09.05.202404:20 Analisis Forex & Kajian: Euro mencapai tahap tertentu

Data yang mengecewakan dari Jerman dan kesedaran bahawa Eropah akan menurunkan kadar sebelum Amerika Syarikat telah membawa penggiat EUR/USD kembali ke realiti. Berikutan penurunan dalam pesanan industri, output industri Jerman juga menunjukkan pertumbuhan negatif. Walaupun hasil positif dari perdagangan luar Jerman berjaya membuat keadaan kelihatan kurang tidak menyenangkan, pasaran mula mempersoalkan sama ada euro terlalu lemah untuk memecahkan trend menurun.

Pengeluaran Perindustrian Jerman

Walaupun ahli Majlis Gabenor Bank Pusat Eropah, Joachim Nagel, mengatakan bahawa terdapat beberapa faktor yang boleh mengekalkan inflasi di zon euro pada tahap tinggi, pasaran melihatnya secara berbeza. Menyusuli Bank Negara Swiss, Bank Riksbank Sweden telah menurunkan kadar faedah utamanya. Pelabur dengan cemas menantikan mesyuarat Bank of England, di mana kemungkinan akan ada isyarat penurunan kadar pada musim panas.

Biasanya, bank pusat bergerak secara berkumpulan, dipimpin oleh Rizab Persekutuan. Namun, kali ini Eropah memutuskan untuk memimpin. Derivatif menjangkakan penurunan kadar deposit ECB pada bulan Jun dan tiga tindakan pelonggaran monetari menjelang akhir 2024. Ini lebih daripada dua penurunan kadar oleh Fed dan bank pusat AS dijangka akan bermula pada bulan September. Walaupun perbezaan laju pelonggaran dasar monetari sudah sebahagian besar tercermin dalam sebut harga EUR/USD, Riksbank dan BoE mengingatkan kenaikan harga tentang kelemahan berpotensi mereka.

Beberapa tekanan ke atas dolar AS dijangka daripada lelongan bon Kementerian Perbendaharaan AS. Ia merancang untuk melelong AS$125 bilion bon 3-, 10-, dan 30 tahun. Permintaan tinggi akan menyebabkan pengurangan hasil baik di pasaran primer mahupun sekunder. Namun, siapa tahu jika pelabur akan membeli sekuriti di tengah-tengah penurunan kadar baru-baru ini? Jika tidak, ini akan menyebabkan peningkatan hasil dan menyokong penurunan harga EUR/USD.

Hasil bon Perbendaharaan AS

Oleh demikian, data lemah dari Jerman, ketidakpastian mengenai lelongan bon Perbendaharaan AS, dan peringatan bahawa Eropah akan menjadi yang pertama melonggarkan dasar monetari menekan pasangan mata wang utama.

Namun, dalam situasi di mana data pekerjaan AS menunjukkan tanda-tanda pertama penyejukan ekonomi dan memandangkan data inflasi AS akan dikeluarkan menjelang 17 Mei, ramai pelabur tidak tergesa-gesa untuk memaksa kejadian. Jika inflasi terus meningkat, pasaran mungkin secara aktif menjual pasangan EUR/USD. Pada masa yang sama, pedagang menantikan ucapan dari Philip Jefferson, Lisa Cook, dan Susan Collins. Wakil-wakil Fed mungkin menyediakan petunjuk mengenai kursus tindakan bank pusat di masa depan.

Secara teknikal, pada carta harian pasangan EUR/USD, penggiat berjaya melaksanakan bar dalaman pada percubaan kedua. Akibatnya, pasangan mata wang utama menguji sokongan dinamik dalam bentuk purata bergerak dan melantun darinya. Jika euro meningkat melebihi had atas julat nilai saksama AS$1.0615-1.0755, anda mungkin ingin mempertimbangkan untuk membelinya.