28.06.202412:35 Analisis Forex & Kajian: EUR/USD. Revolusi Pergerakan

Sebagai contoh, pada hari Rabu, penurunan harga EUR/USD cuba menarik harga turun ke pertengahan tahap 1.06, menandakan tahap terendah hampir dua bulan pada 1.0667. Walau bagaimanapun, menjelang akhir sesi AS, kenaikan harga mengambil inisiatif. Pada hari Khamis, mereka sudah bersedia untuk memainkan peranan mereka – cuba menghampiri tahap rintangan 1.0750 (garisan atas Bollinger Bands pada carta 4 jam).

Secara amnya, pasangan ini terperangkap dalam julat harga 100 pip. Beruang gagal, tetapi kita belum melihat serangan balas dari kenaikan harga. Pedagang tidak dapat memutuskan arah.

Angka akhir untuk pertumbuhan KDNK suku pertama telah diterbitkan di AS. Anggaran awal adalah pada 1.6%. Menurut anggaran kedua, angka tersebut disemak turun kepada 1.3%. Anggaran akhir menunjukkan bahawa ekonomi AS berkembang 1.4% pada suku pertama 2024. Inflasi harga KDNK disemak kepada 3.1% daripada 3.0% dalam anggaran kedua.

Pada masa yang sama, perbelanjaan pengguna meningkat sebanyak 1.5%. Anggaran awal adalah 2.0%. Perbelanjaan untuk peralatan, perabot dan barang-barang lain jatuh pada kadar tahunan 2.3%, manakala perbelanjaan untuk perjalanan, makan di restoran dan perkhidmatan lain meningkat sebanyak 3.3%. Indeks harga pengguna PCE pada suku pertama meningkat sebanyak 3.4% (kadar pertumbuhan tertinggi sepanjang tahun lalu), selepas meningkat sebanyak 1.8% pada suku keempat 2023. Indeks inflasi PCE teras, tidak termasuk harga makanan dan tenaga, meningkat sebanyak 3.7% (anggaran awal adalah 3.6%), selepas meningkat sebanyak 2% pada suku sebelumnya.

Angka terkini ini ditafsirkan bertentangan dengan dolar AS, lebih spesifiknya, "tidak memihak kepada dolar." Walaupun secara keseluruhannya, penilaian akhir penunjuk hampir sepenuhnya sepadan dengan penilaian kedua, dan komponennya disemak ke atas.

Selain itu, beberapa laporan ekonomi AS juga dalam "hijau." Sebagai contoh, pesanan baru untuk barangan tahan lama yang dibuat meningkat 0.1% pada bulan Mei, manakala kebanyakan pakar meramalkan penurunan 0.5%. Tuntutan pengangguran AS turun kepada 233,000 minggu lalu, berbanding ramalan peningkatan 236,000. Sebagai peringatan, penunjuk ini telah menunjukkan trend menurun untuk minggu kedua berturut-turut.

Satu-satunya penunjuk yang berada dalam "merah" ialah pasaran hartanah AS. Jualan rumah tertunda menurun sebanyak 2.1% pada bulan Mei berbanding bulan sebelumnya (berbanding ramalan peningkatan 0.6%), dan sebanyak 6.6% secara tahunan (berbanding ramalan -4.0%). Penunjuk ini adalah penunjuk awal aktiviti pasaran perumahan AS (kerana pemprosesan biasanya mengambil masa beberapa minggu), oleh itu dolar kekal di bawah tekanan.

Secara keseluruhannya, pasangan EUR/USD terus berlegar dalam julat harga yang disebutkan. Walaupun serangan mereka "yang sengit", pembeli tidak dapat mengukuh di atas paras rintangan pertengahan 1.0720 (garis Tenkan-sen pada carta harian). Untuk pivot, kenaikan harga EUR/USD perlu naik sekurang-kurangnya di atas tahap 1.0780 (garis tengah penunjuk Bollinger Bands pada jangka masa D1).

Penurunan harga juga menghadapi tugas yang mencabar: mereka perlu mengukuh di bawah paras sokongan 1.0670 (garis bawah Bollinger Bands pada carta 4 jam). Pada hari Rabu, pedagang cuba menembusi halangan harga ini, tetapi gagal.

Pada pendapat saya, pasangan ini akan terus berdagang dalam julat harga 1.0650-1.0750: pembeli akan cuba menghampiri sempadan atas julat, manakala penjual akan mensasarkan sempadan bawah. Skala mungkin cenderung ke satu sisi atau yang lain pada hari Jumaat, apabila penunjuk inflasi yang paling penting untuk Rizab Persekutuan - indeks Perbelanjaan Penggunaan Peribadi teras - akan diterbitkan.

Sekadar makluman, indeks PCE teras kekal tidak berubah pada 2.8% pada bulan April, walaupun beberapa pakar meramalkan ia akan meningkat. Menurut ramalan, ia akan berubah pada bulan Mei, tetapi ke arah penurunan, mencapai paras 2.6%. Walau bagaimanapun, jika bertentangan dengan ramalan, indeks meningkat, dolar akan menguat di seluruh pasaran, kerana dalam keadaan sedemikian, prospek untuk pemotongan kadar pada bulan September akan dipersoalkan. Peningkatan akan mengukuhkan pendirian hawkish Fed.

Oleh itu, buat masa ini, tiada asas untuk peningkatan/penurunan harga yang berterusan. Jika indeks PCE teras tidak menunjukkan sebarang kejutan, pasangan ini kemungkinan besar akan menamatkan minggu ini berhampiran paras 1.0700, iaitu dalam julat 1.0650-1.0750. Peningkatan mendadak dalam indeks PCE teras akan menarik harga ke bawah paras 1.06. Tetapi jika penunjuk keluar di bawah paras 2.6%, lembu-lembu akan cuba menembus ke sempadan paras 8.