29.08.202409:09 Analisis Forex & Kajian: Semakan EUR/USD pada 29 Ogos; Panik Dolar Berterusan

Pada hari Rabu, pasangan EUR/USD akhirnya menunjukkan pergerakan menurun, tetapi kita tidak perlu terburu-buru untuk meraikan. Sepanjang separuh pertama tahun ini, kita secara konsisten menunjukkan bahawa euro sudah kelihatan terlalu mahal. Kini, apabila ia juga berniat untuk membentuk seperti aliran menaik pada carta masa yang lebih tinggi, keyakinan bahawa euro terlalu mahal hanya semakin meningkat.

Kami telah berulang kali menyenaraikan beberapa fakta yang tidak memberikan alasan untuk kenaikan euro. Pertama sekali, Bank Pusat Eropah (ECB) sudah mula melonggarkan dasar monetari, dan kadar ECB tidak pernah hampir dengan kadar puncak Rizab Persekutuan AS. Oleh demikian, kadar ECB telah lebih rendah selama bertahun-tahun dan mula menurun terlebih dahulu. Bagaimana, kemudian, adakah kenaikan euro dapat dijelaskan?

Penjelasannya mudah – pasaran sekali lagi melaksanakan salah satu strategi kegemarannya. Apabila sesuatu acara tidak dapat dielakkan, pasaran cuba untuk menetapkan harga terlebih dahulu untuk memaksimumkan keuntungan. Senario ini merupakan sebabnya mengapa kita melihat penurunan dolar selama dua tahun. Apabila inflasi di AS mula perlahan pada tahun 2022, pasaran mula mengharapkan pengurangan kadar dan memasukkan proses ini ke dalam kadar pertukaran dolar. Dalam beberapa minggu kebelakangan ini, apabila pasaran merasakan bahawa "masa telah tiba," kita menyaksikan dorongan terakhir yang bertujuan untuk "merampas semua keuntungan" daripada pasaran.

Pada 18 September, Fed akan mula menurunkan kadar faedah, tetapi ia akan dilakukan secara beransur-ansur. Ini sebenarnya tidak diperlukan, kerana inflasi masih terlalu jauh dari paras sasaran. Oleh demikian, kita akan melihat gambaran yang sangat menarik. Dolar AS telah jatuh selama dua tahun kerana pasaran telah bersiap sedia untuk pelonggaran dasar monetari Fed sepanjang masa ini. Dan apa yang boleh berlaku selepas 18 September? Betul, pelonggaran akan bermula dan sudah termasuk dalam harga pasaran. Oleh demikian, kita tidak akan terkejut jika dolar terus jatuh untuk seketika kerana momentum, kerana terlalu dapat diramal jika aliran menurun baru bermula pada 19 September, diikuti dengan kenaikan yang panjang dan global.

Menjelang masa itu, ramai pedagang akan tertanya-tanya mengapa dolar meningkat ketika Fed menurunkan kadar faedah. Jawapannya adalah untuk alasan yang sama mengapa euro meningkat sekarang ketika ECB menurunkan kadarnya. Justeru, seperti sebelum ini, kami sedang bersedia untuk kenaikan ketara dalam mata wang Amerika. Seperti yang kita lihat, proses persiapan ini telah mengambil masa lebih lama berbanding yang dijangkakan, dan pasaran telah memberikan beberapa kejutan yang tidak menyenangkan. Namun, kami masih percaya bahawa kenaikan dolar adalah tidak dapat dielakkan. Selain itu, kami masih percaya bahawa kadar pasangan EUR/USD akan kembali ke keseimbangan harga dalam tempoh 12-18 bulan akan datang. Banyak yang boleh berlaku dalam satu setengah tahun yang mungkin memaksa kami menyesuaikan ramalan kami. Tetapi buat masa ini, inilah senario yang sedang kami laksanakan.

Purata volatiliti bagi pasangan EUR/USD dalam lima hari dagangan terakhir setakat 29 Ogos adalah 67 pip, yang dianggap sebagai purata. Kami menjangkakan pasangan ini akan bergerak antara paras 1.1043 dan 1.1177 pada hari Khamis. Saluran regresi linear atas menunjukkan arah ke atas, tetapi aliran menurun global masih kekal kukuh. Penunjuk CCI telah memasuki zon terlebih beli sebanyak tiga kali, menandakan kemungkinan peralihan kepada aliran menurun dan menekankan betapa tidak logiknya kenaikan semasa.

Tahap Sokongan Terdekat:

• S1 – 1.1108
• S2 – 1.1047
• S3 – 1.0986

Tahap Rintangan Terdekat:

• R1 – 1.1169
• R2 – 1.1230
• R3 – 1.1292

Cadangan Dagangan:

Pasangan mata wang EUR/USD meneruskan pergerakan menaik yang kuat dan berterusan disebabkan oleh keinginan pasaran untuk sentiasa membeli euro dan menjual dolar. Dalam ulasan terdahulu, kami menyebut bahawa kami hanya menjangkakan penurunan bagi euro dalam jangka masa sederhana, tetapi kenaikan semasa kini kelihatan hampir seperti suatu ejekan. Pasaran secara terus mengambil setiap peluang untuk membeli, namun gambaran teknikal memberi amaran tentang kebarangkalian tinggi bagi aliran menaik ini untuk berakhir. Kedudukan jual boleh dipertimbangkan, kerana harga telah menetap di bawah purata bergerak semalam, dengan sasaran pada 1.1047 dan 1.0986.

Penjelasan Rajah:

Saluran Regresi Linear: Membantu menentukan arah aliran semasa. Jika kedua-duanya diarahkan ke arah yang sama, ini bermakna aliran adalah kuat pada masa ini.

Garisan Purata Bergerak (tetapan 20,0, diselaraskan): Menentukan arah aliran jangka pendek dan arah mana dagangan perlu dijalankan.

Tahap Murray: Tahap sasaran untuk pergerakan dan pembetulan.

Tahap Volatiliti (garis merah): Saluran harga yang mungkin di mana pasangan mata wang akan berada dalam tempoh 24 jam akan datang, berdasarkan penunjuk volatiliti semasa.

Penunjuk CCI: Memasuki kawasan terlebih jual (di bawah -250) atau terlebih beli (di atas +250) bermakna pembalikan arah aliran ke arah yang bertentangan sedang menghampiri.