222.78 mata, atau 1.28%, menamatkan hari pada 17,147.42.

Permodalan Kecil dan Kewangan Meningkat

Indeks Permodalan Kecil Russell 2000 (.RUT) meningkat 0.35%, manakala S&P Value 500 (.IVX) meningkat 0.52%, dibantu oleh indeks Kewangan (.SPSY), yang meningkat 1.19%. Kenaikan ini didorong oleh peralihan baru-baru ini daripada saham yang lebih mahal kepada yang kurang mahal, di tengah-tengah jangkaan bahawa Rizab Persekutuan akan mengurangkan kadar faedah tahun ini, yang dikaitkan dengan penurunan inflasi.

Tenaga dan Kewangan memimpin, teknologi jatuh

Sektor tenaga (.SPNY) meningkat 1.54%, kenaikan terbesar daripada semua sektor. Sektor kewangan juga menunjukkan prestasi baik, memimpin senarai 11 sektor utama S&P. Dalam keadaan ini, sektor teknologi (.SPLRCT) jatuh 2.2%, yang paling lemah pada hari itu.

Jualan Berterusan: Kesan Pendapatan

Penjualan minggu lalu dalam saham permodalan mega, yang dicetuskan oleh keputusan mengecewakan Tesla dan pandangan Alphabet terhadap perbelanjaan tinggi, terus membebankan pasaran. Acara ini telah meningkatkan kebimbangan pelabur, membawa kepada pembetulan harga saham dan penurunan daya tarikan mereka.

Pasaran Bersedia untuk Keputusan Fed: Jangkaan Pemotongan Kadar

Pelabur terus berharap untuk pelonggaran dasar monetari daripada Rizab Persekutuan AS. Mesyuarat dasar adalah pada hari Rabu, dan pasaran memperhitungkan peluang kecil pemotongan kadar 25 mata asas. Walau bagaimanapun, menurut alat FedWatch CME, senario ini kelihatan sangat nyata pada mesyuarat September.

Jangkaan Data Pekerjaan

Pelabur memberi tumpuan kepada data pasaran buruh minggu ini, yang akan memuncak dengan laporan gaji kerajaan pada hari Jumaat. Tinjauan Pembukaan Pekerjaan dan Perolehan pada hari Selasa menunjukkan 8.18 juta peluang kerja pada bulan Jun, mengatasi jangkaan ahli ekonomi sebanyak 8 juta.

Kegagalan dan Kejayaan: Kesan Berita Korporat

Antara syarikat yang sahamnya jatuh, Procter & Gamble (PG.N) menonjol, jatuh 4.84% kepada $161.70 selepas data jualan suku keempat yang mengecewakan. Gergasi ubat Merck (MRK.N) kehilangan 9.81% kepada $115.25 selepas syarikat itu menyemak turun ramalan keuntungan sepanjang tahunnya.

Keselamatan siber juga menjadi tumpuan, dengan CrowdStrike (CRWD.O) jatuh 9.72% kepada $233.65 atas berita tuntutan pampasan daripada Delta Air Lines (DAL.N) atas gangguan siber global. Dalam keadaan ini, saham syarikat keselamatan siber dan perkhidmatan awan F5 (FFIV.O) meningkat 12.99% kepada $200.66 pada ramalan pendapatan suku keempat yang lebih baik berbanding jangkaan.

Pasaran Saham: Pecahan Terperinci

Di Bursa Saham New York, saham yang meningkat mengatasi saham yang menurun dengan nisbah 1.54 kepada 1. Di Nasdaq, gambaran lebih kurang optimistik, dengan saham yang menurun mengatasi saham yang meningkat dengan nisbah 1.16 kepada 1. Ini mencerminkan mood semasa di pasaran, di mana pelabur terus aktif menilai semula portfolio mereka di tengah ketidaktentuan.

S&P 500 dan Nasdaq: Tinggi dan Rendah di Tengah Pasaran yang Tidak Menentu

Indeks S&P 500 dan Nasdaq Composite menunjukkan hasil yang menarik pada hari Selasa, dengan S&P 500 mencatatkan 73 paras tertinggi baharu dalam tempoh 52 minggu dan satu paras terendah, manakala Nasdaq mencatatkan 133 paras tertinggi baharu dan 126 paras terendah. Volume dagangan di bursa saham AS ialah 11.25 bilion saham, sedikit di atas purata 20 hari sebanyak 11.19 bilion saham.

Kecewaan Microsoft dan Impak terhadap Pasaran AI

Keputusan suku tahunan Microsoft (MSFT.O) berada di bawah jangkaan, menghapus kira-kira $340 bilion dalam nilai pasaran syarikat dan pesaingnya yang bersaing untuk kepimpinan dalam teknologi kecerdasan buatan (AI). Walaupun begitu, pengeluar cip seperti Nvidia (NVDA.O) dan lain-lain menunjukkan kenaikan selepas Advanced Micro Devices (AMD.O) melaporkan keputusan.

Perbezaan antara keuntungan pengeluar cip dan penurunan pelanggan terbesar mereka menyerlahkan jurang dalam AI, dengan sesetengah pelabur tertanya-tanya sama ada kenaikan Wall Street dalam AI telah menjadi terlalu panjang.

Ulasan Pakar: Pemindahan Kekayaan dalam AI

Gil Luria, penganalisis kanan perisian di DA Davidson, berkata: "Microsoft melaporkan pertumbuhan yang lebih perlahan dalam perniagaan awan terasnya tetapi peningkatan yang ketara dalam perbelanjaan modal. Ini boleh dilihat sebagai pemindahan kekayaan daripada pemegang saham Microsoft kepada pemegang saham Nvidia."

Dalam panggilan pendapatan, Microsoft berkata pendapatan daripada bahagian Intelligent Cloud, termasuk platform Azure, meningkat 19% kepada $28.5 bilion pada suku yang berakhir pada 30 Jun. Walau bagaimanapun, ini berada di bawah jangkaan penganalisis sebanyak $28.7 bilion, menurut LSEG.

Oleh itu, perubahan dinamik pasaran semasa menonjolkan ketidaktentuan dan ketidakpastian dalam sektor teknologi, terutamanya di tengah-tengah perubahan dalam permintaan untuk penyelesaian AI dan pengkomputeran awan.

Perbelanjaan AI: Gergasi Teknologi di Bawah Tekanan

Pada suku terakhir, Microsoft meningkatkan perbelanjaan modal sebanyak 78% kepada $19 bilion, termasuk pajakan kewangan. Perbelanjaan ini berkaitan dengan keperluan untuk memperluas rangkaian pusat data globalnya bagi memenuhi permintaan yang semakin meningkat untuk teknologi AI.

Pelabur Menantikan Hasil Pelaburan Signifikan dalam AI

Pelabur sangat ingin melihat hasil pelaburan signifikan dalam AI. Daniel Morgan, pengurus portfolio kanan di Synovus Trust, berkata: "Ini telah menjadi kebimbangan utama. Saham telah meningkat dengan kuat sebelum laporan-laporan ini." Harapan tinggi terhadap syarikat teknologi telah membawa kepada lonjakan dalam harga saham mereka, yang kini menyebabkan kebimbangan dalam kalangan pelabur.

Pertaruhan Tinggi dan Kos Meningkat

Kos AI yang semakin meningkat menambah kebimbangan selepas Alphabet mengumumkan peningkatan ketara dalam perbelanjaan modal untuk menyokong teknologi AI generatifnya. Perbelanjaan yang lebih tinggi daripada jangkaan telah menimbulkan kebimbangan dalam kalangan pelabur yang bimbang bahawa kos membina infrastruktur AI mungkin lebih tinggi daripada keuntungan yang dijangkakan.

Di tengah-tengah harapan tinggi terhadap gergasi teknologi, penganalisis meramalkan bahawa syarikat teknologi dalam S&P 500 akan meningkatkan keuntungan gabungan mereka hampir 10%, menurut LSEG I/B/E/S.

Pembetulan Pasaran: Nasdaq Di Bawah Tekanan

Walau bagaimanapun, kebimbangan mengenai kos AI yang melonjak tidak sepadan dengan pendapatan yang kukuh telah menyeret Nasdaq turun 8% daripada penutupan tertinggi rekod pada 10 Julai. Ini mencerminkan sentimen keseluruhan pasaran, dengan pelabur terus memantau sektor teknologi dengan teliti, mengimbangi harapan untuk pendapatan yang kukuh dengan realiti kos membangunkan teknologi baharu.

Saham Teknologi: Penurunan dan Kewaspadaan Menjelang Pengumuman Pendapatan

Menjelang pengumuman pendapatan Microsoft, Nasdaq telah merosot lebih daripada 1%, mencerminkan kebimbangan pelabur. Saham teknologi utama lain juga berada di bawah tekanan di tengah-tengah penurunan ini. Walau bagaimanapun, di sebalik latar belakang negatif keseluruhan, AMD mencatatkan kenaikan sebanyak 6% berkat prospek pendapatan suku ketiga yang positif berdasarkan permintaan kukuh untuk cip AI mereka.

Aliran Berlawanan: Pengeluar Cip Meningkat

Dalam kalangan pengeluar cip berkaitan AI yang lain, Broadcom (AVGO.O) mencatatkan kenaikan sebanyak 1.4%, manakala Intel (INTC.O) dan Qualcomm (QCOM.O) juga meningkatkan nilai pasaran mereka, masing-masing memperoleh hampir 1%. Ini menunjukkan bahawa walaupun terdapat penurunan keseluruhan dalam sektor teknologi, segmen pengeluar cip terus menarik minat pelabur.

AI: Realiti dan Cabaran

Rishi Jaluria, seorang penganalisis di RBC Capital Markets, menyatakan: "Kita masih berada dalam persekitaran makroekonomi yang sukar. AI memang merupakan faktor yang signifikan, tetapi ia memerlukan pelaburan besar, yang jelas tercermin dalam angka perbelanjaan modal." Ini menyoroti cabaran semasa yang dihadapi oleh syarikat dalam konteks ketidakpastian ekonomi global dan kos tinggi untuk membangunkan teknologi canggih.