04.07.202410:50 Analisis Forex & Kajian: Gambaran keseluruhan GBP/USD pada 4 Julai. Powell tidak melihat sebab untuk tergesa-gesa dalam pelonggaran dasar

Pasangan GBP/USD menunjukkan kecenderungan menaik yang lebih kuat pada hari Rabu, yang didorong oleh laporan AS yang lemah. Pasaran, yang sudah enggan membeli dolar, dengan tergesa-gesa menjualnya. Namun, dalam kebanyakan kes, kita dapat melihat pergerakan mendatar atau volatiliti yang sangat rendah. Sepanjang 9-12 bulan yang lalu, senario mendatar telah menduduki sekitar 70-80% dari semua masa dan semua dagangan. Oleh itu, sukar untuk berdagang pasangan ini kerana ia menunjukkan pergerakan yang lemah.

Minggu ini, terdapat sangat sedikit acara makroekonomi di UK. Namun, terdapat cukup banyak di AS. Ya, beberapa laporan mencetuskan reaksi pasaran kecil, tetapi kami ingin menarik perhatian anda kepada penunjuk volatiliti. Kami tidak mendesak sesiapa untuk berdagang atau tidak berdagang. Kami hanya menunjukkan bahawa walaupun untuk pound British, volatiliti purata saat ini adalah sebanyak 66 pip. Pedagang harus memahami bahawa angka ini tidak menunjukkan pergerakan harian sebanyak 66 pip. Dalam 5 daripada 12 hari terakhir, volatiliti tidak melebihi 60 pip. Dan sekali lagi, ini bukan tentang pergerakan 60 pip dari titik "A" ke titik "B," tetapi lebih kepada perubahan harga maksimum untuk hari itu – dari terendah ke tertinggi. Pergerakan berasingan dalam hari jauh lebih lemah.

Secara umum, pasaran tidak bersedia untuk berdagang dalam sebarang keadaan. Contohnya, minggu ini Pengerusi Rizab Persekutuan Jerome Powell memberi ucapan di mana beliau menegaskan bahawa bank pusat tidak tergesa-gesa untuk menurunkan kadar faedah utama. Powell berkata bahawa ekonomi Amerika kekal kukuh, dan pasaran buruh stabil. Oleh demikian, bank pusat AS mempunyai masa yang cukup untuk hanya menunggu inflasi mula menghampiri tahap sasaran Fed. Pada pandangan kami, ini adalah pendirian agresif. Jika Powell bercakap tentang tidak tergesa-gesa untuk melonggarkan dasar monetari pada awal Julai, adalah tidak mungkin kita akan melihat pengurangan kadar pertama pada bulan September. Namun, ia juga tidak berlaku pada bulan Mac atau Jun. Pasaran hanya terus menolak jangkaan pengurangan pertama beberapa bulan ke hadapan apabila menyedari bahawa ramalan "optimistik" seterusnya tidak akan menjadi kenyataan. Dan hakikat bahawa Fed mengekalkan dasar hawkishnya, lebih lama daripada yang dijangkakan pada akhir tahun lepas yang menjadi asas untuk pertumbuhan aktif pound dan penolakan untuk jatuh, tidak lagi mempunyai sebarang kesan pada pasangan GBP/USD.

Menariknya, untuk perbandingan, kami melihat artikel dari setahun yang lalu untuk melihat bagaimana volatiliti pada masa itu. Volatiliti purata pada 26 Jun 2023, untuk pound ialah 90-100 pip. Beberapa bulan sebelum itu, ia adalah 110 pip. 110 pip sehari sepanjang 30 hari bekerja yang lalu. Volatiliti semasa sebanyak 66 pip adalah hampir separuh daripada itu.

Dari perspektif teknikal, kita kini mempunyai pusingan baharu pergerakan ke atas, yang sememangnya bertentangan dengan gambaran teknikal global. Namun, pasaran memilih untuk kekal mendatar atau dengan tergesa-gesa membeli pound atas sebarang alasan.

Volatiliti purata GBP/USD sepanjang lima hari dagangan yang lalu adalah sebanyak 70 pip. Ini dianggap sebagai nilai purata untuk pasangan mata wang ini. Hari ini, kami menjangkakan GBP/USD akan bergerak dalam julat yang dihadkan oleh tahap 1.2682 dan 1.2822. Saluran regresi linear yang lebih tinggi menunjukkan arah ke atas, yang menunjukkan bahawa aliran menaik akan berterusan. Indikator CCI baru-baru ini memasuki kawasan terlebih beli dan terlebih jual.

Tahap sokongan berhampiran:

S1 - 1.2726

S2 - 1.2695

S3 - 1.2665

Tahap rintangan berhampiran:

R1 - 1.2756

R2 - 1.2787

R3 - 1.2817

Cadangan Dagangan:

Pasangan GBP/USD sekali lagi telah mengukuh di atas garisan purata bergerak. Dalam beberapa minggu kebelakangan ini, harga telah berdagang dalam keadaan mendatar dan sentiasa mengubah arah. Selepas mengukuh di bawah garisan purata bergerak dan melepasi kawasan 1.2680-1.2695, pound mempunyai peluang yang lebih baik untuk jatuh lebih jauh, tetapi pasaran tidak tergesa-gesa untuk menjual. Pedagang harus berhati-hati dengan sebarang kedudukan pada mata wang British. Masih tiada alasan untuk membeli pound, dan juga berisiko untuk menjual, kerana pasaran mengabaikan latar belakang fundamental dan makroekonomi selama dua bulan, dan enggan menjual pasangan ini untuk tempoh yang sama. Dari perspektif kami, pedagang mungkin mempertimbangkan kedudukan jual dengan sasaran 1.2604 dan 1.2573, jika kita bercakap mengenai pergerakan yang logik dan semula jadi. Walau bagaimanapun, pound tidak dapat membuat pembetulan yang lebih rendah.

Penjelasan rajah:

• Saluran Regresi Linear – Membantu menentukan aliran semasa. Jika kedua-duanya diarahkan ke arah yang sama, ini bermakna trend tersebut adalah kuat.
• Garis Purata Bergerak (tetapan 20.0, diselaraskan) – Menentukan trend jangka pendek dan arah yang sepatutnya diambil dalam dagangan semasa.
• Tahap Murray – Tahap sasaran untuk pergerakan dan pembetulan.
• Tahap Volatiliti (garis merah) – Saluran harga yang mungkin di mana pasangan ini akan menghabiskan hari berikutnya, berdasarkan penunjuk volatiliti semasa.